A medida que se intensifican los riesgos climáticos, los consejos de administración ya no pueden confiar en los seguros tradicionales para proteger el valor de sus empresas.
La innovación en seguros está transformando la resiliencia corporativa, y las empresas y las compañías de seguros colaboran para lograr resiliencia y crecimiento a largo plazo.
Estos nuevos productos ayudan a las empresas a mantener su resiliencia y adelantarse a la competencia a medida que los fenómenos climáticos se vuelven más impredecibles y graves.
A medida que se intensifican los riesgos climáticos, los consejos de administración ya no pueden confiar en los seguros tradicionales para proteger el valor de sus empresas. Una nueva ola de modelos de seguros innovadores —desde pólizas paramétricas hasta coberturas vinculadas a la sostenibilidad y bonos de resiliencia— ofrece a los consejos herramientas proactivas para preparar los activos para el futuro, estabilizar las operaciones y desbloquear la creación de valor a largo plazo.
En nuestro artículo de octubre de 2025, Repensar el riesgo climático y los seguros puede ayudar a los consejos a aumentar el valor y la resiliencia de las empresas, revelamos cinco puntos ciegos que dejan expuestos los activos de las empresas. Aquí analizo cómo la innovación en seguros está transformando la resiliencia corporativa y cómo las empresas y las compañías de seguros pueden crear soluciones conjuntamente para lograr resiliencia y crecimiento a largo plazo.
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Evolución de los seguros contra riesgos físicos climáticos
El panorama de los seguros contra riesgos climáticos evoluciona rápidamente. Impulsados por los avances en análisis geoespacial, modelización basada en inteligencia artificial y colaboración intersectorial, están surgiendo mecanismos de seguros que van más allá de la indemnización por pérdidas para reforzar la resiliencia.
En el mercado abundan los modelos de riesgos físicos climáticos, con herramientas que van desde software propio desarrollado por compañías de seguros como Zurich Insurance, AXA y Swiss Re, hasta soluciones ofrecidas por empresas especializadas en análisis de datos y las consultoras de las «Big Four». Este año, Swiss Re se asoció con MSCI para mejorar los modelos de evaluación de riesgos climáticos que proporcionan información a nivel de activo sobre amenazas climáticas, como inundaciones, incendios forestales, huracanes, tifones, ciclones, calor extremo, sequías y aumento del nivel del mar. Estas capacidades de modelización constituyen ahora la base de muchos de los mecanismos de seguros que han surgido en el mercado.
Las coberturas comerciales que aparecieron hace tres o cuatro años fueron impulsadas por iniciativas del Grupo Banco Mundial que se remontan a 2016, por lo general en colaboración con gobiernos de países en desarrollo. Desde entonces, los avances en inteligencia geoespacial a nivel de activo, la mayor precisión de los modelos sobre la frecuencia y gravedad de los desastres naturales, así como una mayor conciencia de los riesgos y las pérdidas relacionados con el clima, han acelerado el desarrollo de productos de seguros innovadores. Estas tecnologías permiten establecer parámetros más transparentes y basados en datos, esenciales para ampliar nuevas formas de transferencia del riesgo climático.
El Banco Mundial y la Corporación Financiera Internacional participaron en el Laboratorio Mundial de Innovación para la Financiación Climática, que incluyó el desarrollo de nuevos mecanismos de seguros para mercados emergentes. Uno de ellos consistía en pagar prestaciones según un índice predeterminado; los seguros basados en índices ayudan a estabilizar los ingresos de unos 2.500 millones de pequeños agricultores en todo el mundo, según las estimaciones. El índice registra objetivamente indicadores, como las precipitaciones y las tasas de mortalidad del ganado, para estimar las pérdidas causadas por fenómenos meteorológicos graves o eventos catastróficos. Esto representa un cambio significativo hacia coberturas objetivas de tipo paramétrico, que reducen el tiempo y la carga administrativa asociados a las evaluaciones tradicionales de pérdidas.
