¿Qué está pasando con la deuda de los países en desarrollo? Lo que debes leer sobre economía esta semana

El volumen de deuda de la economía mundial experimentó el año pasado su primera caída anual en dólares desde 2015, gracias en parte al repunte del crecimiento tras la pandemia, pero también a la inflación. El valor nominal de la deuda mundial se redujo en 4 billones de dólares en 2022, lo que la situó ligeramente por debajo del umbral de 300 billones de dólares alcanzado en 2021, según un informe del Instituto de Finanzas Internacionales (IIF).

Sin embargo, la caída fue impulsada en su totalidad por los países más ricos, cuya deuda total se redujo en unos 6 billones de dólares, hasta los 200 billones. La deuda de los países en desarrollo alcanzó un nuevo máximo histórico de 98 billones de dólares, siendo Rusia, Singapur, India, México y Vietnam los países que registraron los mayores aumentos.

"La carga de la deuda pública externa de muchos países en desarrollo empeoró debido a las fuertes pérdidas de las monedas locales frente al dólar", declaró el IIF.

La relación entre la deuda mundial y el PIB se redujo en más de 12 puntos porcentuales, hasta el 338% del PIB, lo que supone el segundo descenso anual consecutivo. Pero la mejora fue de nuevo impulsada por los mercados desarrollados, que experimentaron una caída global de 20 puntos porcentuales hasta el 390%. El ratio de deuda de los mercados emergentes aumentó 2 puntos porcentuales, hasta el 250% del PIB.

Sin embargo, el banco de inversión JPMorgan afirma que las modestas caídas de la deuda de los mercados desarrollados en 2022 palidecen ante el enorme aumento registrado desde el crack financiero mundial de hace 15 años. Calcula que la deuda del sector público de los mercados desarrollados como porcentaje del PIB se ha disparado hasta el 122%, desde el 73% justo antes del colapso.

"El cambio radical de la deuda en sólo 15 años plantea dudas sobre su sostenibilidad", afirman los analistas de JPMorgan.

Hong Kong dará más ayudas financieras a todos los residentes permanentes así como a los compradores de primera vivienda para intentar estimular la recuperación de la economía tras las prolongadas restricciones COVID-19, según anunció el gobierno de la ciudad en su presupuesto de esta semana.

Eso a pesar de que el centro financiero mundial se encamina hacia un déficit récord de 140 000 millones de HKD (17 800 millones de dólares) en 2022-2023, según declaró su Secretario de Finanzas, Paul Chan. Esto supone alrededor del 5% del PIB y más del doble de los 56 000 millones de HKD estimados inicialmente por el Gobierno.

"Creo que la economía de Hong Kong se recuperará visiblemente este año, y sigo positivo", declaró Chan, añadiendo que adoptaría una postura fiscal "moderadamente liberal" para mantener el impulso de la recuperación económica.

Hong Kong emitirá este año vales por valor de 5000 HKD (USD 637) a todos los adultos, la mitad que en 2022. Y después de que los precios de la vivienda cayeran más de un 15% el año pasado, el Gobierno reducirá el impuesto de timbre para los compradores de primeras viviendas valoradas en hasta 10 millones de HKD (1,25 millones de dólares). Esto beneficiará a unos 37 000 compradores y costará al gobierno 1900 millones de HKD (250 millones de dólares).

Preocupa la sostenibilidad de las reservas fiscales de Hong Kong, después de que las autoridades gastaran más de 600 000 millones de HKD (76 000 millones de dólares) en contener la propagación del COVID y proporcionar ayuda a las empresas y familias que luchan contra las restricciones de la pandemia.

Ucrania podría obtener una "ayuda considerable" del Fondo Monetario Internacional (FMI) en el marco de un nuevo programa a más largo plazo, y su economía debería experimentar una recuperación gradual a lo largo de este año, según la Directora Gerente del FMI, Kristalina Georgieva. Ucrania espera acordar un programa plurianual de 15 000 millones de dólares en lo que podría ser el mayor paquete de préstamos para el país desde la invasión a gran escala de Rusia hace un año, afirma el Primer Ministro Denys Shmyhal.

La deuda de los consumidores estadounidenses alcanzó un nuevo récord de 16,9 billones de dólares a finales de 2022, lo que supone un aumento de 1,3 billones en el año, informa CNBC. Y las tasas de impago han aumentado en varios tipos de préstamos, según la Reserva Federal de Nueva York. Los aumentos se producen después de numerosas subidas de los tipos de interés debido a la creciente inflación.

La inflación de la zona euro en enero fue solo ligeramente superior a la estimación anterior, lo que confirma que el crecimiento de los precios ha pasado su nivel máximo, aunque las presiones subyacentes sobre los precios siguen sin dar señales de remitir. La inflación de los precios al consumo bajó al 8,6% en enero, desde el 9,2% del mes anterior, situándose justo por encima del 8,5% estimado a principios de mes.

