Para prevenir los efectos perjudiciales del cambio climático, debemos comprometernos a alcanzar las cero emisiones netas de carbono; los inversores desempeñan un papel fundamental en este sentido.
Los índices climáticos ayudan a los inversores institucionales a tomar decisiones ecológicas acordes con los objetivos mundiales de temperatura.
Al ayudar a los inversores a tomar decisiones más fundamentadas, pueden contribuir a reducir la exposición a los combustibles fósiles, aprovechar oportunidades y mitigar riesgos.
Guía visual de 5 tipos de índices climáticos
Si las temperaturas medias siguen aumentando al ritmo actual:
En 2050 podría perderse el 10 % del valor económico mundial
Una subida del nivel del mar de más de 8 pies podría inundar ciudades costeras
420 millones de personas podrían quedar expuestas a olas de calor extremo
Para prevenir los peores efectos del cambio climático, los expertos en clima creen que debemos reducir las emisiones de carbono hasta alcanzar las cero emisiones netas.
Esta infografía de MSCI muestra cinco índices climáticos que pueden ayudar a alinear las carteras de los inversores con los objetivos del Acuerdo de París, mitigar las emisiones y reducir la exposición a los combustibles fósiles.
¿Qué significa cero emisiones netas?
Los objetivos de cero emisiones netas ofrecen a las empresas una trayectoria claramente definida para reducir las emisiones de gases de efecto invernadero (GEI) de acuerdo con el Acuerdo de París.
El objetivo del Acuerdo de París es limitar el calentamiento global a bastante menos de 2 °C y, preferiblemente, a no más de 1,5 °C por encima de los niveles preindustriales. Los inversores tienen un papel fundamental que desempeñar en esta transición hacia las cero emisiones netas.
5 tipos de índices climáticos
En primer lugar, estas son las principales métricas que se utilizan para evaluar el perfil medioambiental de los índices:
Emisiones de carbono: Se calculan a partir de las toneladas de dióxido de carbono de todos los componentes, divididas por los millones de dólares invertidos en el índice (toneladas de CO₂e por millón de dólares invertidos).
Intensidad de carbono: se calcula a partir de las toneladas de dióxido de carbono por cada millón de dólares en ventas (toneladas de CO₂e por millón de dólares en ventas).
Veamos cinco tipos de índices climáticos de MSCI:
1. Índices alineados con el Acuerdo de París sobre el clima
Objetivo: Reducir la intensidad de carbono en un 50 % respecto del índice de referencia, lograr una descarbonización anual del 10 % y aumentar la ponderación de las empresas que ofrecen soluciones ecológicas.
Los índices también han mostrado un sólido desempeño en la métrica de valor en riesgo climático (Climate Value at Risk, VaR).
El VaR climático ofrece una evaluación prospectiva basada en la rentabilidad de cómo el cambio climático podría afectar las valoraciones de las empresas. Por ejemplo, quien posea el índice MSCI ACWI probablemente vería erosionarse el valor de su cartera en torno a un 14,44 % si el mundo se descarbonizara de acuerdo con un escenario de calentamiento de 1,5 °C.
En cambio, quien posea un índice alineado con el Acuerdo de París sobre el clima apenas vería erosionarse el valor de su cartera, o no lo vería erosionarse en absoluto.
*Según la revisión semestral del índice de mayo de 2021
2. Índices de cambio climático
Objetivo: Reducir la intensidad de las emisiones de carbono en un 30 % respecto del índice de referencia, lograr una descarbonización anual del 7 % y aumentar la ponderación de las empresas con oportunidades ecológicas.
Las empresas con oportunidades ecológicas pueden incluir emisores de bonos verdes y empresas con patentes de bajas emisiones de carbono, o brindar exposición a los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas. Estas empresas ven oportunidades en la transición climática.
3. Índices con objetivos de bajas emisiones de carbono
Objetivo: Minimizar la huella de carbono en un 50 % en función de la exposición a las emisiones de carbono y a las reservas de combustibles fósiles.
La huella de carbono abarca dos métricas principales:
Bajas emisiones de carbono (en relación con las ventas)
Bajas emisiones potenciales de carbono (por dólar de capitalización bursátil)
4. Índice de exclusión de combustibles fósiles
Objetivo: Representar el desempeño del mercado en general y, al mismo tiempo, excluir a las empresas que poseen reservas de petróleo, gas y carbón.
5. Índices medioambientales
Objetivo: Seleccionar empresas que obtengan al menos el 50 % de sus ingresos de productos y servicios beneficiosos para el medioambiente.
La exposición de los ingresos netos de actividades verdes frente a las basadas en combustibles fósiles compara los ingresos de las empresas verdes con los de las empresas que obtienen ingresos de los combustibles fósiles. Esta métrica puede utilizarse para evaluar el paso de las actividades relacionadas con los combustibles fósiles a alternativas más ecológicas.
Índices climáticos: herramientas para hacer frente al cambio climático
Al integrar las consideraciones climáticas en sus carteras, los inversores pueden utilizar los índices de MSCI para tomar decisiones más fundamentadas.
Los índices climáticos pueden ayudar a los inversores a:
1. Alinearse con los objetivos climáticos mundiales
2. Aprovechar oportunidades
3. Mitigar los riesgos de transición y físicos
4. Reducir la exposición a los combustibles fósiles
Estas herramientas climáticas pueden ayudar a los inversores a definir sus estrategias de inversión futuras e impulsar el cambio.
