Cómo una regulación centralizada está impulsando la revolución fintech en América Latina

Impulsado por las necesidades del mercado y la evolución normativa, el sector fintech en América Latina ha experimentado un crecimiento significativo durante la última década. En solo tres años, el número de plataformas fintech en la región se ha más que duplicado, pasando de 1166 en 2018 a 2482 en 2021. Esto está impulsado por una innovación destinada a abordar el problema profundamente arraigado de la exclusión financiera.

El 70% de la población latinoamericana está clasificada como "no bancarizada" o "subbancarizada". El acceso al crédito y al ahorro sigue siendo escaso, ya que solo el 28% de los adultos tiene acceso a instituciones financieras. La supresión del crecimiento financiero impulsado por el consumo en Latinoamérica supone una oportunidad para que nuevas infraestructuras financieras se conviertan en factor clave de desarrollo regional.

Los métodos de pago digitales, como billeteras móviles, pagos con códigos QR y sistemas de pago en tiempo real, como el Pix de Brasil, el SPEI de México y Transferencias 3.0 de Argentina, representan ahora el 60% de todo el gasto de los consumidores en América Latina. Esto está impulsando las economías locales gracias a la adopción de los pagos digitales y a un entorno regulatorio revitalizado.

A diferencia del enfoque regulatorio más fragmentado y orientado al mercado que se observa en Estados Unidos, los países latinoamericanos han adoptado marcos centralizados que han influido activamente en la trayectoria de crecimiento del fintech en toda la región.

El Banco Central de Brasil ha llevado las finanzas abiertas a una nueva dimensión. A principios de 2024, había registrado más de 42 millones de consentimientos de usuarios activos y procesaba más de 1500 millones de llamadas API semanales. Esto lo convierte en uno de los ecosistemas de finanzas abiertas más grandes y activos del mundo. Por su parte, su sistema de pagos en tiempo real, Pix, se ha convertido en un motor nacional. En 2023 gestionó aproximadamente 42 000 millones de transacciones, cada una de las cuales se liquidó en solo unos segundos. El neobanco más grande del mundo fuera de Asia, el brasileño Nubank, es una empresa innovadora autóctona de América Latina. Está creciendo rápidamente, con más de 100 millones de clientes solo en Brasil, lo que representa el 57% de la población adulta del país.

América Latina está emergiendo como un polo de innovación en fintech. Los países están adoptando marcos regulatorios modernos y sistemas de pagos en tiempo real para impulsar la inclusión financiera y la transformación digital. Colombia y Chile han liderado políticas favorables a la innovación. La Ley Fintech de Chile (Ley N.º 21.521) y el campo de pruebas regulatorio de Colombia están creando espacios fértiles para la experimentación con las finanzas abiertas.

La infraestructura para pagos en tiempo real (RTP) está avanzando rápidamente en toda la región. Pix en Brasil, SPEI en México, Transferencias 3.0 en Argentina y el pronto lanzamiento del sistema Breve en Colombia están haciendo que los pagos instantáneos sean la norma. Perú ha dado un paso audaz al adoptar la plataforma UPI de India, una medida que subraya la disposición de la región a buscar soluciones financieras más allá de los modelos occidentales tradicionales. Estos avances están permitiendo a empresas fintech como Rappi de Colombia – una superaplicación valorada en 5250 millones de dólares con más de 3 millones de usuarios – integrar servicios que van desde la entrega a domicilio hasta la banca digital (a través de RappiPay y RappiBank). La plataforma cuenta con al menos un 50% de cuota de mercado y está sentando un precedente para las finanzas integradas en toda Latinoamérica.

La Ley para Regular las Instituciones de Tecnología Financiera de México de 2018 fue una de las primeras de este tipo, aprobada para proporcionar un marco regulatorio integral al floreciente sector fintech. Esta ley busca fomentar la integración de las nuevas tecnologías en el sistema financiero de manera responsable.

Plataformas como RappiBank y Nubank ofrecen cuentas digitales y crédito a trabajadores de la economía gig que antes estaban excluidos de los sistemas financieros formales. Startups como Félix Pago están transformando las transferencias de remesas con herramientas digitales en tiempo real y de bajo costo. Estas estrategias nacionales proactivas están permitiendo que las fintechs escalen más rápido. Atraen más capital y ofrecen servicios más inclusivos que sus contrapartes que operan en entornos regulatorios menos coordinados. Esto convierte a las empresas que aportan soluciones a problemas locales en ejemplos globales de aplicaciones innovadoras de infraestructuras fintech.

El simbiosis está impulsando la eficiencia del capital y la agilidad de las políticas, al tiempo que valida las tesis regulatorias que surgieron a raíz de la pandemia de COVID-19. Durante la crisis, se hizo urgente la necesidad de transacciones sin contacto, desembolsos en tiempo real e identidad digital, y las fintech de toda la región respondieron con un rápido despliegue de soluciones que llegaron a comunidades desatendidas a gran escala.

A medida que la infraestructura fintech se integra más en las estrategias de desarrollo económico, América Latina está demostrando que una regulación bien pensada y una tecnología ágil pueden catalizar ecosistemas financieros inclusivos y resilientes.