El presidente de BlackRock, Larry Fink, advirtió de que las empresas deben actuar ya para intensificar sus esfuerzos contra el cambio climático.
En una carta dirigida a los consejeros delegados, Fink pronosticó una “remodelación fundamental de las finanzas”, es decir, finanzas verdes, algo que ha sido bien recibido por los activistas climáticos.
BlackRock (BLK.N) El consejero delegado Larry Fink advirtió a los consejos de administración de las empresas que debían intensificar sus esfuerzos contra el cambio climático, un cambio significativo por parte de la mayor gestora de activos del mundo, que se enfrenta a una creciente preocupación por sus inversiones en combustibles fósiles.
En su carta anual a los consejeros delegados, publicada el martes en la web de la compañía, Fink pronosticó una “remodelación fundamental de las finanzas” y afirmó que las empresas deben actuar o enfrentarse al descontento de los inversores por la forma en que las prácticas empresariales insostenibles podrían reducir su riqueza futura.
Fink también afirmó que BlackRock “estará cada vez más dispuesta” a emitir votos críticos en las juntas de accionistas vinculados a la sostenibilidad y señaló, en una carta independiente dirigida a los clientes, que a mediados de 2020 la firma venderá, de sus carteras de clientes gestionadas activamente, las participaciones en empresas que obtengan más del 25 % de sus ingresos de la producción de carbón térmico.
Los activistas climáticos elogiaron las posturas renovadas de Fink y afirmaron que presionarían a sus competidores, aunque algunos advirtieron de que la gestora de activos, con sede en Nueva York, todavía debe respaldar su nuevo discurso con hechos.
“Como la mayor institución financiera del mundo, el anuncio de BlackRock de hoy es un gran paso en la dirección correcta y una prueba del poder de la presión pública para exigir acción climática”, declaró Ben Cushing, del grupo ecologista estadounidense Sierra Club, en un comunicado enviado por correo electrónico.
Un cambio en las tendencias de inversión mundiales ha destinado billones de dólares a fondos pasivos gestionados por BlackRock y por sus competidores Vanguard Group y State Street Corp (STT.N), lo que otorga a las tres un nuevo y considerable poder de influencia sobre las grandes corporaciones.
Una portavoz de Vanguard afirmó que la firma pretende abordar el cambio climático “sin dejar de cumplir nuestras obligaciones de generar valor a largo plazo para nuestros partícipes en los fondos”. State Street no respondió de inmediato a las solicitudes de comentarios.
Las tres compañías tienen clientes con una amplia gama de opiniones políticas e intentaron presentar sus acciones en términos de estrategia de inversión y no de política.
Fred Thomas, líder de la mayoría en el Senado de Montana, republicano y enlace legislativo con la Junta de Inversiones de Montana, para la que BlackRock gestiona activos, declaró que apoya el uso de numerosas fuentes de combustible, incluido el carbón, y que BlackRock debería desconfiar de los llamamientos a alejarse de los combustibles fósiles.
“Cualquier esfuerzo, en mi opinión, por tratar de aplacar esta agenda medioambiental solo para llevarse bien y seguir la corriente es una mala decisión para cualquier empresa”, afirmó Thomas.
Fuera de la sombra
Un análisis de Reuters realizado en octubre reveló que los principales gestores de fondos indexados rara vez cuestionan a la dirección de las empresas y se han opuesto en gran medida a las propuestas sobre cambio climático. En 2018 y 2019, BlackRock y Vanguard solo respaldaron alrededor del 10 % de las resoluciones de accionistas relacionadas con el clima.
Históricamente, BlackRock ha afirmado que cabildea ante los directivos de las empresas entre bastidores, un enfoque que, según los críticos, socava otros esfuerzos de reforma.
En la junta anual de Exxon Mobil (XOM.N) del 29 de mayo, por ejemplo, BlackRock respaldó a nueve de los 10 consejeros que se sometían a elección y se opuso a seis de las siete propuestas de accionistas, según muestran los registros de votación.
Fink anunció el martes que BlackRock dará a conocer sus votos en las juntas de accionistas con periodicidad trimestral y ofrecerá más explicaciones sobre las decisiones de alto perfil.
En una entrevista, Robert Jackson, miembro de la Comisión del Mercado de Valores de Estados Unidos (SEC), afirmó que se sentía “encantado” con el paso, como una forma de aumentar la rendición de cuentas por los votos.
Los inversores han empezado a destinar su dinero a fondos más respetuosos con el clima, aunque el tamaño global de esta tendencia sigue siendo reducido. Los nuevos depósitos en fondos sostenibles crecieron hasta los 20 000 millones de dólares en 2019, según datos de Morningstar, casi cuatro veces el récord del año anterior.
BlackRock había prometido en el pasado centrarse más en las cuestiones climáticas, pero decepcionó a los activistas. La compañía no puso a disposición de los medios ni a Fink ni a otros directivos para hacer comentarios.
En una entrevista con CNBC, Fink afirmó: “Cada vez más clientes buscan una cartera más sostenible”, y reiteró que las empresas deberían ofrecer más información como la que promueve el Sustainability Accounting Standards Board.
BlackRock no dio detalles concretos sobre las empresas de las que podría desinvertir ni sobre el tamaño de esas posiciones, y Fink escribió que BlackRock “seguirá manteniendo exposición a la economía de los hidrocarburos” en esta iniciativa de finanzas verdes. Históricamente, incluso los principales productores de carbón de Estados Unidos representan solo una pequeña fracción de las participaciones de los fondos activos de BlackRock.
Por ejemplo, a 31 de mayo, el fondo BlackRock Advantage Small Cap Core, de 861 millones de dólares (BDSAX.O), poseía 29 965 acciones de Arch Coal, valoradas en 2,64 millones de dólares.
Los bancos también se han visto presionados para reducir la financiación de combustibles fósiles. La semana pasada, un grupo de inversores institucionales de Barclays (BARC.L) presentó una resolución en la que se pide que deje de financiar a empresas que no se ajusten al acuerdo climático de París.
Seb Beloe, socio de WHEB Asset Management, gestora de activos centrada en la sostenibilidad con sede en Londres, afirmó que la nueva postura de BlackRock será útil para presionar a las empresas a que piensen cómo podrían operar con arreglo a los objetivos del Acuerdo de París para limitar el calentamiento global.
“Eso es exactamente lo que necesitamos que las empresas piensen detenidamente, en cuanto a cómo contribuir al rápido despliegue de soluciones y a hacer sus activos más resistentes”, afirmó.
