El emprendimiento es un motor clave de la inversión extranjera y el crecimiento en países de todo el mundo.
Una economía emprendedora cada vez más competitiva y globalizada hace que la competencia por la inversión extranjera sea más intensa que nunca.
Para responder a esta situación, los Estados deberían crear agencias de promoción de inversiones (API) especializadas que conozcan a fondo el ecosistema de start-ups de su país.
A lo largo de la historia, el emprendimiento ha sido un motor constante del crecimiento económico. Esto es cierto en cualquier país y cultura.
Con los avances tecnológicos y la globalización, el emprendimiento ha tomado un nuevo rumbo. Hoy, los emprendedores ponen sus ideas en práctica y amplían su alcance con más rapidez y en más lugares que nunca.
Muchos de estos proyectos innovadores tienen un impacto significativo en las economías mundial, nacional y local. Forman un ecosistema global de start-ups que trasciende fronteras y países y repercute en la vida cotidiana de miles de millones de personas.
El auge globalizado de las start-ups
Las start-ups de comercio electrónico democratizan el mercado para las pequeñas empresas de todo el mundo y les ayudan a acceder a una base mundial de consumidores. Las start-ups de tecnologías limpias desempeñan un papel crucial en la definición de estándares medioambientales para casi todos los sectores y aceleran sus procesos de transformación hacia objetivos globales, como las emisiones netas cero. Las tecnologías de movilidad eléctrica, los modelos de economía colaborativa y las iniciativas de ciudades inteligentes también son fundamentales para el desarrollo sostenible de la infraestructura urbana.
Con un impacto tan global, las start-ups atraen cada vez más financiación significativa de inversores internacionales. El auge de las start-ups con ambiciones de expansión global tiene importantes repercusiones en los flujos mundiales de inversión extranjera directa (IED).
Las start-ups —ya se dediquen a la tecnología, la movilidad, la biotecnología o cualquier otro ámbito— son ahora parte integral de la propuesta de valor de un país para los inversores internacionales. Para atraer IED, los países deben tomarse en serio sus propios ecosistemas de start-ups y sus propuestas de valor, a fin de presentarlos al mundo. Por eso, las agencias de promoción de inversiones (API) son hoy más importantes que nunca.
Las API deben conocer al dedillo el ecosistema de start-ups de su país y estar atentas a las start-ups globales de rápido crecimiento que buscan su próximo destino.
Pueden y deben actuar como intermediarias para conectar a start-ups e inversores, en especial a la comunidad inversora mundial que busca start-ups capaces de crear valor. Por tanto, es igualmente importante que las start-ups colaboren con sus API para acceder a financiación e inversiones internacionales a través de sus redes globales. Esto convierte a las API en socios estratégicos de las start-ups.
Las API también deberían colaborar estrechamente con las partes interesadas del sector público y privado para desarrollar y mantener un ecosistema de start-ups favorable y competitivo a escala internacional. También debería reforzarse la colaboración entre el mundo académico y la industria, no solo para desarrollar una reserva de talento, sino también como plataforma para poner en práctica las ideas surgidas de las universidades.
Las API en acción
Pensemos en Türkiye. Las start-ups turcas obtuvieron 2.300 millones de dólares en financiación entre 2011 y 2021, y las salidas y transacciones secundarias sumaron 6.400 millones de dólares durante el mismo período. Las inversiones en etapas iniciales, que promediaban entre 100 y 150 millones de dólares al año, se dispararon hasta los 1.600 millones de dólares en 2021, pese a la pandemia de COVID-19. Ese impulso de crecimiento se mantuvo también en 2022, con 1.200 millones de dólares captados en el primer trimestre.
Los inversores extranjeros han asumido compromisos notables con estas rondas de financiación y salidas. Gracias al efecto de bola de nieve que reinvierte capital en el ecosistema, Türkiye cuenta ahora con varios unicornios y decacornios reconocibles para los consumidores desde Londres hasta Nueva York. A diferencia de los planes de inversión sectoriales convencionales, este es un logro extraordinario, porque hace una década el ecosistema de start-ups del país prácticamente no existía.
Además, las start-ups en etapa de crecimiento realizan importantes inversiones greenfield para ampliar sus operaciones y alcanzar todo su potencial. La mayoría piensa en términos globales desde el primer día y puede invertir en otros países, donde aporta capital, transfiere conocimientos y tecnología y genera empleo: todos ellos beneficios habituales de los proyectos convencionales de IED para una economía. Las start-ups respaldadas por capital riesgo invierten cada vez más en proyectos greenfield en todo el mundo.
Cuando los fondos internacionales de capital riesgo invierten grandes sumas en start-ups locales, también animan a la comunidad inversora nacional, las empresas, los bancos y las personas con un elevado patrimonio neto a invertir en esas mismas start-ups y en otras del ecosistema. Esto refuerza la cooperación entre las redes de inversores y convierte a las start-ups en una importante clase de activos con rendimientos lucrativos. También ayuda a las empresas principalmente de dos maneras: invertir en start-ups les permite acceder a tecnologías nuevas y de vanguardia en sus sectores, y diversificar sus negocios, reorientándolos hacia sectores nuevos y distintos que también pueden complementar sus modelos de negocio actuales.
Cómo marcan la diferencia las API
Por ejemplo, la Oficina de Inversiones de la Presidencia de la República de Türkiye facilita este diálogo de varias maneras. En primer lugar, para que los gestores de fondos y los socios generales puedan establecerse fácilmente junto a fondos de capital riesgo, la API de Türkiye ha llevado a cabo campañas de promoción de políticas para mejorar y actualizar la legislación y permitir que el gobierno contribuya económicamente a los fondos como socio comanditario (LP). Esta legislación favorable a los inversores, junto con la participación proactiva de la API, ha contribuido significativamente al desarrollo de una red de inversores ángeles en el país.
En segundo lugar, la oficina de inversiones de Türkiye ha conectado a los fondos locales de capital riesgo con socios comanditarios (LP) internacionales mediante encuentros itinerantes exclusivos y facilitando reuniones individuales.
En tercer lugar, también ha llevado fondos internacionales de capital riesgo a Türkiye para familiarizarlos con el ecosistema local de start-ups. A medida que crecen, las start-ups necesitan financiación adicional de forma constante. Por ello, la colaboración con firmas de capital inversión que operan en su ámbito les permitió dar un salto adelante en la etapa de crecimiento. De estas maneras, la API de Türkiye ha marcado una diferencia real en el crecimiento de las start-ups del país, y es un modelo al que otros Estados deberían prestar atención.
En un mundo globalizado que afronta una recesión económica, la competencia entre las start-ups por la tan codiciada financiación de capital riesgo no hará más que intensificarse.
Para todos los países, pero especialmente para los del mundo en desarrollo, que tienen un gran potencial aunque reciben menos atención internacional, las API especializadas no solo son útiles: son esenciales para ampliar un ecosistema nacional de start-ups.
