Cuando se hace bien, los factores ambientales, sociales y de gobernanza corporativa (ESG) pueden influir en el desarrollo económico y social.
Para lograrlo y garantizar la prosperidad a largo plazo, necesitamos una economía social, una economía ecológica y una economía de mercado.
Pero la prosperidad solo puede mantenerse si invertimos más en educación e innovación.
ESG (factores ambientales, sociales y de gobernanza corporativa) es mucho más que una palabra de moda; influye de manera significativa en el desarrollo económico y social. Pero no es gratuito, y siempre debemos recordar las fuentes financieras que lo sustentan. Además, debemos ser prácticos: si no existe un rendimiento comercialmente viable, no deberíamos priorizarlo. En cambio, debemos esforzarnos más para que ESG funcione, con innovación e ingenio.
ESG es cada vez más importante desde la perspectiva de los inversores y, como resultado, una prioridad mayor para las empresas: alrededor del 85% de los directores de inversiones encuestados por McKinsey afirmó que ESG es un factor fundamental en sus decisiones de inversión. Alrededor del 60% de los encuestados analiza todo su portafolio en función de cuestiones ESG, y alrededor del 80% evalúa la posición de cada empresa en términos de cómo ESG afecta a los flujos de caja proyectados.
Cabe destacar que una gran mayoría está dispuesta a pagar una prima a las empresas que demuestran una relación clara entre sus esfuerzos ESG y su desempeño financiero (véase la Figura 1 más abajo).
Un estudio exhaustivo realizado por la NYU Stern School of Business encontró una clara relación positiva entre ESG y el desempeño financiero en el 58% de los estudios sobre empresas, un impacto neutral en el 13%, resultados mixtos en el 21% y una relación negativa solo en el 8% (véase la Figura 2 más abajo).
Sin embargo, las iniciativas ESG por sí solas no garantizan el progreso económico ni la prosperidad. Aplicar estas medidas sin una base económica sólida puede comprometer los recursos necesarios para hacer cumplir de manera eficaz los criterios ESG.
ESG implica inversiones significativas para las empresas, especialmente a corto y medio plazo. Los beneficios de las iniciativas ESG para el desempeño financiero tienden a hacerse evidentes en horizontes temporales más largos. Estas inversiones requieren resiliencia y financiación constante. Asegurar los fondos necesarios es esencial, ya que solo pueden asignarse a estas iniciativas los recursos disponibles. La rentabilidad es crucial para mantener el apoyo a largo plazo de los accionistas.
Para integrar estos requisitos, es esencial establecer una tríada: una economía social, una economía ecológica y una economía de mercado. Por lo tanto, la prosperidad debe definirse por algo más que el crecimiento económico; también incluye la sostenibilidad y la armonía social.
Lograr el equilibrio entre estos elementos exige inversiones sustanciales. Una economía social, ecológica y de mercado sostenible necesita un enfoque significativo en la educación y la innovación para lograr un éxito continuo.
Invertir en capital basado en el conocimiento puede respaldar los objetivos ESG
Las personas con formación suelen ser más productivas y obtienen ingresos más altos, lo que contribuye a una mayor prosperidad individual. A nivel macroeconómico, la educación mejora la productividad económica general y fomenta la innovación. Las investigaciones demuestran que niveles más altos de educación aumentan el capital humano en las economías de la OCDE, lo que respalda y potencia la producción y utilización del capital basado en el conocimiento (KBC).
El KBC impulsa el desarrollo de nuevas patentes, tecnologías e innovaciones que mejoran la productividad y generan nuevos mercados. Esto contribuye directamente al crecimiento económico y a la prosperidad. Paralelamente, la investigación aborda desafíos sociales significativos, como el cambio climático, los problemas de salud y el suministro energético. Estos avances favorecen la estabilidad y la prosperidad a largo plazo dentro de la sociedad.
Por ello, invertir en KBC es esencial para el progreso social. La vacilación supone perder oportunidades de innovación y beneficios económicos, mientras otros actores clave avanzan en la investigación y se hacen con tecnologías cruciales. Hay numerosos ejemplos:
A pesar de los avances significativos, los países occidentales no han avanzado con la misma rapidez en el desarrollo y la adopción de tecnologías verdes en comparación con naciones como China, que se ha convertido en un líder en la producción de paneles solares y vehículos eléctricos.
Japón y Alemania llevan mucho tiempo a la vanguardia de la fabricación avanzada y la robótica. Sin embargo, el rápido progreso de Corea del Sur y China en estos campos ha puesto de relieve la necesidad de que los países occidentales aceleren sus esfuerzos de innovación.
Corea del Sur ha implantado la tecnología 5G con rapidez, respaldada por inversiones significativas en infraestructura e innovación. Este avance contrasta con los distintos ritmos de adopción del 5G en otros países.
En el futuro, las tecnologías críticas estarán impulsadas por avances digitales, como la IA, y por la expansión de las fuentes de energía renovables. Las naciones aspiran al liderazgo tecnológico y de mercado. Aunque varios países comparten una posición de liderazgo en IA (incluidos Estados Unidos y China), las empresas occidentales están actualmente a la vanguardia del desarrollo de la energía eólica.
Sin embargo, los desafíos políticos internos y las condiciones regulatorias de varios países socavan la estabilidad que las empresas necesitan. Esta inestabilidad puede reducir la disposición a invertir, afectando negativamente a la prosperidad económica y a los objetivos ESG. No obstante, se necesita una inversión significativa. Es probable que la investigación y el desarrollo generen rendimientos significativos a medio y largo plazo.
Deben utilizarse mecanismos de mercado para garantizar la asignación eficiente de recursos. Incorporar la sostenibilidad ambiental en los sistemas económicos y sociales es beneficioso tanto social como económicamente. La aplicación de los principios ESG, la inversión en educación e innovación y la preservación de la prosperidad social están fundamentalmente interrelacionadas y deben perseguirse conjuntamente.
