Este resumen semanal le ofrece las últimas noticias del mundo de la economía y las finanzas.
Principales noticias económicas: se amplían las preocupaciones bancarias en EE. UU. a medida que los reguladores intervienen First Republic; nuevas subidas de tipos de interés de EE. UU. y del BCE; el FMI eleva su previsión económica para Asia.
1. Se amplían las preocupaciones bancarias en EE. UU. a medida que los reguladores intervienen First Republic
Los reguladores de EE. UU. intervinieron el First Republic Bank y vendieron sus activos a JPMorgan Chase esta semana, en un acuerdo para resolver la mayor quiebra bancaria de EE. UU. desde la crisis financiera de 2008. La medida busca poner fin a un prolongado período de turbulencias bancarias que comenzó con el colapso de los bancos estadounidenses Silicon Valley Bank y Signature Bank en marzo.
First Republic fue uno de los bancos regionales estadounidenses más afectados por la crisis de confianza en el sector bancario que se produjo entonces, cuando los depositantes huyeron de los bancos más pequeños hacia gigantes como JPMorgan. Desde entonces había logrado sobrevivir a duras penas, pero los inversores volvieron a huir la semana pasada, cuando informó de salidas de capital por más de 100 000 millones de dólares en el primer trimestre.
La atención se ha desplazado desde entonces hacia el banco con sede en Los Ángeles PacWest Bancorp, cuyo precio de las acciones se ha desplomado después de que anunciara que ha iniciado conversaciones con posibles socios e inversores sobre opciones estratégicas. Esto reavivó los temores del mercado a un empeoramiento de la crisis bancaria y arrastró a la baja los precios de las acciones de otros bancos regionales.
Existen «crecientes preocupaciones de que la crisis bancaria pueda tomar otro giro hacia peor... a medida que crecen los temores por la fuga de depósitos y la falta de diversificación de activos entre los bancos más pequeños», declaró Susannah Streeter, directora de Dinero y Mercados de la empresa de servicios financieros Hargreaves Lansdown, a Reuters.
El presidente de EE. UU., Joe Biden, ha elogiado el acuerdo con First Republic por proteger a los depositantes sin hacer que los contribuyentes paguen la factura. Pero también ha reiterado su llamamiento a una regulación y supervisión más estrictas de los bancos grandes y regionales.
La noticia llega junto con una nueva encuesta de Gallup que reveló que casi el 50 % de los adultos estadounidenses se preocupa por la seguridad del dinero que mantienen en los bancos.
2. Nuevas subidas de tipos de interés de EE. UU. y del BCE: ¿se vislumbra el final?
La Reserva Federal de EE. UU. y el Banco Central Europeo (BCE) elevaron esta semana los tipos de interés en un cuarto de punto porcentual. Pero mientras que EE. UU. señala que esta podría ser la última de una histórica serie de subidas, el BCE afirma que es probable que se produzcan más incrementos.
El banco central estadounidense elevó su tipo de interés de referencia overnight al 5,00-5,25 % – su nivel más alto en 16 años –, pero al hacerlo eliminó de su comunicado de política monetaria el lenguaje que señalaba que «prevé» nuevas subidas de tipos. El cambio no impide que el comité de política monetaria del banco vuelva a subir los tipos. Sin embargo, el presidente de la Fed, Jerome Powell, afirma que ahora es una cuestión abierta si serán necesarios nuevos incrementos en una economía que todavía afronta una inflación elevada, pero que también muestra signos de desaceleración, y con el riesgo de una dura restricción crediticia por parte de los bancos en el horizonte.
El BCE ha elevado los tipos de interés al 3,25 %, según lo previsto, y afirma que es probable que se tomen nuevas medidas dado el aumento de las presiones salariales y de precios. El incremento supone una desaceleración tras tres subidas consecutivas de 50 puntos básicos, pero el banco ha elevado los tipos en total 375 puntos básicos desde julio del año pasado – su ritmo de endurecimiento más rápido de la historia.
La última subida llega unos días después de que los datos bancarios de la zona euro mostraran la mayor caída de la demanda de préstamos en más de una década, lo que sugiere que las subidas de tipos anteriores están dejando sentir sus efectos en la economía y que las políticas del BCE están frenando ahora el crecimiento.