La inflación subyacente de Japón alcanzó en enero un nuevo máximo de 41 años, lo que mantiene al banco central bajo presión para que retire gradualmente su programa de estímulo masivo. Sin embargo, el nuevo gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, afirma que debe mantener los tipos de interés ultrabajos para sostener la frágil economía. La actividad manufacturera de Japón se contrajo en febrero a su ritmo más rápido en 30 meses.

El déficit por cuenta corriente de Pakistán ha caído un 90% en medio de una rápida depreciación de la rupia que ha frenado las importaciones. El déficit por cuenta corriente -cantidad en la que el valor de las importaciones de un país supera el de sus exportaciones - cayó a 200 millones de dólares en enero desde los 200 000 millones de finales de 2022. La rupia ha perdido más de una cuarta parte de su valor frente al dólar estadounidense en menos de un mes, tras la eliminación de los topes artificiales.

El Banco Central de Turquía ha recortado su principal tipo de interés del 9% al 8,5%, con el fin de amortiguar el impacto económico del terremoto devastador que mató a más de 43 000 personas a principios de febrero. Según un funcionario del Gobierno, el seísmo hará que la inflación se mantenga por encima del 40% y hará necesario un presupuesto adicional.

El Ministro de Finanzas alemán afirma que el país debe poner fin a su política fiscal expansiva o corre el riesgo de alimentar la inflación. Christian Lindner declaró a Reuters que "la subida de los tipos de interés ya es una señal para que el Gobierno vea que no puede seguir así".

Corea del Sur ha mantenido sus tipos de interés en el 3,5% y el banco central afirma que la campaña de endurecimiento monetario que inició hace 18 meses no se reanudará si la inflación sigue la senda prevista de moderación.

La inflación anual de Canadá se redujo más de lo previsto, hasta el 5,9% en enero, respaldando el objetivo del Banco de Canadá de pausar sus subidas de tipos de interés para dejar que se asienten las subidas anteriores. En enero, el tipo de referencia del país subió hasta el 4,5%, su nivel más alto en 15 años, cuando el Banco de Canadá se convirtió en el primer gran banco central en decir que se abstendría de nuevas subidas.

El Presidente de EE. UU., Joe Biden, ha propuesto al ex CEO de Mastercard, Ajay Banga, para dirigir el Banco Mundial. Biden espera que los vínculos de Banga con el sector privado y los mercados emergentes impulsen una reforma del Banco que le ayude a afrontar mejor la crisis climática.

El sector público británico gastó en enero menos dinero del que ingresó en concepto de impuestos. El sorprendente superávit de 5400 millones de libras (6500 millones de dólares) podría dar al Gobierno la posibilidad de ofrecer a los consumidores ayudas adicionales en las facturas de la luz o resolver una oleada de huelgas en el sector público, según The Financial Times.

La inflación anual de los precios al consumo de Sri Lanka se redujo al 53,2% en enero, frente al 59,2% de diciembre. El país subió los precios de la electricidad un 66% la semana pasada, como parte de sus esfuerzos por obtener un rescate del Fondo Monetario Internacional en medio de su peor crisis financiera en más de siete décadas.

La moneda iraní se ha desplomado a un mínimo histórico frente al dólar estadounidense, mientras las sanciones por el programa nuclear de Teherán siguen surtiendo efecto. El rial cayó por debajo del nivel psicológicamente clave de 500 000 por dólar el 20 de febrero. Los iraníes han estado comprando dólares, otras divisas fuertes u oro en medio de una inflación del 50%, lo que sugiere nuevos vientos en contra para el rial.

En esta época de policrisis, las cargas e impactos de los retos mundiales no se distribuyen por igual. Pero la cooperación público-privada puede hacer frente a la desigualdad sistémica y construir una sociedad en la que las personas tengan acceso a los mismos derechos y oportunidades económicas, políticas y sociales, afirman George Pyrgos y Celia Becherel, del Foro Económico Mundial.

Según las últimas cifras, Europa ha gastado más de 800 000 millones de dólares en ayudar a sus consumidores a superar la crisis energética. El país que más gastó fue Alemania, que destinó 286 000 millones a ayudar a los consumidores. Pero, ¿hay diferentes maneras de prestar ayuda cuando se disparan los costes de la energía?

La economía estadounidense ha vuelto a su trayectoria de crecimiento anterior a la pandemia, con un aumento del PIB real del 2,1% en 2022. Pero los expertos dicen que podría pagar el precio de la rápida recuperación, con una desaceleración o incluso una recesión prevista para 2023.