“La pobreza es la privación de oportunidades”, afirmó el economista Dr. Amartya Sen. La inclusión financiera brinda a las personas financieramente vulnerables la oportunidad de cambiar sus circunstancias económicas y llevar una vida mejor.
¿Por qué es importante la inclusión financiera para la prosperidad económica de un país? En pocas palabras, una vez que las personas financieramente vulnerables forman parte del sistema financiero convencional, pueden acceder a microcréditos para generar fuentes de ingresos adicionales; canalizar sus ahorros hacia inversiones y crear activos; contratar productos de seguros que las protegen financieramente en caso de enfermedad, discapacidad y fallecimiento; y ayudar a financiar la educación de sus hijos.
En los últimos siete años, India ha dado enormes pasos hacia la inclusión financiera. Cuando el Banco Mundial publicó la primera Base de Datos Global Findex en 2011, indicó que el 40 % de los adultos indios tenía una cuenta bancaria. Una abrumadora mayoría de los indios, especialmente en las zonas rurales, era financieramente vulnerable y estaba excluida de facto de la economía formal. Siete años después, casi el 80 % de los adultos indios tiene cuentas bancarias, según la Base de Datos Global Findex publicada en abril de 2018.
Este espectacular aumento ha sido impulsado por una serie de medidas de inclusión financiera puestas en marcha por el Gobierno. Entre ellas se incluyen Aadhar, una base de datos biométrica que proporciona una identidad única a cada ciudadano indio; cuentas de ahorro básicas denominadas Jan Dhan; la transferencia directa de los pagos de prestaciones sociales a estas cuentas Jan Dhan; y una infraestructura de pagos digitales llamada BHIM.
Hoy en día, el 90 % de los 1.300 millones de habitantes de India tiene una identidad Aadhar única, que es fundamental para cumplir los requisitos de «conozca a su cliente» (KYC) en la lucha contra el blanqueo de capitales. En los últimos cuatro años se han abierto 330 millones de nuevas cuentas bancarias Jan Dhan. La penetración de la telefonía móvil se prevé que alcance el 90 % en 2020. La penetración de internet se ha disparado y el uso de los pagos digitales también aumenta de forma significativa.
Estos son logros dignos de mención para el país. Sin embargo, obtener una identidad única, tener una cuenta bancaria y utilizar pagos digitales son solo los cimientos de la inclusión financiera. Ahora que estos fundamentos ya se han abordado, el Gobierno y el sector privado deben dar los siguientes pasos para construir una superestructura de prosperidad económica.
¿Cuáles son los elementos clave de una verdadera inclusión financiera?
En primer lugar, las empresas financieras deben conocer el mercado y estructurar los productos en consecuencia. Por ejemplo, los ingresos agrícolas son estacionales e irregulares. Por tanto, si se concede un préstamo a un agricultor para que pueda comprar un tractor, es necesario estructurar un producto de préstamo cuyo ciclo de reembolso sea estacional y no mensual.
En un país tan extenso y diverso como India, solo se puede lograr un conocimiento más profundo del mercado si las empresas tienen una distribución amplia y contratan personal local. Para atender mejor a sus clientes, las empresas de servicios financieros necesitan estar presentes en los mercados locales y contar con empleados que conozcan los matices culturales y económicos de la comunidad en la que trabajan.
Hoy en día, Mahindra Finance está presente en todos los estados de India, y su red de sucursales abarca el 85 % de los distritos del país. Cuenta con más de seis millones de clientes en más de 360.000 aldeas, es decir, una de cada dos aldeas del país. Su modelo de inclusión financiera centrado en el cliente se basa en cuatro pilares: acceso fácil al crédito para el sustento, seguros, soluciones de vivienda e inversión.
Una integración más estrecha con la comunidad también ayuda a comprender mejor los retos a los que se enfrenta. Para ellos, la vida suele ser impredecible y depende de variables como el clima y los precios inciertos de los productos agrícolas. Las empresas de servicios financieros deben tener en cuenta estas incertidumbres en sus modelos de negocio para atender con éxito a estas comunidades.
En segundo lugar, la educación financiera. Lamentablemente, esta es un área en la que India todavía tiene mucho trabajo por hacer. Según una encuesta de Standard and Poor’s, la alfabetización financiera básica en India es deficiente. La buena noticia es que, impulsada por el Gobierno y por reguladores como el Banco de la Reserva de India, así como por los esfuerzos voluntarios de las empresas a través de programas de responsabilidad social corporativa (RSC), esta situación está cambiando con bastante rapidez.
En tercer lugar, la colaboración entre el Gobierno y los proveedores de diversos productos financieros, de modo que los riesgos y las recompensas de trabajar con poblaciones marginales se compartan. Un buen ejemplo es la vivienda rural. Impulsado por un programa gubernamental que ofrece apoyo financiero y la participación del sector privado, se han construido 70 millones de nuevas viviendas en los últimos cinco años, frente a unas 400.000 anteriormente.
La asociación sectorial Association of Mutual Funds of India lleva a cabo una exitosa campaña para concienciar sobre las ventajas de invertir en fondos de inversión para crear riqueza a largo plazo. La tasa de crecimiento de la inversión en fondos de inversión en India durante la última década es ahora el doble que la del resto del mundo. Curiosamente, los flujos digitales hacia los fondos de inversión se han multiplicado por 12 en los últimos dos años.
Es cierto que la mayor parte de este crecimiento procede de las zonas urbanas. Pero a medida que la inclusión financiera arraiga y más población rural puede satisfacer necesidades básicas como la vivienda, empezará a considerar la inversión de sus excedentes para crear activos a largo plazo mediante inversiones financieras.
En los últimos tiempos, la angustia agraria en India, causada por la fragmentación de las explotaciones agrícolas en tamaños no viables y por los precios no remuneradores de los productos agrícolas, ha dado lugar a peticiones de condonación de los préstamos agrícolas. En el mejor de los casos, esto solo puede ser una solución a corto plazo.
La forma de abordar este problema consiste en proporcionar a las comunidades rurales fuentes de ingresos adicionales y alternativas. Esto solo puede lograrse con una mayor inclusión financiera. Los productos de microcrédito, por ejemplo, tienen potencial para transformar a las personas financieramente vulnerables en microempresarios, además de crear empleo en la comunidad local.
India tiene la mayor proporción de jóvenes del mundo: la mitad del país tiene menos de 25 años. Ya no se conforman con el statu quo y tienen grandes aspiraciones. La inclusión financiera tendrá necesariamente que ser el eje de cualquier estrategia económica que la nación ponga en marcha para cumplir estas aspiraciones.
