La tecnología regulatoria, o RegTech, tiene el potencial de aliviar la incertidumbre en lo que respecta a la regulación de las tecnologías emergentes.
Mediante el uso de tecnologías como el análisis de datos, la inteligencia artificial, el aprendizaje automático y los libros de contabilidad distribuidos o blockchain, RegTech puede contribuir a la simplificación de la regulación y a la agilización del cumplimiento normativo.
Con avances tecnológicos transfronterizos constantes y rápidos, RegTech podría convertirse en una herramienta universal al servicio de marcos regulatorios globales, ágiles y armoniosos.
La incertidumbre puede ser más difícil de gestionar que la sobrerregulación y menos eficaz que la infrarregulación. Debido principalmente a la ausencia, ambigüedad o aplicación impredecible de las normas, las consecuencias de la incertidumbre se amplifican en lo que respecta a la regulación de las tecnologías emergentes de vanguardia.
Pese a que la incertidumbre regulatoria puede obstaculizar la innovación, los responsables políticos pueden, no obstante, decidir evitar la adopción de marcos regulatorios claros o estrictos durante los periodos de transición o de «implantación gradual», o para servir a intereses geopolíticos o de seguridad nacional. Salvo tales excepciones, y para fomentar mejor la innovación, es crucial encontrar un equilibrio entre el qué, cuándo, cómo y quién de la regulación. Hoy en día, las herramientas de tecnología regulatoria, o RegTech, podrían estar en la mejor posición para ayudar a aliviar dicha incertidumbre.
Comprender la incertidumbre
La ausencia de regulación no solo significa la inexistencia de normas. También puede denotar la falta de normas diseñadas para aplicarse —y que se sabe que se harán cumplir— a un grupo particular de personas o entidades, una zona geográfica, un producto, un servicio o una transacción. De lo contrario, ante la falta de claridad suficiente sobre las normas aplicables, las partes interesadas tendrían que recurrir a la autorregulación o buscar el arbitraje regulatorio en función, principalmente, de sus propios objetivos.
Con la autorregulación, por ejemplo, se podría asumir la aplicación de un conjunto comparable de normas, principios o valores existentes a una tecnología emergente mientras se espera la postura inicial de legisladores y reguladores. Pero, aunque los marcos de autorregulación puedan ser indicativos de agilidad y adaptabilidad, no se garantiza que coincidan con la postura final de quienes elaboran las normas; dichas posturas suelen estar impulsadas por mandatos regulatorios de carácter general y por consideraciones de política fluidas. Además, el arbitraje regulatorio, aunque se mantenga dentro de los límites de la legalidad, puede cruzar líneas éticas o poner en peligro intereses geopolíticos o de seguridad nacional.
Y, las normas ambiguas, contradictorias o incoherentes pueden generar confusión adicional sobre su significado y aplicabilidad. Difíciles de interpretar y aplicar, dichas normas podrían exigir una inversión considerable de recursos en el desarrollo y mantenimiento de marcos de cumplimiento de corta duración e ineficientes. Además, las normas confusas pueden ir acompañadas de una aplicación arbitraria, esporádica e impredecible, lo que podría infundir temor en la mente de los innovadores.
Por lo tanto, para aliviar la incertidumbre y reducir la variabilidad injustificada, la regulación debe volverse anticipatoria, dinámica y diseñada para facilitar la interpretación y el cumplimiento por parte de todas las partes interesadas. Dicho esto, ¿qué herramientas pueden ayudar a los reguladores a impulsar una regulación fácil de interpretar y aplicar, y lo suficientemente ágil como para afrontar con eficacia fronteras tecnológicas inexploradas?
Utilización de RegTech
Junto con técnicas de gobernanza ágil, RegTech puede contribuir a la simplificación de la regulación y a la agilización del cumplimiento normativo mediante el uso de tecnologías como el análisis de datos, la inteligencia artificial, el aprendizaje automático y los libros de contabilidad distribuidos o blockchain.
Un aspecto importante de las soluciones RegTech es la mayor capacidad para recopilar, analizar y actuar sobre un conjunto más amplio, más profundo —y presumiblemente más oportuno y preciso— de datos. La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos, por ejemplo, abordó recientemente las ramificaciones de la ambigüedad y la necesidad de adaptar continuamente las técnicas regulatorias ante riesgos en evolución. Al mismo tiempo, subrayó la importancia de mejorar el intercambio de información mediante divulgaciones oportunas, completas, justas y veraces que, en la práctica, adoptarían la forma de información periódica, coherente, comparable y fiable y útil para la toma de decisiones. RegTech también puede basarse en la agregación y el análisis comparativo de datos regulatorios para simplificar las obligaciones de información y aumentar la utilidad de la información comunicada.
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En primer lugar, compartir y agregar datos regulatorios entre reguladores —en la medida en que sea técnicamente posible y legalmente permisible— podría ayudar a identificar tendencias emergentes y anticipar problemas que no serían evidentes mediante los métodos regulatorios tradicionales o conjuntos de datos aislados. Con más datos regulatorios subyacentes, RegTech puede ayudar a mejorar la identificación comparativa y la evaluación continua de riesgos a corto, medio o largo plazo en todos los sectores, industrias y tecnologías.
En segundo lugar, el conocimiento colectivo que resulta del intercambio de datos habilitado por la tecnología puede ser un recurso para diversas agencias reguladoras dentro o a través de distintas jurisdicciones. Puede promover un proceso legislativo y regulatorio más informado y armonioso entre jurisdicciones (intraestatales, estados con su gobierno federal o a nivel internacional) y entre reguladores (colaboración transversal entre agencias reguladoras o entre reguladores y organizaciones internacionales), allanando el camino hacia normas y mejores prácticas internacionales.
En conclusión, RegTech parece ser fundamental para el escalado responsable de la tecnología con una regulación predictiva, preventiva y dinámica. En el mundo políticamente fragmentado de hoy, con avances tecnológicos transfronterizos constantes y rápidos, RegTech podría convertirse en una herramienta universal al servicio de marcos regulatorios globales, ágiles y armoniosos.
