El déficit de formación en financiación verde podría frenar el progreso climático

A medida que se intensifican los efectos adversos del cambio climático, también aumenta la urgencia de movilizar financiación sostenible y potenciar inversiones sostenibles en los mercados emergentes y las economías en desarrollo.

El Fondo Monetario Internacional predice que las necesidades de inversión para mitigar el cambio climático en estas economías se cuadruplicarán hasta alcanzar los 2 billones de dólares en 2030.

Además de las enormes necesidades de financiación, los mercados emergentes y las economías en desarrollo carecen a menudo de una oferta nacional de recursos financieros sostenibles, ya que aún tienen que desarrollar sus taxonomías ecológicas, sus requisitos de divulgación de la sostenibilidad y sus productos financieros ecológicos, junto con los incentivos políticos para la financiación ecológica.

Detrás de esta ausencia hay una falta de experiencia y recursos humanos para establecer y operar un sistema financiero sostenible en el Sur Global, como indicó el Grupo de Trabajo sobre Finanzas Sostenibles del G20. El grupo de trabajo indicó en su Informe sobre Finanzas Sostenibles 2023 que "las autoridades públicas, en colaboración con los actores del sector privado, las instituciones académicas y de investigación, las ONG y las asociaciones industriales, deben coordinarse entre sí para reforzar y crear sinergias en la prestación de servicios de capacitación para las finanzas sostenibles de manera coherente con los planes y prioridades nacionales de desarrollo sostenible."

Hay varias razones que explican la falta de conocimientos en los mercados emergentes y las economías en desarrollo. En primer lugar, la educación financiera tradicional rara vez se extiende a la sostenibilidad ambiental, ya que el medio ambiente ha seguido siendo durante mucho tiempo una externalidad en la economía.

En segundo lugar, las finanzas verdes han evolucionado rápidamente en los últimos años, caracterizándose por la proliferación de normas, iniciativas y productos. Sin embargo, estas innovaciones se concentran principalmente en los países de la OCDE y en un puñado de países en desarrollo, como China.

En tercer lugar, la ayuda exterior para los mercados emergentes y las economías en desarrollo procede principalmente de la financiación de proyectos por parte de los bancos multilaterales de desarrollo. Sin embargo, debería prestarse más atención a la creación de capacidad para ecologizar los sistemas financieros nacionales.

En los últimos años, algunas organizaciones internacionales y no gubernamentales han proporcionado formación y asistencia técnica a mercados emergentes y economías en desarrollo sobre diversos aspectos del desarrollo de mercados financieros sostenibles. Sin embargo, estos esfuerzos se enfrentan a varios problemas:

Las finanzas verdes no pueden ser sólo unos pocos productos. Debe ser un ecosistema.

Entre los elementos necesarios para desarrollar un ecosistema financiero verde, destacan cuatro temas en los que el desarrollo de capacidades es más necesario: marcos políticos sólidos, incluida la taxonomía de las finanzas verdes y las normas de divulgación; productos financieros verdes; mecanismos de incentivos; e incubación de proyectos verdes locales.

Para los mercados emergentes y las economías en desarrollo, un enfoque "descendente", impulsado por los gobiernos, con mejores políticas, incentivos y taxonomías, puede ayudar a moldear el comportamiento del mercado, alinear el panorama normativo con los objetivos de sostenibilidad y, en última instancia, impulsar la confianza de los inversores.

Mientras tanto, los propietarios de proyectos ecológicos también deben recibir formación para preparar estos proyectos con vistas a una mejor financiabilidad, traduciendo la necesidad de desarrollo ecológico en realidad.

Reconociendo estos retos y respondiendo al llamamiento del G20 para que se redoblen los esfuerzos y la coordinación a escala mundial para el desarrollo de capacidades, el Foro Económico Mundial y otros socios, en colaboración con el Instituto de Finanzas y Sostenibilidad (IFS), un grupo de reflexión chino sobre finanzas verdes con sede en Pekín, pondrán en marcha una nueva iniciativa denominada Alianza para el Desarrollo de Capacidades de Inversión Sostenible (CASI, por sus siglas en inglés).

