Climate and Nature

3 formas en que el sector financiero puede acelerar una economía positiva para la naturaleza

La industria financiera puede desempeñar un papel decisivo en la aceleración de una economía positiva para la naturaleza dirigiendo eficazmente el capital hacia la transición verde.

La industria financiera puede desempeñar un papel decisivo en la aceleración de una economía positiva para la naturaleza dirigiendo eficazmente el capital hacia la transición verde. Image: Unsplash/Scotty McDonald

Nick Studer
President and Chief Executive Officer, Oliver Wyman (Marsh McLennan)
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  • La industria financiera puede desempeñar un papel decisivo en la aceleración de una economía positiva para la naturaleza dirigiendo eficazmente el capital hacia la transición verde.
  • El creciente ámbito de las "finanzas para la naturaleza" también puede ayudar a las instituciones financieras a reducir el riesgo de sus carteras.
  • Tres enfoques -evaluar el desempeño de los clientes en relación con la naturaleza, poner precio a la naturaleza y desarrollar oportunidades rentables de inversión de mercado- pueden acelerar estos beneficios para las empresas y el planeta.

En todo el mundo, líderes empresariales se están tomando más en serio la naturaleza a medida que una serie de nuevos acuerdos -entre ellos el Marco Mundial de la Biodiversidad de Kunming-Montreal para detener e invertir la pérdida de biodiversidad de aquí a 2030- exigen una actuación cada vez más urgente de las empresas.

Ahora, las instituciones financieras tienen que ponerse al día.

Financiando la transición positiva para la naturaleza - Ejemplos de soluciones que requieren financiación.
Financiando la transición positiva para la naturaleza - Ejemplos de soluciones que requieren financiación. Image: Foro Económico Mundial

Escasez de financiación positiva para la naturaleza

El mercado conocido como "finanzas para la naturaleza" está en pañales y es hora de que las empresas de servicios financieros lo lleven al siguiente nivel. En la actualidad, el sector privado solo destina USD 35 000 millones anuales a inversiones positivas para la naturaleza, un monto insignificante comparado con los USD 5 billones que se invierten cada año en inversiones negativas para la naturaleza.

La transición positiva para la naturaleza requiere que las empresas transformen sus operaciones y cadenas de valor en procesos neutros para la naturaleza o, idealmente, positivos para la naturaleza.

Los bancos, las aseguradoras y los inversores pueden ayudar orientando el capital hacia esta transición.

Hasta la fecha, la financiación del sector privado está sesgada hacia la conservación de la naturaleza y la restauración de biomas críticos, que actualmente reciben más de la mitad de la financiación privada. Aunque el apoyo a estas actividades sigue siendo fundamental, destinar y expandir el capital hacia la transformación sistémica de las operaciones de la economía real y de la cadena de valor es el núcleo de la "financiación de la transición positiva para la naturaleza".

Aunque el potencial de rentabilidad solo está empezando a vislumbrarse, hay otras razones de peso para que las empresas de servicios financieros se lancen ahora.

Ante todo, los riesgos de no actuar para salvaguardar la naturaleza son muy reales. El Informe sobre Riesgos Mundiales 2024 del Foro Económico Mundial, elaborado en colaboración con nuestra empresa matriz, Marsh McLennan, clasifica la pérdida de biodiversidad -ya sea directamente, a través de una repentina escasez de recursos naturales, como el aceite de palma, o indirectamente, debido a la reacción pública por comportamientos poco respetuosos con la naturaleza- como el tercer mayor riesgo económico mundial en los próximos 10 años. El colapso de ecosistemas críticos podría desencadenar impagos y devaluaciones generalizadas que se propagarían por las instituciones financieras con consecuencias sistémicas para el sistema financiero en general.

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Al mismo tiempo, los bancos centrales y las iniciativas impulsadas por el mercado ya están trabajando en el desarrollo de requisitos de divulgación para los planes de transición verde de las empresas de servicios financieros, por lo que adelantarse no solo es admirable, sino también estratégico. Y desde el punto de vista de los asuntos públicos, el efecto de halo de ser visto como un líder en esta área podría extenderse a otros aspectos de los negocios de las entidades financieras.

Entonces, ¿cómo pueden las instituciones financieras destinas capital hacia la transición positiva para la naturaleza? Tras numerosos debates sobre este tema en la Reunión Anual del Foro en Davos (Suiza) en enero de 2024, planteo tres formas claras en que los bancos, los inversores y las aseguradoras pueden acelerar la financiación de la naturaleza.