La iniciativa más importante es la Facilidad Mundial de Seguros Indexados, un fondo de múltiples donantes gestionado por la CFI y el Banco Mundial que presta servicio a 1,3 millones de agricultores en 31 países. Esto ofrece un modelo para una alternativa comercial, ya que AXA y Zurich Insurance ofrecen ahora seguros paramétricos. Estas primeras iniciativas impulsadas por el desarrollo demuestran la viabilidad operativa de los productos basados en índices y allanan el camino para una expansión comercial más amplia.
Africa Risk Capacity es un programa que paga prestaciones cuando se produce un evento que supera un umbral acordado previamente, como una desviación suficientemente grave respecto de los niveles normales de precipitaciones. El Grupo Banco Mundial, junto con aseguradoras privadas, respalda programas similares en las regiones del Caribe y el Pacífico. Las aseguradoras privadas se benefician porque el programa reduce las pérdidas para la economía nacional y el rápido desembolso de los pagos acelera la recuperación. En 2013, el Banco Mundial facilitó un acuerdo de seguro climático relacionado con la sequía para Uruguay, administrado por Swiss Re, que afectó al suministro de energía hidroeléctrica. Estos programas ayudan a demostrar la viabilidad de los enfoques paramétricos y sientan las bases para una adopción comercial más amplia.
Productos de seguros innovadores disponibles hoy
Estas son algunas soluciones de seguros nuevas y cada vez más pertinentes que ayudan a las organizaciones a evaluar, gestionar y transferir mejor los riesgos relacionados con el clima.
Seguro paramétrico
Los datos sugieren que el seguro paramétrico ayuda a las empresas a desarrollar resiliencia.
A diferencia de los seguros tradicionales, que se basan en evaluar las pérdidas reales, el seguro paramétrico se basa en índices predefinidos, como las precipitaciones o la temperatura. Esto permite una cobertura más amplia que la de los eventos especificados en las pólizas convencionales y ayuda a cerrar brechas de protección críticas. Como los pagos se activan automáticamente cuando un índice alcanza el umbral acordado, se efectúan con rapidez, sin necesidad de evaluar reclamaciones ni debatir el menoscabo de los activos, y los asegurados conservan plena libertad para decidir cómo utilizar los pagos. Esta estructura aumenta la transparencia, reduce los costes administrativos para aseguradoras y asegurados, y puede ayudar a estabilizar el desarrollo económico de las comunidades vulnerables.
Zurich Insurance colaboró con Blue Marble y Blink Parametric en un seguro paramétrico respaldado por el Gobierno de Indonesia. La cobertura protege a agricultores de café y a viajeros que sufrieron interrupciones de vuelos.
A medida que las amenazas climáticas se vuelven más frecuentes y graves, la rapidez y la objetividad de los parámetros de activación están despertando un interés creciente entre empresas y gobiernos.
Seguros vinculados a la sostenibilidad
Además de transferir riesgos, las aseguradoras también empiezan a incorporar incentivos para la adaptación climática en las estructuras de sus pólizas.
En abril de este año, AXA, Marsh y Link Asset Management (Link) lanzaron en Hong Kong un innovador instrumento de seguros vinculado a la sostenibilidad. Publicaron un documento técnico que ofrece a las empresas inmobiliarias y a las aseguradoras un modelo sobre cómo aprovechar los seguros vinculados a la sostenibilidad para recompensar los esfuerzos de adaptación climática e incentivar las inversiones en resiliencia climática.
Bonos de resiliencia
Mientras que los seguros vinculados a la sostenibilidad fomentan la inversión en resiliencia a nivel de los activos, los bonos de resiliencia movilizan capital para reforzarla a nivel de las infraestructuras o las ciudades.
Los bonos catastróficos son instrumentos eficaces para transferir riesgos a los inversores, en lugar de imponer la carga a los contribuyentes o a los responsables de formular políticas, especialmente cuando los daños son astronómicos.