Su objetivo es convertirse en una plataforma mundial para la creación de capacidad financiera sostenible dedicada a los mercados emergentes y las economías en desarrollo, consolidando los conocimientos y la experiencia de sus organizaciones miembros y distribuyéndolos más ampliamente.

Para hacer frente a algunos de los retos mencionados, la CASI pretende:

Hasta la fecha, 40 instituciones mundiales se han comprometido a unirse a la CASI.

Entre sus miembros figuran el IFS, el Fondo de la Ruta de la Seda, HSBC, Standard Chartered Bank, la Oficina de Facilitación de la Financiación de Infraestructuras de la Autoridad Monetaria de Hong Kong, Neuberger Berman, el Instituto CFA, el Foro Económico Mundial, la Red de Banca y Finanzas Sostenibles, el Centro de Finanzas Sostenibles del Programa de las Naciones Unidas para el Desarrollo, los Principios de Inversión Responsable de las Naciones Unidas, el Instituto de Recursos Mundiales, la Asociación Internacional de Mercados de Capitales, la Asociación de la Industria de Valores y Mercados Financieros de Asia, la Confederación de la Industria Empresarial, la Asociación de Finanzas Verdes de Hong Kong y muchos otros.

La visión de la CASI es formar a 100 000 especialistas en finanzas sostenibles para los mercados emergentes y las economías en desarrollo de aquí a 2030, ofreciendo programas de formación presenciales en los principales continentes, incluidos África, la ASEAN, Asia Central, Oriente Medio y América Latina, y diversos programas de aprendizaje electrónico. Los destinatarios de los programas de la CASI son reguladores financieros y responsables políticos, altos directivos de instituciones financieras, proveedores de servicios (como los que ofrecen servicios de verificación ecológica, contabilidad del carbono y divulgación de información) y empresas que desean poner en marcha proyectos ecológicos y financiables.

El Foro Económico Mundial, a través de su iniciativa Giving to Amplify Earth Action (Donar para Ampliar la Acción por la Tierra, GAEA), quiere ayudar a movilizar a filántropos, empresas, entidades financieras privadas y gobiernos para reunir los recursos necesarios para formar a estos 100 000 profesionales de las finanzas en finanzas sostenibles. Desde ayudar a acelerar los acuerdos financieros en energías renovables y a refinanciar las centrales térmicas de carbón en todo el mundo, hasta diseñar nuevos productos financieros innovadores para permitir a las empresas lograr la transición verde y a las start-ups verdes alcanzar mayor escala, todas estas son palancas fundamentales que GAEA pretende apoyar.

La CASI se presentará oficialmente en Dubai durante la Conferencia de las Naciones Unidas sobre el Cambio Climático (COP28) de 2023, y sus actividades operativas comenzarán a principios de 2024.

La consecución de los objetivos del Acuerdo de París debe basarse en esfuerzos colectivos, y el Sur Global se convertirá cada vez más en el "determinante" de su éxito a medida que los países OCED empiecen a mostrar una trayectoria descendente de emisiones.

Aunque los mercados emergentes y en desarrollo tuvieran acceso a varios billones de dólares al año para la acción por el clima, esos recursos no se emplearían de forma eficaz y sostenible para alcanzar los objetivos si no se dispone del talento y la experiencia necesarios para establecer las normas y los productos de la financiación verde y para originar suficientes proyectos verdes financiables.

Ha llegado el momento de que la comunidad internacional una sus manos para movilizar y desplegar más recursos con el fin de mejorar el poder blando -la creación de capacidades- para las finanzas sostenibles en las economías menos avanzadas, donde las inversiones sostenibles son más necesarias.