Cómo acelerar la financiación de la naturaleza

1. Evaluar el desempeño de los clientes en relación a la naturaleza para fundamentar decisiones de financiación

El progreso de las instituciones financieras en el ámbito verde depende directamente de los clientes a los que financian. Por eso, deben comprender la exposición al riesgo relacionado con la naturaleza de sus clientes. Sin embargo, la falta de información corporativa acerca de su impacto en la naturaleza y la incoherencia de la metodología para darle sentido impiden a las instituciones financieras evaluar el progreso de los clientes y tomar medidas sistémicas. Las instituciones financieras deben comprender el punto de partida de los clientes en términos positivos para la naturaleza, la credibilidad de sus planes y cómo se comparan los distintos clientes.

Por ejemplo, los bancos con grandes exposiciones a productores de alimentos, dependientes del aceite de palma como recurso natural crítico, podrían necesitar información sobre la ubicación de las operaciones de sus clientes para evaluar la cadena de suministro y los riesgos de costes debidos a la deforestación antes de tomar una decisión crediticia. Las aseguradoras que suscriben a empresas agrícolas podrían necesitar comprender hasta qué punto las cadenas de suministro de sus clientes son resilientes a condiciones meteorológicas extremas. Los inversores con grandes carteras de metales y minería podrían necesitar conocer el grado de alteración de los ecosistemas de las explotaciones mineras para diseñar una estrategia de gestión positiva para la naturaleza.

Aunque varias organizaciones, como el Grupo de Trabajo sobre Divulgación de Información Financiera Relacionada con la Naturaleza, el Grupo de Trabajo sobre el Plan de Transición y la Alianza Financiera de Glasgow para el Cero Neto, están trabajando en el desarrollo de marcos de transición hacia la naturaleza, las instituciones financieras ya pueden empezar solicitando a sus clientes corporativos los cinco o diez datos clave necesarios para tomar decisiones de financiación relacionadas con la naturaleza. Ello no solo contribuirá a la gestión de la cartera, las estrategias de captación de clientes y la toma de decisiones en materia de créditos e inversiones, sino que también servirá de base para el proceso de elaboración de planes de transición hacia la naturaleza en sentido más amplio.

2. Poner precio a la naturaleza

Dado que la mitad del producto interior bruto mundial depende moderada o altamente de la naturaleza, la humanidad necesita conectar mejor la ecología y la economía para que los sistemas empresariales respeten los recursos naturales, antaño gratuitos en gran medida, pero ahora bastante caros.

Un paso vital es medir e integrar la valoración del capital natural en los modelos empresariales a través de la "contabilidad del capital natural".

Hasta que surjan modelos de contabilidad del capital natural bien desarrollados, las instituciones financieras pueden utilizar su evaluación del comportamiento de sus clientes en la naturaleza para fijar el precio de las externalidades. Las instituciones financieras pueden incorporar primas de riesgo natural en sus modelos de fijación de precios de préstamos o inversiones conociendo los progresos de las empresas en relación con la naturaleza (por ejemplo, evaluando sus planes de transición verde). Las empresas con una estrategia madura de transición por ejemplo, podrían recibir mejores tipos de interés en sus préstamos.

3. Desarrollar oportunidades de mercado invertibles para obtener "valor en el bolsillo"

La naturaleza no solo está subvalorada, sino que en gran medida se considera "no invertible". Durante mis interacciones en Davos, la gente me preguntó si existen activos positivos para la naturaleza realmente financiables o invertibles con potencial de rentabilidad económica.

Los argumentos comerciales a favor de soluciones de financiación positivas para la naturaleza están plagados de elevados costes iniciales, largos periodos de amortización y muchos proyectos pequeños y fragmentados que carecen de modelos de ingresos claros. Algunas de estas dificultades pueden resolverse con medidas de reducción del riesgo y mecanismos de financiación adaptados, como estructuras de financiación mixta, subvenciones públicas, capital filantrópico y apoyo de compañías de seguros y capital de desarrollo.

Las instituciones financieras deberían colaborar con el capital púbilco y las empresas de la economía real para mostrar oportunidades de mercado en las que se pueda invertir con una rentabilidad económica atractiva. Con el tiempo, esto puede simular una cartera de proyectos más amplia y movilizar más financiación privada y pública, creando las condiciones para inversiones positivas para la naturaleza que merezca la pena realizar a gran escala.

Mirando al futuro

El sector de los servicios financieros ha liderado la transición climática y también puede desempeñar un papel destacado en términos positivos para la naturaleza. Paralelamente, el Foro, con el apoyo de Oliver Wyman, está trabajando para desarrollar orientaciones en profundidad en torno a estas tres palancas, incluido un Marco de Evaluación del Plan de Transición (en 2024) y Modelos de Financiación (potencialmente en 2025) para ayudar a la industria financiera a tomar medidas y abordar los retos clave.

Estoy encantado de formar parte de este programa y ansioso por ver lo que viene después.

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