Se prevé que la transición climática cueste 125 billones de dólares para 2050.
Después de 2030, para alcanzar los objetivos climáticos de 2050, la clave de una transición climática exitosa será la adopción a escala comercial de tecnologías revolucionarias de descarbonización, como el hidrógeno.
Las finanzas para la transición pueden ayudar a cerrar la brecha de inversión y financiar esta transformación.
A pesar de los compromisos ambiciosos, el sistema financiero mundial no ha logrado proporcionar los 125 billones de dólares estimados necesarios para financiar la transición climática hacia cero emisas netas para 2050.
Las tecnologías revolucionarias, como el hidrógeno y los biocombustibles, siguen estando gravemente infrafinanciadas. Sus altos costes y los riesgos asociados disuaden significativamente la movilización de capital a la escala y velocidad necesarias, pero su comercialización es crucial para la reducción de emisiones después de 2030.
Las finanzas climáticas para la transición desempeñarán un papel crucial en la facilitación de la transición climática hacia emisiones netas de carbono cero para 2050, ofreciendo una serie de instrumentos financieros y disposiciones institucionales para respaldar las actividades económicas y las empresas de sectores con altas emisiones de carbono. Mediante la asignación de recursos financieros, la mitigación de los riesgos de transición y la fijación de precios a los costes asociados, las finanzas para la transición climática permiten transformaciones ordenadas dentro de las industrias y las regiones.
Mapeo de las finanzas para la transición climática
Para delinear las dimensiones clave que afectan a la movilización de las finanzas climáticas para la transición, el Foro Económico Mundial se ha asociado con el Instituto Internacional de Finanzas Verdes (IIGF) de la Universidad Central de Finanzas y Economía de China para publicar el Mapa de Transformación de las Finanzas para la Transición.
El Mapa de Transformación de las Finanzas para la Transición tiene como objetivo servir como herramienta informativa para responsables políticos, inversores y financieros, así como para las empresas, con el fin de comprender mejor la participación en la movilización del capital necesario para convertir los ambiciosos objetivos climáticos en resultados tangibles. Ofrece una descripción detallada de los numerosos instrumentos financieros, mecanismos de información y planificación, y programas políticos necesarios para ampliar las finanzas climáticas para la transición, y también explica formas de garantizar una transición hacia el cero neto justa e inclusiva.
3 desafíos clave para financiar la transición
Si bien el Mapa de Transformación describe 9 dimensiones clave, tres desafíos en particular representan áreas de enfoque clave que las industrias, los responsables políticos y los financieros deben abordar de forma colaborativa para financiar un futuro de cero emisiones netas.
1. Primas verdes
Las primas verdes denotan los costes adicionales asociados a las tecnologías y productos ecológicos en comparación con las alternativas basadas en combustibles fósiles. En la economía actual, invertir en tecnologías revolucionarias de descarbonización, como el hidrógeno, los combustibles sostenibles de aviación (SAF) y la captura, utilización y almacenamiento de carbono (CCUS), es más caro que las soluciones de altas emisiones. Pero existen formas de subsanar este fallo de mercado.
Mecanismos innovadores de financiación para la transición.
Los bancos multilaterales de desarrollo (BMD) y las finanzas públicas pueden ayudar a reducir el riesgo de las oportunidades de cero emisiones netas. El Foro publicó cuatro planes de financiación que demuestran cómo combinar de la manera más eficaz el capital público y privado para mejorar la viabilidad financiera de los proyectos de descarbonización. Proyectos como H2 Green Steel demuestran el poder que puede tener la colaboración entre financieros públicos y privados para convertir las tecnologías de descarbonización en oportunidades financiables.
Compromisos de demanda.
Los compromisos de los compradores permiten crear nuevos mercados para la descarbonización. Por ejemplo, la First Movers Coalition permitió crear un mercado de compromisos por valor de 16 000 millones de dólares para productos y tecnologías de cero emisiones de carbono.
Acuerdos de compra sólidos y creíbles.
En los proyectos de hidrógeno y SAF, los bancos exigen que el acuerdo de compra cubra la mayor parte (como mínimo entre el 75 y el 80 %, en algunos casos incluso más) de la capacidad de producción, con ingresos suficientes para respaldar los costes existentes durante la duración del plazo de financiación. Por tanto, los acuerdos de compra determinan la viabilidad comercial del proyecto de descarbonización.