Antes de la reunión, los responsables políticos estaban divididos entre una subida de 25 y otra de 50 puntos básicos. Pero la opción de un movimiento más moderado se vio respaldada por el hecho de que la economía de la zona euro apenas creció el último trimestre y de que los bancos están endureciendo el acceso al crédito, lo que aumenta el riesgo de una crisis crediticia. La inflación subyacente también ha dejado de subir – al menos por el momento.
La mayoría de los grandes bancos centrales del mundo se están moviendo ahora en incrementos de 25 puntos básicos tras las grandes subidas anteriores. Varios bancos de Oriente Medio siguieron a la Fed y elevaron los tipos de interés en 25 puntos básicos esta semana, al igual que la Autoridad Monetaria de Hong Kong.
3. Noticias breves: historias sobre la economía de todo el mundo
El Fondo Monetario Internacional (FMI) ha elevado su previsión económica para Asia, afirmando que la recuperación de China sustentará el crecimiento. Sin embargo, también advierte de posibles riesgos derivados de la inflación persistente y de la volatilidad de los mercados mundiales provocada por los problemas del sector bancario occidental.
El FMI también ha advertido de la «incertidumbre» en torno a la orientación de la política monetaria de Japón, señalando que un posible alejamiento de los tipos de interés ultrabajos podría tener un impacto significativo en los mercados financieros mundiales. El Banco de Japón anunció la semana pasada una amplia revisión de su política monetaria y eliminó el compromiso de mantener los tipos de interés en «niveles actuales o más bajos».
El riesgo de impago de la deuda de EE. UU. se hace cada vez mayor, ya que el Gobierno podría quedarse sin fondos para hacer frente a sus pagos a partir del 1 de junio, según afirma la secretaria del Tesoro, Janet Yellen. El límite de deuda actual del Gobierno estadounidense se sitúa en 31,4 billones de dólares, y un enfrentamiento político impide elevarlo. Un impago de la deuda de EE. UU. sería un hecho sin precedentes y sacudiría la economía mundial.
El conflicto en Sudán ha asestado un golpe devastador a la economía del país, además de alterar las rutas comerciales internas, amenazar las importaciones y provocar una escasez de liquidez. Fábricas, bancos, tiendas y mercados han sido saqueados o dañados, los suministros de electricidad y agua han fallado y los residentes han informado de fuertes subidas de precios y escasez de bienes básicos.
La inflación anual de los precios al consumo de Corea del Sur se moderó por tercer mes consecutivo, hasta un mínimo de 14 meses del 3,7 % en abril. El banco central prevé que la tendencia a la baja se mantenga durante algún tiempo, lo que respalda la opinión del mercado de que su ciclo de endurecimiento monetario ha concluido.
El banco central de Australia sorprendió esta semana a los mercados al elevar su tipo de interés oficial en 25 puntos básicos, afirmando que la inflación es muy elevada y que, en consecuencia, podría ser necesario endurecer aún más la política monetaria. Se esperaba una prolongada pausa en las subidas de tipos. El tipo de interés oficial se sitúa ahora en el 3,85 %, su nivel más alto desde principios de 2012.
La actividad del sector servicios de Alemania creció a su ritmo más rápido en un año en abril. El índice de gestores de compras (PMI) del sector servicios de HCOB subió a 56,0, desde 53,7 en marzo. La demanda y los nuevos pedidos han aumentado durante tres meses consecutivos, con un crecimiento significativo de las exportaciones.
La tasa de inflación de Pakistán subió a un récord del 36,4 % en el año hasta abril, impulsada principalmente por los precios de los alimentos. Es la tasa más alta de Asia Meridional y supone un aumento frente al 35,4 % de marzo.
El consejo de gobernadores del Banco Mundial ha elegido al antiguo consejero delegado de Mastercard, Ajay Banga, para un mandato de cinco años como presidente. Este experto en finanzas y desarrollo, nacido en la India, tendrá la misión de renovar la institución para abordar el cambio climático y otras crisis mundiales.
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