Mientras que las métricas ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) tan populares en 2021 han perdido favor y se han desplazado en las prioridades, la sostenibilidad está llamada a recuperar fuerza con el auge de la IA.
La sostenibilidad se reposicionará como palanca de competitividad, con inversión en fuentes de energía renovable y un cálculo ampliado de la exposición al riesgo climático que incluya tanto los activos físicos como las emisiones.
La IA puede evaluar con mayor precisión la credibilidad de los informes de sostenibilidad gracias a modelos de mejor rendimiento y a capacidades de evaluación ampliadas.
El entusiasmo por las métricas ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) que fluyó por los mercados de capitales en 2021 se ha desvanecido.
Lo que la apartó de favor y, en algunos casos, la relegó en la lista de prioridades estratégicas ya es conocido: la resistencia política, la incertidumbre regulatoria, la represión del ecoblanqueo y los conflictos geopolíticos. Lo que la vuelve a impulsar es más reciente: la inteligencia artificial (IA).
Hoy por hoy, la posición de la sostenibilidad funciona como un péndulo: una combinación de fuerzas la llevó hacia un territorio impopular, pero está a punto de oscilar de nuevo. Sin embargo, los péndulos nunca regresan exactamente al punto en que estaban originalmente.
He defendido antes que la IA necesita la sostenibilidad más de lo que la sostenibilidad necesita la IA. Esto se debe a que una tecnología construida sobre la tierra, el agua y la energía solo puede escalar allí donde se confía en ella, y esa confianza descansa en la disciplina que los líderes en sostenibilidad han construido durante dos décadas.
El regreso del péndulo se debe a que la dependencia se está volviendo visible en tres frentes: competitividad, exposición al riesgo y seguridad energética.
Cómo es la sostenibilidad en la era de la IA
Estos son los tres puntos en los que espero que el péndulo se asiente.
1. La competitividad es el nuevo cero neto
La energía se ha convertido en el coste de los insumos de la inteligencia. El acceso a una energía barata, limpia y constante determina ya quién gana la carrera de la IA, y cuando la capacidad de la red se convierte en un cuello de botella para la mayor historia de crecimiento de la década, la energía renovable no requiere ningún argumento moral.
La Agencia Internacional de la Energía prevé que la electricidad demandada por los centros de datos se duplicará aproximadamente hasta alcanzar unos 945 teravatios-hora (TWh) para 2030 (algo más que el consumo total actual de Japón), y la IA es el principal impulsor de ese crecimiento.
La infraestructura que sustenta estas cifras es enorme; el gasto en infraestructura de IA de las grandes tecnológicas se aproxima a la escala de la inversión mundial en petróleo y gas en la fase de exploración y producción. Asegurar la energía ha pasado de ser un objetivo de cero neto a ser una cuestión de estrategia industrial.
Los inversores describen cada vez más la transición energética en el lenguaje de la seguridad, la resiliencia, la independencia y la competitividad, más que en el de la reducción de carbono. Por el lado de la demanda, la misma IA que tensiona la red puede optimizar la energía, los materiales y la logística de formas que se traducen directamente en márgenes.
Aplicada de forma responsable, la IA es una fuente de competitividad y resiliencia, y no un factor de estrés para el sistema.
2. Los informes premiarán la trayectoria, no las fotografías instantáneas
Los informes obligatorios actuales siguen siendo relevantes para las mayores empresas, incluso mientras la Unión Europea ha retrasado y reducido partes de su régimen de información y diligencia debida.
Sin embargo, su creciente complejidad importará menos de lo que temen los sectores de cumplimiento normativo, porque la IA está haciendo que la divulgación sea barata y rutinaria. Una vez que eso ocurra, la divulgación ya no será una barrera para las empresas más pequeñas. Un informe que cualquier empresa puede generar es un informe con el que ninguna empresa puede destacar. La atención debe desplazarse de cuáles son sus emisiones a adónde va su capital.
El debate sobre las carteras de transición ha pasado de excluir a los grandes emisores a preguntar si una empresa está destinando capital sustancial a la descarbonización, aunque sus emisiones actuales sigan siendo elevadas.
Los inversores juzgan a las empresas en transición por su trayectoria y no solo por su intensidad de carbono actual.