2. Políticas y taxonomías
La movilización masiva de capital para las finanzas climáticas, de 125 billones de dólares, no puede alcanzarse sin un entorno de inversión que permita financiar los proyectos con rapidez y a escala. El análisis subraya la importancia de la acción política estratégica. Los gobiernos que han adoptado programas que incluyen incentivos fiscales y la provisión de fondos públicos para reducir el riesgo de las soluciones de cero emisiones netas han registrado un aumento de las finanzas para la transición. Mediante marcos normativos de apoyo, compromisos claros a largo plazo con la transición ecológica, medidas de mitigación de riesgos y la participación activa de los agentes del mercado privado, los gobiernos pueden desempeñar un papel clave en el impulso de la transición climática hacia una economía sostenible.
Entre los ejemplos se incluyen el paquete climático Fit for 55 de la UE, el plan REPowerEU y el programa InvestEU, que aceleran la concesión de préstamos y la combinación de capital hacia proyectos energéticos. La Ley de Reducción de la Inflación (IRA) de EE. UU. asigna 370 000 millones de dólares a lo largo de un periodo de 10 años para respaldar las iniciativas de energía limpia y clima mediante una combinación de subvenciones, préstamos, reembolsos, incentivos y otras inversiones. Entre los países en desarrollo, Brasil anunció en enero su nueva política industrial, con un compromiso de 300 000 millones de reales en fondos públicos para apoyar la modernización industrial.
Otra forma de que los gobiernos fomenten la movilización de capital privado es mediante el establecimiento de taxonomías. Las taxonomías funcionan como un sistema de clasificación para indicar qué actividades económicas favorecen la transición hacia una economía baja en carbono.
Para alinear las definiciones a escala mundial, el Grupo de Trabajo sobre Finanzas Sostenibles del G20 se centra en promover la comparación cruzada de taxonomías y el establecimiento de un consenso sobre las normas de financiación para la transición.
La taxonomía de la UE se puso en marcha en 2020 y se modificó en 2023. Define criterios técnicos de evaluación para las actividades económicas con el fin de garantizar la coherencia con los objetivos de cero emisiones netas y evitar el lavado verde. En Asia, se creó el Consejo de la Taxonomía de la ASEAN para elaborar un sistema de clasificación inclusivo y basado en la ciencia para las actividades de la región. Singapur también publicó su propia taxonomía, y con la publicación de la Guía de Catálogo de Sectores de Transición Verde y Bajo en Carbono actualizada, China incorporó por primera vez elementos de transición en la taxonomía verde en 2024.
3. Trayectorias y planificación de la transición climática
Las trayectorias de transición tienen como objetivo ofrecer una dirección fiable para la transformación industrial, proporcionando así a los agentes del mercado información sobre los objetivos e hitos del camino hacia el cero neto y permitiendo un despliegue más rápido de las finanzas para la transición.
La Visión de Neutralidad de Carbono y Hoja de Ruta de Tecnologías Bajas en Carbono para la Industria del Acero, publicada por la Asociación China del Hierro y el Acero, describe las trayectorias tecnológicas de transición para el sector del acero con el fin de alcanzar los objetivos de doble carbono.
En 2023, el IIGF y el CBI publicaron conjuntamente las Directrices para la Aplicación Financiera en la Transformación de la Industria del Acero. Estas directrices detallan el desarrollo histórico, la situación del mercado y los objetivos precisos de la transición hacia prácticas bajas en carbono en el sector del acero. Ofrecen recomendaciones prácticas para que las empresas siderúrgicas y las entidades financieras colaboren en la utilización de mecanismos financieros para la transformación, con el objetivo de mejorar la comunicación y la asistencia entre la industria del acero y los mercados financieros.
En el ámbito industrial, la Mission Possible Partnership ha definido las trayectorias hacia el cero neto de siete sectores de industria pesada y movilidad pesada: aluminio, cemento y hormigón, productos químicos (amoníaco), acero, aviación, transporte marítimo y transporte por carretera.
Las instituciones financieras se han centrado en integrar la planificación de la transición en la corriente principal. Las empresas que detallan sus planes y estrategias de transición permiten a las instituciones financieras comprender sus objetivos y gestionar adecuadamente los riesgos asociados. Los planes de transición representan una herramienta que las empresas pueden utilizar para demostrar a los mercados de capitales y a los inversores que su negocio está alineado con el cero neto y que sus actividades contribuirán a ese futuro de cero emisiones netas.