Los bonos de resiliencia financian proyectos que minimizan las pérdidas al reforzar las defensas contra inundaciones o construir infraestructuras más sólidas. Estas herramientas destinan más fondos a medidas preventivas y distribuyen la exposición financiera de manera que favorezca la sostenibilidad a largo plazo.
El Bono de Resiliencia de TOKIO se emitió en octubre como una primicia mundial. Proteger las infraestructuras clave del área metropolitana de Tokio, en Japón, frente a las mareas altas, las inundaciones causadas por lluvias intensas, las tormentas y los daños resultantes es de suma importancia para la resiliencia de la ciudad. El bono cumple un marco riguroso y cuenta con un informe de evaluación de terceros. Al estar certificado por la Iniciativa de Bonos Climáticos, la carga financiera se comparte entre el gobierno local y los inversores privados.
Estos bonos ilustran cómo se pueden movilizar los mercados de capitales para la recuperación tras desastres y para construir resiliencia de forma proactiva.
Consultoría específica para grandes clientes
Como complemento de estos instrumentos financieros, las aseguradoras también amplían sus servicios de asesoramiento para ayudar a los clientes a reforzar su preparación ante el cambio climático.
Aseguradoras internacionales como Zurich Insurance, AXA, Munich Re y Tokio Marine & Fire Insurance ofrecen servicios de consultoría a grandes clientes y a aquellos especialmente vulnerables al clima. Los equipos de sostenibilidad y finanzas de los clientes colaboran con los ingenieros y consultores de las aseguradoras para diseñar planes de adaptación más eficaces, garantizar una mejor protección de los activos y, potencialmente, reducir las primas de seguros.
Zurich Insurance ha ido un paso más allá al separar los servicios de consultoría en una unidad de negocio específica, Resilience Solutions (ZRS), independiente de su departamento de suscripción. Un ejemplo destacado es la estrecha colaboración entre los ingenieros de Zurich y A.P. Moller-Maersk (Maersk), que opera alrededor de 70 terminales portuarias y 700 buques portacontenedores en todo el mundo.
Alternativas de autoseguro
Algunas empresas también exploran modelos híbridos o de autoseguro, sobre todo cuando su escala permite mancomunar riesgos internamente.
Maersk cuenta con una división interna de seguros logísticos, Maersk Cargo Insurance (MSI), que ofrece protección frente a pérdidas físicas de mercancías durante el transporte, que podrían estar relacionadas con el clima. Maersk eligió ZRS, en parte, debido a su sólida relación preexistente con Zurich Insurance Group. La experiencia digital de Zurich en seguros marítimos respalda la solución de seguro de carga en línea de Maersk y proporciona servicios de transferencia de riesgos y de fronting a MSI. Desde principios de 2021, ofrece estudios de ingeniería de riesgos sobre exposiciones a daños materiales e interrupción del negocio.
En conjunto, estos instrumentos y servicios muestran cómo el sector de los seguros evoluciona de ser un pagador de pérdidas a convertirse en un socio activo en materia de resiliencia climática, ayudando a los clientes a anticipar, reducir y transferir los riesgos de manera más eficaz.
Con los avances tecnológicos, como la inteligencia artificial, las imágenes geoespaciales, las plataformas digitales y la disponibilidad de datos, las compañías de seguros crean soluciones proactivamente junto con sus valiosos clientes y colaboran con otros proveedores de servicios que complementan sus fortalezas. Estos productos ayudan a las empresas a mantener su resiliencia y adelantarse a la competencia a medida que los fenómenos climáticos se vuelven más impredecibles y graves.
A medida que más consejos de administración reconocen que la herramienta predominante para transferir riesgos —los seguros tradicionales— puede dejar de estar disponible o volverse inasequible, aumentará la demanda de productos y servicios innovadores, junto con una oferta más amplia y mejores precios. Como buenos custodios de sus empresas, los consejos deben informarse, aprender y adoptar medidas no tradicionales para garantizar la protección y la creación de valor empresarial a largo plazo.
