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Titulares principales: los mercados se mantienen estables pese a las nuevas amenazas arancelarias de EE. UU.; la ASEAN se adapta a los riesgos comerciales cambiantes; BoE: los aranceles más altos podrían desencadenar una oleada de quiebras empresariales.
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1. Respuesta moderada de los mercados a los últimos anuncios arancelarios de EE. UU.
Los últimos anuncios arancelarios de EE. UU. sobre las importaciones procedentes de 14 países, entre ellos Japón y Corea del Sur, han provocado solo una respuesta limitada en los mercados financieros mundiales, según indican numerosos informes.
Tras un descenso inicial, los índices bursátiles estadounidenses se estabilizaron, y el S&P 500 y el Nasdaq se recuperaron de las pérdidas iniciales, mientras que el Dow Jones cerró con una leve baja, a medida que los inversores asimilaban el aplazamiento de los aranceles y las nuevas amenazas comerciales, según CNN. Los mercados europeos y asiáticos también se mantuvieron estables, y los inversores mostraron pocos signos de pánico o de ventas generalizadas.
Algunos creen que los mercados son optimistas en que el presidente Trump podría, en última instancia, renunciar a imponer el régimen arancelario completo. Sin embargo, el Telegraph informó de que los rendimientos de los bonos gubernamentales subieron, lo que refleja cierta preocupación de los inversores por las presiones fiscales.
Trump confirmó que se enviaron cartas a los líderes de 14 naciones, advirtiendo de que los nuevos aranceles, que oscilan entre el 25 % y el 40 % – entrarían en vigor el 1 de agosto a menos que se alcancen nuevos acuerdos comerciales. También advirtió de que llegarían más cartas. La Casa Blanca declaró que estos tipos son en gran medida coherentes con los anunciados en abril, aunque algunos países se enfrentan a aranceles ligeramente inferiores tras las negociaciones en curso.
Estos son los principales titulares destacados en el resumen de NPR:
Se aplica un arancel mínimo del 10 % a casi todas las importaciones estadounidenses; los productos chinos se enfrentan a un 30 %.
Los ingresos por aranceles alcanzaron los 30 000 millones de dólares en junio, el triple de la cifra de marzo.
Trump planea imponer aranceles de hasta el 49 % a los países sin acuerdos comerciales antes del 1 de agosto.
Japón, Camboya y otros países se enfrentan a aranceles propuestos del 24 % al 49 %.
Reino Unido y Vietnam alcanzaron acuerdos; sus tipos son del 10 % y el 20 %, respectivamente.
La Unión Europea podría enfrentarse a aranceles de hasta el 50 %; actualmente, los bienes de la UE tributan al 10 %.
Europa aún no ha impuesto aranceles de represalia, pero podría hacerlo si las tensiones comerciales se intensifican.
El acero y el aluminio tributan al 50 % (25 % para el Reino Unido); los automóviles, al 25 %.
Se están estudiando nuevos aranceles para el cobre, los productos farmacéuticos, los semiconductores y la madera.
Están pendientes las impugnaciones legales de los aranceles en virtud de la Ley Internacional de Facultades Económicas en Caso de Emergencia.
Cualquier arancel de represalia podría provocar aranceles aún más elevados por parte de EE. UU., advirtió Trump. También señaló que el plazo del 1 de agosto era definitivo.
Si bien la respuesta del mercado ha sido moderada, algunos analistas advierten de que la incertidumbre prolongada podría acabar lastrando la inversión empresarial y el gasto de los consumidores si no se alcanzan soluciones. Como declaró un estratega de mercado a CNBC: “Ya hemos visto esta estrategia antes, y hasta que haya una escalada clara o una sorpresa, los inversores optan por esperar y ver”.
Cómo ayuda el Foro a los líderes a comprender el cambio en los sistemas financieros mundiales
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Fomentando la cooperación y la perspicacia, el Centro ayuda a sus socios a alinear los sistemas financieros con la estabilidad económica a largo plazo y la prosperidad compartida.
2. Los aranceles de EE. UU. reconfiguran los flujos comerciales de la ASEAN y las prioridades de inversión
Sin embargo, mientras que los mercados estadounidenses y europeos en gran medida han hecho caso omiso de los últimos titulares arancelarios, el ánimo en Asia es de adaptación estratégica y no de complacencia, informa Reuters.
En la cumbre Reuters NEXT Asia, directivos empresariales y gestores de fondos describieron un cambio silencioso en la estrategia de inversión, marcado por la diversificación de la producción de las empresas chinas hacia el sudeste asiático y el aumento de las entradas de inversión extranjera directa en la región.
La India surgió como una beneficiaria clave, vista por algunos como una cobertura estructural frente a la exposición a China. “Vemos que más capital busca diversificación y resiliencia”, declaró un consejero delegado, señalando el aumento de la actividad de operaciones en la ASEAN.
En declaraciones al Foro, Vijay Eswaran, presidente ejecutivo de QI Group of Companies, considera que "esto no es una cobertura diplomática. Es una diversificación deliberada". La región creció un 4,6 % en 2024 – muy por encima de EE. UU. y la UE.
Pese a las reacciones moderadas de los mercados, la cumbre sugirió que el panorama de inversión de Asia se está reajustando ante la prolongación de las fricciones comerciales.
