Este resumen semanal le trae las últimas noticias del mundo de la economía y las finanzas.
Principales noticias económicas: los inversores aumentan sus apuestas por una recesión mundial; El Niño y los pagos a los agricultores de India disparan los precios del arroz; la actividad fabril mundial se desploma.
1. Los inversores aumentan sus apuestas por que los bancos centrales empujen la economía mundial a una recesión
Los inversores en bonos apuestan cada vez más a que los bancos centrales lleven el endurecimiento de su política monetaria demasiado lejos y hagan caer sus economías en recesión.
La inflación general se modera, pero las presiones subyacentes siguen siendo elevadas, lo que mantiene en alerta máxima a bancos centrales como la Reserva Federal de Estados Unidos, el BCE, el Banco de Canadá y el Banco de Inglaterra. Ahora bien, la inversión de la curva de rendimientos (situación en la que los bonos a corto plazo ofrecen mayores rendimientos que los de largo plazo) se ha intensificado a medida que los rendimientos de los vencimientos más cortos se disparan. Generalmente, esto se interpreta como que los inversores esperan una recesión.
En las últimas semanas, los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años han rendido menos que los de dos años y han alcanzado su inversión más profunda desde la década de 1980. Los bonos alemanes y británicos han seguido patrones similares.
«Lo que la curva de rendimientos le está diciendo es que se trata de una política monetaria extremadamente restrictiva», declaró a Reuters Mike Riddell, gestor sénior de carteras de renta fija de Allianz Global Investors, que gestiona activos por valor de 514.000 millones de euros (558,31 mil millones de dólares). «Estamos posicionados para un repunte muy grande de los bonos, y creemos que los activos de riesgo subestiman por completo el riesgo de una recesión o de que ocurra algo desagradable», añadió.
Sus opiniones son compartidas por Daniel Ivascyn, director de inversiones de Pimco, el mayor fondo de bonos activo del mundo, que gestiona 1,8 billones de dólares en activos, quien afirmó que se estaba preparando para un “aterrizaje más brusco” que otros inversores.
“Cuanto más endurecimiento sientan las personas que tienen motivos para aplicar, mayor incertidumbre existe en torno a estos desfases y mayor es el riesgo de perspectivas económicas más extremas”, afirmó Ivascyn en una entrevista con el Financial Times.
Canadá ha reanudado el endurecimiento monetario, y Gran Bretaña y Noruega dieron grandes pasos en junio, mientras que los funcionarios de la Reserva Federal de Estados Unidos y del Banco Central Europeo han señalado nuevas subidas de tipos.
2. Subida de los precios del arroz por el clima y el aumento de los pagos a los agricultores de India
Los precios del arroz, alimento básico para casi la mitad de la población mundial, se prevé que suban a medida que India aumente los pagos a los agricultores y El Niño amenace la producción de los principales productores.
India produce más del 40 % de las exportaciones mundiales de arroz, pero los bajos niveles de existencias significan que cualquier recorte en los envíos hará subir aún más los precios de los alimentos. El clima errático y la invasión rusa de Ucrania el año pasado ya han hecho que muchos alimentos básicos sean inasequibles para los países más pobres.
«India era el proveedor de arroz más barato», declaró a Reuters B.V. Krishna Rao, presidente de la Asociación de Exportadores de Arroz. «Como los precios indios subieron debido al nuevo precio mínimo de garantía, otros proveedores también empezaron a subir sus precios».
Para más de 3.000 millones de personas, el arroz es un alimento básico fundamental. Casi el 90 % de este cultivo, que requiere mucha agua, se cultiva en Asia, donde el fenómeno meteorológico de El Niño suele provocar alteraciones en las lluvias.
Sin embargo, incluso antes de que el fenómeno meteorológico pueda afectar a la producción, el índice mundial de precios del arroz de la Organización de las Naciones Unidas para la Alimentación y la Agricultura (FAO) se mantiene por encima de un máximo de 11 años.
3. Noticias breves: historias sobre la economía de todo el mundo
La actividad fabril mundial se redujo en junio, ya que la débil demanda en Estados Unidos, Asia y Europa ensombreció las perspectivas de los exportadores, según mostraron esta semana las encuestas empresariales.
Los inversores apuestan ahora a que los tipos de interés del Reino Unido subirán hasta un máximo de 25 años del 6,5 % antes de marzo próximo, según el análisis del Financial Times indica. El máximo de los tipos de interés del Reino Unido descontado por los mercados de swaps se ha disparado en las últimas semanas, tras la decisión inesperada del Banco de Inglaterra de subir los tipos de interés al 5 % en junio.
La actividad empresarial de la eurozona se contrajo el mes pasado en el sector de servicios, dominante en el bloque, lo que se suma a las preocupaciones tras la caída de los pedidos industriales, según mostró el índice compuesto final de directores de compras (PMI) de HCOB. El índice bajó a 49,9 en junio desde 52,8 en mayo. Una lectura por debajo de 50 indica contracción.
Pese al impulso de la recuperación posterior a la pandemia, la actividad del sector servicios de China se expandió al ritmo más lento en cinco meses en junio, según mostró el PMI de servicios de Caixin/S&P Global. El índice se moderó hasta 53,9 en junio desde 57,1 en mayo.
La inflación al consumo en Corea del Sur se moderó más de lo esperado y alcanzó un mínimo de 21 meses, a medida que bajaron los precios del petróleo y de los productos agrícolas. Los precios al consumo subieron un 2,7 % en junio respecto al año anterior, frente al aumento del 3,3 % de mayo y a una previsión mediana del 2,85 % en una encuesta de Reuters.
La inflación suiza bajó al 1,7 % en junio, según informó su Gobierno el 3 de julio. Según la Oficina Federal de Estadística, los precios al consumo aumentaron un 1,8 % frente al 2,2 % de mayo. Los economistas esperan que el Banco Nacional Suizo vuelva a subir los tipos.
Según el PMI de servicios de India de S&P Global, el crecimiento del sector servicios del país, tras un mínimo de tres meses, se mantuvo sólido en junio. El índice bajó a 58,5 el mes pasado desde 61,2 en mayo y quedó por debajo de la previsión de 60,2 de una encuesta de Reuters.
Los Emiratos Árabes Unidos registraron un aumento de la actividad empresarial en junio, al expandirse su sector no petrolero. Los nuevos pedidos crecieron al ritmo más rápido en cuatro años, hasta 56,9 en junio desde 55,5 en mayo, según el PMI de los Emiratos Árabes Unidos de S&P Global, con datos desestacionalizados.
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