Las tesis de inversión de empresas como la energética alemana RWE, que destinó la mayor parte de su gasto de capital (CapEx) de caja de 2024 a la eólica marina y a la eólica terrestre y solar, o Porsche, cuya cuota de vehículos eléctricos de batería alcanzó el 22,2 % en 2025, están cada vez más vinculadas a la transformación de su cartera, más que al legado contable.
Sin embargo, las afirmaciones sobre la trayectoria plantean una pregunta que las fotografías instantáneas nunca tuvieron que afrontar: ¿cómo sabemos que realmente lo harán? Aquí la IA juega en ambos sentidos. Las mismas herramientas que redactan los informes pueden contrastarlos con los planes de CapEx, los datos de la cadena de suministro e incluso las imágenes satelitales.
Un estudio reciente aplicó grandes modelos de lenguaje a imágenes satelitales y a las afirmaciones ambientales de 214 empresas europeas. Solo se pudo confirmar de forma positiva el 26 % de las afirmaciones; el 7,5 % fue rotundamente contradicho por lo que mostraban los satélites; el resto quedó en una zona gris que los modelos aún no podían resolver.
Por tanto, el listón se desplaza de la divulgación a la reducción verificable, vinculada a su modelo de negocio. A medida que los sistemas autónomos empiecen a actuar en lugar de asesorar, los ajustes de emisiones y las decisiones sobre proveedores deberán registrarse y ser trazables en el libro contable financiero, como cualquier otra transacción.
3. El riesgo climático físico se acabará valorando
La IA sigue elevando el techo de lo que los modelos climáticos pueden calcular, y los mejores modelos significan que aseguradoras, prestamistas e inversores pueden cuantificar el riesgo climático físico a nivel de activos individuales.
Los suscriptores ya utilizan resultados climáticos prospectivos para diferenciar entre ubicaciones y activos que antes parecían idénticos sobre el papel. Mi expectativa es clara: el riesgo climático físico recibirá pronto la atención analítica que hoy reciben las emisiones de carbono: se valorará y se trasladará al balance.
La ironía es que el sector que construye los modelos de riesgo es también su cliente más motivado. La infraestructura de IA es un conjunto de capital físicamente expuesto que crece con rapidez. Un centro de datos no es una metáfora: es un edificio muy grande que se calienta, consume agua y absorbe energía, a menudo en lugares ya sometidos a estrés climático.
Los análisis del sector sugieren que los costes de seguro relacionados con el clima de los centros de datos podrían triplicarse o cuadruplicarse para 2050 sin una mitigación y una adaptación decisivas. Esto significa que la base de datos que sustenta las decisiones de riesgo climático de una empresa se está convirtiendo en uno de sus activos más valiosos.
Cómo prepararse para el giro de retorno de la sostenibilidad
El péndulo se asentará allí donde las afirmaciones puedan verificarse. Las empresas cuyos datos de sostenibilidad puedan superar la revisión de un auditor, de una aseguradora y de una IA que lee imágenes satelitales encontrarán el giro a sus espaldas. Todas las demás tendrán que dar explicaciones a las máquinas que realizaron las comprobaciones.
El mundo empresarial ha dedicado los últimos años a hablar con menos énfasis sobre la sostenibilidad. Ese período está llegando a su fin porque la IA ha vuelto a vincular la sostenibilidad con lo que las empresas no pueden ignorar: los costes energéticos, el riesgo asegurable y la credibilidad de sus propias afirmaciones.
La oportunidad de la transición abarca ahora mucho más que las energías renovables puras, e incluye las redes, los equipos de electrificación, la transformación industrial y la adaptación. Las empresas que sigan tratando la sostenibilidad como un ejercicio de cumplimiento normativo limitado se perderán la reorientación industrial en curso.
Prepararse para el giro implica algo más que tener en orden las afirmaciones. Sus grupos de interés (inversores, organizaciones no gubernamentales, activistas comunitarios y sus propias cuentas de clientes empresariales) ya no consideran su PDF como única fuente de verdad.
Llegarán con más información sobre la trayectoria de sostenibilidad de su empresa que nunca y con la capacidad de planificación de escenarios para utilizarla.