3. Más noticias financieras que debe conocer
Los precios del cobre en EE. UU. se dispararon un 13 % hasta alcanzar un máximo histórico el 8 de julio, tras el anuncio del presidente Trump de un arancel del 50 % sobre las importaciones de cobre, según informa el Financial Times. Si bien los precios en la Bolsa de Metales de Londres bajaron al día siguiente, los analistas advierten de que la demanda podría frenarse a medida que los compradores aplacen sus compras. EE. UU. depende de las importaciones para alrededor del 60 % de su cobre, que se utiliza ampliamente en electrónica y construcción.
Mientras tanto, los inversores se mantuvieron tranquilos tras la advertencia de Trump sobre un posible arancel del 200 % a los productos farmacéuticos. Las acciones de las farmacéuticas europeas cayeron inicialmente, pero se recuperaron el 9 de julio, mientras que las acciones farmacéuticas estadounidenses subieron un 0,7 %. El sector farmacéutico indio, un proveedor clave de genéricos para EE. UU., apenas reaccionó, y su índice sanitario cerró prácticamente plano.
Se prevé que los bancos mundiales registren un aumento del 10 % en los ingresos de sus mercados en el segundo trimestre, impulsado por una mayor actividad de negociación en medio de los cambios en las políticas arancelarias de EE. UU., según la firma de análisis Crisil Coalition Greenwich. Esto sigue a un aumento del 15 % en el primer trimestre, ya que la volatilidad relacionada con los aranceles impulsó los volúmenes de negociación de acciones y bonos del Tesoro estadounidense.
El Banco de Inglaterra (BoE) ha advertido de que los aranceles considerablemente más altos podrían desencadenar un aumento de los impagos corporativos y de las pérdidas bancarias. En su último informe sobre estabilidad financiera, el BoE afirmó que la escalada de las tensiones mundiales y la volatilidad de los gravámenes comerciales podrían agravar las vulnerabilidades económicas existentes. Las empresas mundiales muy endeudadas fueron señaladas como las más expuestas, mientras que las empresas británicas se mostraron en general resilientes pese a las posibles caídas de beneficios y al aumento de los costes de financiación.
El Banco Central Europeo se hizo eco de las preocupaciones por el aumento de los riesgos mundiales, y afirmó que también tendrá en cuenta las amenazas para la seguridad y las posibles restricciones a la inversión extranjera junto con los aranceles.
El banco central de China ha encuestado a entidades financieras sobre la reciente debilidad del dólar estadounidense, sus causas y las perspectivas del yuan, según informa Reuters. La medida llega antes de los plazos arancelarios clave con EE. UU.
El gasto de los hogares en Japón aumentó un 4,7 % interanual en mayo, impulsado por los gastos en automóviles y en restaurantes, superando las previsiones. Los analistas advierten de que la recuperación podría ser moderada en medio de las tensiones comerciales mundiales persistentes y la incertidumbre derivada de los aranceles estadounidenses.
El regulador de los mercados de la India, SEBI, ha prohibido a una empresa estadounidense por presuntamente manipular el índice Bank Nifty mediante la compra simultánea de grandes volúmenes de acciones bancarias y la venta en corto de derivados relacionados para obtener beneficios de las oscilaciones de precios.
El Consejo de Estabilidad Financiera (FSB) ha instado a los reguladores mundiales a considerar la limitación del apalancamiento y la reducción del tamaño de las entidades financieras no bancarias para reducir los riesgos en los mercados centrales. El FSB señaló que el sector de la “banca en la sombra”, de rápido crecimiento e integrado por fondos de cobertura, proveedores de crédito privado y aseguradoras, tenía activos por casi 218 billones de dólares en 2022. El consejo advirtió de que la opacidad y la escala del sector plantean riesgos crecientes para la estabilidad de los mercados.
El FSB también revisó un informe sobre sus esfuerzos relacionados con el clima, destacando las divisiones entre sus miembros, según informa Bloomberg. Se espera que el informe actualizado se comparta con el G20 a finales de julio y llega un mes después de que los responsables financieros mundiales discreparan sobre cómo debe tratarse el cambio climático como riesgo financiero.
4. Lea más sobre Forum Stories
El sector fintech está entrando en una fase de crecimiento sostenible tras la rápida expansión durante la pandemia, según el Foro Económico Mundial en su informe Future of Global Fintech. Las tasas de crecimiento se estabilizan, y los ingresos y los beneficios siguen aumentando. El informe destaca el papel fundamental de la fintech para mejorar el acceso financiero de las poblaciones desatendidas y de las pequeñas empresas, al tiempo que afronta retos como la incertidumbre económica, la evolución de la regulación y la innovación en IA.
Seth Borden y Daniel Tannebaum, de Oliver Wyman, analizan cómo la escalada de los aranceles está fragmentando el sistema financiero mundial. Con una previsión de desaceleración del crecimiento mundial hasta el 2,3 %, las entidades financieras se enfrentan a un aumento de los riesgos geopolíticos y de los retos transfronterizos. Los autores recomiendan estrategias como diversificar las alianzas y comunicar con claridad para navegar en este panorama volátil.
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