¿Qué son las reservas de divisas y pueden ayudar a combatir la crisis económica mundial?
Reservas de divisas: Dinero en billetes de todo el mundo. Image: Unsplash/John McArthur
- Las reservas de divisas de Sri Lanka han caído un 99% desde 2019, en medio de una crisis económica que ha hecho que el presidente del país sea derrocado.
- Las reservas de divisas o de cambio, también conocidas como reservas forex, comprenden el efectivo y otros activos como el oro que poseen los bancos centrales.
- Otros países en vías de desarrollo buscan reforzar sus reservas de divisas ante la escalada de los precios de la energía y los problemas de la cadena de suministro.
- El dólar ha alcanzado un máximo de casi dos décadas, ya que los inversores buscan una moneda "refugio" impulsados por la crisis económica mundial.
La crisis económica y política de Sri Lanka, iniciada en abril de 2022, se ha visto reflejada en las pantallas de televisión de todo el mundo. Las protestas han arrasado el país, obligando al Presidente a dimitir.
El país dejó de pagar su deuda en mayo y actualmente debe a los acreedores 51.000 millones de dólares, según Visual Capitalist. La inflación es de casi el 40%, causada por la creciente incapacidad de pagar las importaciones de combustible, alimentos y medicinas. Se estima que las reservas de divisas se han reducido a unos 50 millones de dólares, lo que supone un desplome del 99% respecto a los 7.600 millones de dólares de 2019.
¿Qué es una reserva de divisas?
Las reservas de divisas o de cambio, también conocidas como reservas de divisas, comprenden el efectivo y otros activos como el oro que poseen los bancos centrales y otras instituciones financieras como el Fondo Monetario Internacional (FMI), según City Index, un proveedor de servicios financieros. Esta empresa ha enumerado 7 razones principales por las que los bancos centrales tienen reservas de divisas:
- Para ayudar a mantener el valor de una moneda nacional a un tipo fijo. China vincula el valor del yuan al dólar estadounidense. Al acumular dólares, aumenta el valor del dólar frente al yuan, con lo que aumentan las ventas al hacer que las exportaciones chinas sean más baratas que los productos fabricados en Estados Unidos.
- Mantener una moneda nacional más baja que el dólar. Japón, que tiene un sistema de tipo de cambio flotante, compra bonos del Tesoro estadounidense para mantener el yen por debajo del dólar. Esto también ayuda a mantener sus exportaciones relativamente más baratas.
- Para mantener la liquidez en caso de crisis económica. Un banco central puede intervenir y cambiar su moneda extranjera por la local, garantizando que las empresas puedan seguir importando y exportando de forma competitiva.
- Para cumplir las obligaciones financieras internacionales de un país. Esto puede incluir el pago de deudas, la financiación de importaciones y la absorción de movimientos de capital repentinos.
- Para financiar proyectos internos. A veces se financian de este modo programas de infraestructuras o industriales.
- Para tranquilizar a los inversores extranjeros. Las guerras o los disturbios internos pueden asustar a los inversores, que pueden intentar sacar su dinero del país. Tener reservas de divisas puede proyectar un aire de confianza y calmar los temores de los inversores.
- Para diversificar su cartera. Al mantener diferentes divisas y activos en reserva, un banco central puede diversificar su riesgo y proporcionar protección en caso de que una inversión disminuya.
Por qué el dólar es un refugio seguro en tiempos de crisis económica
Durante los periodos de volatilidad de la economía mundial, los inversores y los operadores de divisas suelen tratar de convertir su efectivo en las denominadas monedas "refugio" para protegerse. Monedas como el franco suizo y el yen japonés, pero sobre todo el dólar estadounidense, se consideran activos de refugio.
El dólar es especialmente atractivo, ya que es la moneda de reserva mundial y la que se utiliza en muchos negocios internacionales. Además, está respaldado por las mayores reservas de oro del mundo. El llamado "billete verde" ha alcanzado recientemente su nivel más alto de las últimas dos décadas en comparación con las principales divisas rivales. Los inversores han acudido en masa a él, animados por los indicios de que la Reserva Federal de EE.UU. aumentará los tipos de interés más rápidamente que la mayoría.
"Con los tipos de interés en EE.UU. mucho más altos y las acciones muy bajas, el dólar es un refugio seguro", dijo Brent Donnelly, presidente de Spectra FX Solutions, a Bloomberg. "El único refugio seguro que queda es el dólar estadounidense", añadió.
¿Podría surgir una moneda de reserva mundial alternativa?
El presidente Vladimir Putin ha declarado que Rusia está dispuesta a desarrollar una moneda de reserva mundial junto con China y otros miembros del grupo de naciones BRICS. Podría basarse en una cesta de monedas de los miembros de la organización, entre los que se encuentran Brasil, India y Sudáfrica.
La medida se produce después de que Rusia quedara aislada del sistema financiero mundial tras su invasión de Ucrania. Esto restringió su acceso a los dólares. Según Markets Insider, esto podría ser una opción atractiva para un grupo más amplio de países: "Una posibilidad es que la cesta de divisas de los BRICS atraiga las reservas no sólo de los miembros del grupo, sino también de los países que ya están en su radio de influencia. Entre ellos se encuentran naciones del sur de Asia y de Oriente Medio".
Los defensores de las criptomonedas, como el Bitcoin, creen que los activos digitales también podrían desafiar el dominio de las principales divisas. Algunos bancos centrales están estudiando la tecnología blockchain para las criptodivisas soberanas. China no reconoce el Bitcoin, pero al parecer está desarrollando un yuan digital, informa City Index.
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Samir Saran
11 de noviembre de 2024
