Los inversores ya no tienen que elegir entre el beneficio y salvar el planeta.
Las finanzas sostenibles dan prioridad a las empresas que benefician al medio ambiente.
Pero también se centran en la inclusión y en las normas éticas empresariales.
El impulso hacia la sostenibilidad está transformando nuestra forma de vivir. Pero ¿cuál es el impacto en la forma en que se invierten nuestros ahorros y pensiones? Bienvenido al mundo de las finanzas sostenibles.
Las consideraciones ambientales, sociales y de gobernanza (ASG) han pasado a dominar muchas decisiones de inversión en los últimos años. En pocas palabras, esto significa invertir su dinero donde contribuya a hacer del mundo un lugar mejor.
¿Qué son las finanzas sostenibles?
La inversión sostenible abarca una serie de actividades, desde destinar capital a proyectos de energía verde hasta invertir en empresas que demuestran valores sociales, como la inclusión social o una buena gobernanza, por ejemplo, con más mujeres en sus consejos de administración.
Las finanzas sostenibles desempeñan un papel clave en la transición del mundo hacia las cero emisiones netas, al canalizar capital privado hacia proyectos con neutralidad en carbono, según la Unión Europea, cuyo Plan de Inversiones del Pacto Verde pretende recaudar 1,14 billones de dólares para ayudar a sufragar el coste de lograr que Europa tenga cero emisiones netas de cambio climático en 2050.
Para garantizar que las inversiones sostenibles cumplan sus promesas, el organismo mundial de contabilidad, la Fundación de las Normas Internacionales de Información Financiera, acaba de crear el Consejo de Normas Internacionales de Sostenibilidad para elaborar nuevas normas que validen las afirmaciones de sostenibilidad.
Las finanzas sostenibles proporcionan mejores rendimientos
Además de ayudar al planeta y de hacer la sociedad más justa e inclusiva, las pruebas son cada vez más numerosas de que las empresas sostenibles ofrecen en realidad mayores rendimientos a los inversores.
Un estudio realizado para el gestor de activos Fidelity analizó el rendimiento de una serie de inversiones ASG en todo el mundo entre 1970 y 2014 y concluyó que la mitad de ellas superó al mercado. Solo el 11 % mostró un rendimiento negativo.
Un análisis de BlackRock, la mayor gestora de activos del mundo, reveló que durante el momento álgido de la pandemia de COVID-19 en 2020, más de ocho de cada diez fondos de inversión sostenible obtuvieron mejores resultados que las carteras de acciones no basadas en criterios ASG.
Además de pagar dividendos más elevados a los accionistas, las empresas con altas calificaciones ASG también han registrado aumentos más pronunciados en el precio de sus acciones en los últimos cinco años, según un estudio del sitio web financiero Morningstar.
Esto es importante porque la mayoría de las inversiones en bolsa las realizan instituciones financieras como los fondos de pensiones. En Estados Unidos, el 80 % de las acciones cotizadas de las principales empresas está en manos de organizaciones que gestionan el dinero de terceros.
Aunque los particulares pueden optar por obtener una tasa de rendimiento más baja para salvar el planeta, los inversores institucionales y los administradores de fondos de pensiones no disponen de ese lujo. Deben cumplir lo que se conoce como un deber fiduciario de actuar en el mejor interés financiero de los inversores.
Pero el aumento de los rendimientos de los activos sostenibles significa que los administradores ya no tienen que sacrificar la sostenibilidad por el beneficio. El Informe sobre Inversión Transformacional del Foro Económico Mundial cita el ejemplo del fondo de pensiones estatal de Nueva Zelanda, cuyos administradores sostuvieron que el cambio climático suponía un riesgo para su capacidad de financiar las pensiones y pasaron a una estrategia de finanzas sostenibles. El fondo ha superado a inversiones comparables en un 1,24 % anual desde su creación en 2003, lo que supone una diferencia total de 7.240 millones de dólares (10.650 millones de dólares neozelandeses).
Pero ¿por qué las inversiones favorables a los criterios ASG obtienen mejores resultados que las convencionales?
Explicación del mejor rendimiento
Un factor es el cambio en las actitudes de los clientes. Un estudio realizado en Estados Unidos reveló que dos tercios de los consumidores de todas las edades prefieren comprar a empresas que comparten sus valores. Entre los millennials, es decir, las personas de entre 18 y 34 años, esa cifra asciende al 83 %.
Los consumidores tienen entre cuatro y seis veces más probabilidades de comprar a una marca con un propósito corporativo que respalden, según una encuesta mundial. Pero si una empresa hace algo con lo que no están de acuerdo, tres cuartas partes afirmaron que dejaron de comprar a esa marca y animaron a otros a hacer lo mismo.
Las industrias intensivas en carbono, como el carbón, el petróleo y el gas, también encuentran cada vez más dificultades y un coste más elevado para obtener capital ya que los principales prestamistas se niegan a hacer negocios con ellas.
En cambio, las empresas sostenibles tienen más probabilidades de ganar contratos, reducir costes utilizando menos recursos, estar sujetas a menos regulación, retener al mejor talento y evitar pérdidas de dinero en procesos antiguos intensivos en carbono, según un estudio de McKinsey.
Las empresas de todo el mundo captaron una cifra récord de 859.000 millones de dólares en inversiones sostenibles en 2021, según informó Reuters, incluidos 481.800 millones de dólares en bonos verdes que recaudaron fondos para proyectos medioambientales concretos.
Y el volumen de las finanzas sostenibles no hace más que crecer. El valor total de las inversiones ASG va camino de superar los 53 billones de dólares en 2025, lo que supondrá más de un tercio de todas las inversiones mundiales, según un análisis de Bloomberg.
