La integración, largamente anticipada, de los sistemas financieros tradicionales con la tecnología blockchain se está convirtiendo ahora en realidad.
La infraestructura de mercado de capitales basada en blockchain mejora la eficiencia, la liquidez y la interoperabilidad, al permitir el movimiento de activos las 24 horas del día, los 7 días de la semana, la liquidación instantánea y una mayor movilidad del colateral.
Con solo 25 billones de dólares en valores actualmente elegibles para su uso como colateral, de un potencial de 230 billones de dólares, la tokenización podría ampliar significativamente la liquidez y la eficiencia del capital.
La transformación a menudo ocurre en silencio: un terremoto invisible que cambia el paisaje antes de que nos demos cuenta. En este momento, el mundo financiero se está desplazando bajo nuestros pies, y la Reunión Anual del Foro Económico Mundial de este año en Davos, Suiza, anunció las primeras sacudidas de un cambio profundo.
El futuro del dinero y los activos digitales es un tema clave en el Foro, incluidas la forma en que la tokenización se utiliza en las finanzas tradicionales, cómo interactúan los activos nuevos y tradicionales y qué implica esto para los mercados públicos y privados.
La tokenización es el proceso de convertir activos (p. ej., acciones, bienes raíces o materias primas) en tokens digitales en una cadena de bloques, lo que facilita su negociación, seguimiento y gestión.
Los banqueros centrales, los gobiernos y las instituciones financieras están impulsando y observando ahora cómo las finanzas descentralizadas encajan en el ecosistema financiero más amplio.
Al mismo tiempo, el panorama político y regulatorio se está acelerando, en particular en Estados Unidos. En última instancia, todos necesitan certidumbre sobre cómo se regulan los activos digitales, y los distintos enfoques jurisdiccionales están configurando lo que podemos esperar de las regulaciones futuras.
Ahora, la convergencia, largamente anticipada, de las finanzas tradicionales y los activos criptográficos está ocurriendo y se perfila para reescribir las reglas de las finanzas globales.
En el centro de esta revolución está el surgimiento de una infraestructura de mercado de capitales en cadena, una innovación que promete una eficiencia, liquidez e interoperabilidad sin precedentes en los sistemas financieros globales.
Accesibilidad, eficiencia, movilidad
El núcleo de este cambio es la infraestructura de mercado de capitales «en cadena» basada en blockchain, que impulsa una mayor eficiencia, liquidez e interoperabilidad en todo el mundo.
Durante dos décadas, las finanzas tradicionales y las criptomonedas han existido en compartimentos estancos, separados por la tecnología, la cultura y la regulación. Los ecosistemas unificados en cadena han disuelto estas barreras, lo que permite un sistema financiero más conectado, posiblemente más resiliente y accesible, ya que el capital podrá fluir con mayor libertad.
Circle, que está construyendo una red de stablecoins, anunció recientemente nuevas iniciativas en Davos para favorecer esta fusión, entre ellas una nueva adquisición, una alianza estratégica y el lanzamiento de la criptomoneda USDC en la red Canton, una red blockchain abierta que habilita la privacidad.
¿Por qué importa esto? La combinación de USDC, una stablecoin que se mueve libremente, con USYC, una moneda que genera rendimiento, y Canton, una blockchain que ofrece privacidad configurable y gobernanza descentralizada, podría eliminar las barreras que han mantenido separadas las finanzas tradicionales y las criptomonedas.
Crea las vías para mercados de capitales en cadena las 24 horas del día, los 7 días de la semana, donde el efectivo tokenizado y el colateral pueden intercambiarse de forma instantánea y privada. Este desarrollo cambia la forma en que se mueven, liquidan y negocian los activos, tanto en los mercados de valores como en el mercado extrabursátil, haciendo que las transacciones financieras sean más rápidas y eficientes.
Se basa en los principios de gobernanza abierta para garantizar la transparencia, la equidad y la colaboración, a la vez que fomenta el crecimiento de una infraestructura blockchain de calidad regulatoria.
Este enfoque permite a Canton vincular sistemas financieros que antes estaban aislados, manteniendo la privacidad y el control. Mediante la tokenización de activos, como los gilts, los bonos en euros y el oro, mejora la movilidad del colateral y ahora impulsa más de la mitad de todas las emisiones de bonos digitales.
Durante dos décadas, las finanzas tradicionales y las criptomonedas han existido en compartimentos estancos, separados por la tecnología, la cultura y la regulación.
Escalar los mercados de capitales en cadena
Estos avances ofrecen oportunidades inmensas de crecimiento. Un análisis muestra, que solo 25 billones de dólares en valores son actualmente elegibles para su uso como colateral, una fracción del potencial de 230 billones de dólares. La tokenización, que mejora la movilidad del colateral y la eficiencia del capital, podría desbloquear este capital inexplotado y optimizar la liquidez intradiaria para que los fondos puedan accederse y trasladarse dentro de la misma jornada de negociación a fin de cumplir con las obligaciones de pago y liquidación.
Moody's Ratings también señaló el año pasado que los mercados secundarios basados en blockchain eliminaron ineficiencias conocidas y altos costos operativos.
Los beneficios del acceso las 24 horas, una mayor eficiencia, liquidez y privacidad configurable para las instituciones que durante mucho tiempo han luchado con las ineficiencias de los sistemas tradicionales ya han registrado un número creciente de casos de uso.
Las empresas institucionales de criptoactivos y los primeros adoptantes de las finanzas tradicionales, como Broadridge, BNP, HSBC, Goldman Sachs y otros, son prueba de ello, y acercan al mundo a una nueva normalidad: un ecosistema interoperable y accesible de forma constante, capaz de adaptarse a las exigencias de una economía globalizada y de ritmo acelerado.
Y esperamos ver un número creciente de casos de uso en los mercados primarios y secundarios.
Las placas tectónicas se están desplazando y las finanzas globales entran en un nuevo capítulo. Los mercados están siempre activos, las transacciones se aceleran y el capital se mueve con más libertad que nunca. Ya sea que usted sea un líder empresarial, un inversor o simplemente sienta curiosidad por el futuro del dinero, este es un momento decisivo.
Los cimientos de la próxima era de las finanzas se están sentando ahora mismo.
