Definir las “finanzas descentralizadas” es fundamental para su adopción global.
Varias características fundamentales distinguen las finanzas descentralizadas de las finanzas tradicionales.
El Consejo Global del Futuro sobre Finanzas Descentralizadas trabaja para establecer una comprensión común y estándares para las finanzas descentralizadas.
Las finanzas descentralizadas, a veces abreviadas como DeFi, son la aplicación de la tecnología de registro distribuido a los servicios financieros. Tienen el potencial de transformar el sistema financiero mundial, ofreciendo diversos beneficios: transparencia, accesibilidad, menores costes de transacción y liquidación casi instantánea.
A medida que proliferan las cadenas de bloques y las aplicaciones descentralizadas, los expertos coinciden en que el éxito a largo plazo de las finanzas descentralizadas depende de establecer estándares globales que garanticen la interoperabilidad, tanto entre distintas cadenas de bloques como con el ecosistema financiero tradicional.
Sin embargo, los debates en curso entre los sectores público y privado sobre la definición precisa de las finanzas descentralizadas han obstaculizado el avance hacia un conjunto unificado de estándares.
El Consejo Global del Futuro sobre Finanzas Descentralizadas del Foro Económico Mundial ha elaborado una definición para ayudar a las partes interesadas a transformar sus sistemas según sea necesario, a medida que los servicios financieros experimentan una transformación digital.
¿Qué es el Consejo Global del Futuro sobre Finanzas Descentralizadas?
El Consejo Global del Futuro sobre Finanzas Descentralizadas es un grupo de reflexión de duración limitada integrado por 20 destacados expertos de todo el mundo. Reúne a académicos, altos directivos de la industria y funcionarios del sector público de seis continentes.
Durante dos años, los miembros se reúnen mensualmente para elaborar una serie de resultados, guiados por la pregunta central: ¿Cómo podemos comprender la trayectoria del potencial de las finanzas descentralizadas dentro del ecosistema financiero más amplio?
El consejo ya ha colaborado con el equipo de Inteligencia Estratégica del Foro Económico Mundial para desarrollar este mapa de transformación – una base de datos seleccionada de artículos y recursos de reconocido prestigio sobre las cuestiones más apremiantes que afectan a la disciplina.
Además, el consejo ha elaborado una definición sólida de las finanzas descentralizadas, con el objetivo de fomentar una comprensión común entre las partes interesadas de los sectores privado y público, mientras colaboran para desarrollar normativas coherentes a escala mundial.
Definición de las finanzas descentralizadas
El consejo define las finanzas descentralizadas de la siguiente manera:
Las finanzas descentralizadas son la aplicación de tecnología descentralizada a los servicios financieros, con la aspiración de ofrecer soluciones a los servicios financieros existentes y, potencialmente, de ir más allá de ellos, y se caracterizan por:
Registro digital nativo e inmutable
Intercambio de valor
Red entre pares para la operación y la liquidación
Arquitectura programable, abierta y componible
Opción de custodia autogestionada
Analicemos estas características:
Registro digital nativo e inmutable: Las finanzas descentralizadas utilizan activos digitales o tokenizados, con registros en libros digitales distribuidos, en lugar de los sistemas tradicionales basados en efectivo. Esto no se refiere exclusivamente a “cadena de bloques”, ya que también existen otras formas de tecnología de registro distribuido.
Intercambio de valor: Solo los activos con valor intrínseco pueden negociarse en las plataformas de finanzas descentralizadas.
Red entre pares para la operación y la liquidación: Mientras que en las finanzas tradicionales los intermediarios –por ejemplo, las cámaras de compensación, los custodios y los bancos– son habituales para facilitar las transacciones, en las finanzas descentralizadas las billeteras digitales se conectan directamente, lo que permite la transferencia de valor sin intermediarios.
Arquitectura programable, abierta y componible: Las plataformas de finanzas descentralizadas utilizan contratos inteligentes –acuerdos autoejecutables que procesan las transacciones de forma automática, sujetos a la aprobación de los validadores–. Su diseño de código abierto permite la componibilidad, lo que posibilita construir nuevas aplicaciones sobre las existentes.
Opción de custodia autogestionada: A diferencia de las finanzas tradicionales, en las que los bancos custodian los activos de los usuarios, las finanzas descentralizadas permiten a los usuarios custodiar sus propios activos mediante billeteras digitales, al tiempo que también ofrecen la opción de utilizar intercambios centralizados.
Aplicaciones actuales y desafíos
Las finanzas descentralizadas son un panorama de aplicaciones en constante crecimiento, cada una de las cuales cumple distintos propósitos y ofrece diferentes servicios a los usuarios. Algunos de sus casos de uso más habituales incluyen:
Préstamos y endeudamiento: Los usuarios pueden prestar activos digitales a un fondo de préstamo y obtener intereses. Otros pueden tomar prestados esos activos tras pignorar otros activos como garantía.
Negociación: A través de los intercambios descentralizados, los usuarios pueden canjear un activo digital por otro. Los creadores automatizados de mercado ajustan automáticamente los precios de estos activos en su fondo de liquidez mediante contratos inteligentes.
Yield farming y staking: Los usuarios pueden obtener ingresos pasivos mediante estos métodos. El yield farming es el término general que describe cuando los usuarios prestan activos digitales a un fondo de liquidez o de préstamo a cambio de recompensas, a menudo en forma de tokens de gobernanza. El staking consiste en bloquear activos digitales para validar transacciones en una cadena de bloques, lo que genera recompensas para los usuarios.
Sin embargo, las finanzas descentralizadas siguen enfrentándose a diversos riesgos:
Falta de regulación: Dado que las finanzas descentralizadas son una aplicación tecnológica relativamente nueva, gran parte del mundo carece de normativas específicas para ellas.
Riesgos de ciberseguridad: Los riesgos de los contratos inteligentes pueden surgir de posibles errores en el código base.
Riesgos financieros: La naturaleza descentralizada puede generar desafíos similares a una corrida bancaria. Las transacciones se producen con tanta rapidez que puede resultar complicado garantizar que existan medidas de riesgo suficientes.
Aprobar leyes que respalden las normas globales protegería a los consumidores y aumentaría la confianza en las finanzas descentralizadas en todo el mundo.
Por qué importa definir las finanzas descentralizadas
Las finanzas tradicionales se apoyan en marcos de normas globales, como las Normas Internacionales de Información Financiera y los Acuerdos de Basilea, para crear un sistema integrado y eficiente. Estos marcos permiten a los reguladores nacionales adaptar las normas a los contextos locales, al tiempo que favorecen una interacción transfronteriza fluida.
De manera similar, las definiciones claras de las finanzas descentralizadas son esenciales para armonizar las normativas sobre activos digitales en todo el mundo. La terminología compartida facilita la navegación en las transacciones transfronterizas y reduce la carga administrativa de interpretar normas extranjeras.
Con un lenguaje estandarizado, los mecanismos de cumplimiento pueden integrarse directamente en los contratos inteligentes, lo que mejora la eficiencia y la fiabilidad de las transacciones financieras mundiales.
El Consejo Global del Futuro sobre Finanzas Descentralizadas espera que esta definición ayude a unir a reguladores y desarrolladores de todo el mundo mientras el sistema financiero tradicional atraviesa su transformación digital.
