El comercio intraafricano impulsado por las PYMES representa una enorme oportunidad de crecimiento.
Un mercado de divisas disfuncional limita la capacidad de las PYMES para comerciar en todo el continente.
Es necesario que los proveedores alternativos de divisas diseñen nuevos sistemas de carácter africano para hacer frente a estos retos.
Es indiscutible que las PYMES son fundamentales para impulsar el crecimiento económico en África, y que el gasto de los consumidores, el gasto B2B y el crecimiento impulsado por las exportaciones serán motores clave del crecimiento africano durante la próxima década. Si bien gran parte de la atención se ha centrado en el mercado de consumo africano, las investigaciones muestran que el gasto B2B y las exportaciones también desempeñan un papel sustancial.
En Nigeria, las PYMES emplean el 84% de la población activa, y en Kenia esta cifra es del 74%. Se estima que estas mismas PYMES contribuyen al menos con el 87% de los nuevos empleos creados en el país, y la creación de empleo está estrechamente asociada al crecimiento del gasto interno, la confianza del consumidor y la renta disponible, factores fundamentales para un crecimiento económico sostenible.
De hecho, el gasto B2B ya supera al gasto de los consumidores y se espera que crezca un 35%, con empresas que incrementan su gasto de 2,6 billones de dólares en 2015 a 3,5 billones de dólares para 2025. Se prevé que la mitad de este total se destine a materiales, y el resto a bienes de capital y a una amplia gama de servicios.
África podría duplicar su producción manufacturera en tan solo diez años. El 75% de este crecimiento se espera que provenga de satisfacer la demanda interna de consumidores y del B2B, y el resto podría proceder del impulso de las exportaciones de productos en los que las economías africanas están estableciendo cada vez más una ventaja comparativa, como el algodón en Etiopía y las flores en Kenia.
Esto pone de relieve el papel fundamental que el comercio deberá desempeñar para impulsar el crecimiento en el continente, especialmente a medida que el comercio intraafricano empieza a registrar un fuerte crecimiento gracias a los avances en políticas y a las mejoras en infraestructuras que han comenzado a materializarse.
Aunque crece rápidamente y registra un crecimiento del 17% hasta 159 000 millones de dólares en 2018, el valor del comercio intraafricano es comparativamente bajo frente a otros bloques regionales, como la UE. Según datos de la UNCTAD, las exportaciones intraafricanas representan solo el 17% del total de las exportaciones africanas, frente al 68% de las exportaciones intracomunitarias de la UE y al 60% de las intraasiáticas. Esto subraya el potencial de crecimiento que aguarda al comercio intraafricano a medida que el continente avanza hacia bloques regionales más desarrollados.
A pesar de esta enorme oportunidad de crecimiento y del papel central que desempeñan las PYMES africanas, las investigaciones muestran que, de media, las PYMES africanas contribuyen menos a sus economías nacionales que sus homólogas de otras partes del mundo. las PYMES contribuyen de media el 64% del PIB mundial; y en China esta cifra es superior al 60%, frente a la media de los mercados emergentes, que es de solo el 35%.
Si bien son numerosos los retos que afectan negativamente a la productividad y la rentabilidad de las PYMES, así como a su capacidad para acceder a nuevos mercados, hay un factor del que rara vez se habla: la disfunción del mercado de divisas. Esto ha creado tanto una necesidad como una oportunidad para los proveedores alternativos de divisas, que pueden intervenir para diseñar nuevos sistemas de carácter africano que aborden estos retos.
Con la volatilidad y la escasez de divisas, la mayoría de los proveedores exigen que los compradores paguen los bienes en dólares u otras divisas del G10. Sin embargo, en muchos países africanos, la disponibilidad de dólares estadounidenses es escasa, está controlada centralmente y se distribuye únicamente entre las grandes empresas o las personas con conexiones políticas, lo que coloca a las PYMES que intentan obtener divisas en una grave desventaja.
De hecho, las pequeñas empresas de África pagan a menudo casi un 200% más que las grandes empresas para tramitar transacciones a través de canales formales, y muchas transacciones se realizan en efectivo en lugar de por canales de pago formales.
Una cantidad considerable de transferencias bancarias originadas en África (y también con destino en África) requiere el dólar como divisa intermediaria de liquidación, lo que se traduce en comisiones que pueden oscilar entre el 3% y hasta el 10%. Para una PYME, esto reduce aún más sus márgenes y dificulta su capacidad para reinvertir los beneficios en crecimiento y expansión.
Las transferencias transfronterizas tardan tres días como mínimo en procesarse y, en algunos casos, hasta dos semanas. Dado que las relaciones de las PYMES con sus proveedores y socios pueden ser frágiles desde el principio, esto puede generar una tensión innecesaria en sus relaciones operativas.
Por último, es difícil regular y supervisar los pagos transfronterizos, ya que se efectúan en efectivo a través del sector informal. Estas transacciones en el mercado negro pueden ser la única opción para un buen número de PYMES, lo que aumenta el riesgo que deben asumir.
Si bien estos retos han puesto de manifiesto la necesidad de sistemas específicos para los mercados emergentes que empoderen a las PYMES de toda África, también reconocemos que el sistema vigente está profundamente arraigado y que la tenencia de reservas en divisas es fundamental para la autoridad fiscal.
En 2019, Afreximbank lanzó un innovador Sistema Panafricano de Pagos y Liquidación (PAPSS, por sus siglas en inglés), un sistema de alcance continental para permitir pagos en monedas locales. Como señaló el profesor Oramah, presidente de Afreximbank, los pagos transfronterizos en África siguen implicando una tercera moneda (por ejemplo, el dólar estadounidense o el euro), lo que conlleva elevados costes de transacción y largos plazos de liquidación. El PAPSS y soluciones similares, diseñadas para facilitar el uso de monedas locales, son fundamentales para el éxito de iniciativas como el Acuerdo Continental Africano de Libre Comercio.
Además de las soluciones del gobierno, las empresas privadas también han comenzado a desarrollar infraestructuras híbridas que pueden contribuir a la solución. Por ejemplo, AZA se creó para actuar como centro que conecta a las empresas de mercados fronterizos de tamaño medio con el resto del mundo, a través de una plataforma basada en API que integra a bancos europeos y otros bancos internacionales, bancos de mercados fronterizos y operadores de dinero móvil.
Con ello, la solución promueve el uso de monedas locales para el comercio internacional. Esto elimina el uso del dólar estadounidense como moneda intermedia y complementará los esfuerzos de los proveedores de servicios financieros, incluidos bancos y compañías de telecomunicaciones, para profundizar en la inclusión financiera al poner divisas a disposición de los mercados informales desatendidos y no atendidos.
La mayoría de los demás agentes financieros, como M-Pesa en África Oriental, también han empezado a estudiar sistemas que puedan facilitar mejor el intercambio transfronterizo, pero principalmente a nivel de consumidor. Las remesas siguen representando una gran proporción del PIB en muchos países africanos. Sin embargo, la capacidad de transferir importes más pequeños es solo una parte del panorama.
En definitiva, al abordar la innovación en los sistemas financieros, los gobiernos y los agentes privados deben unir fuerzas, ya que temas como las reservas de divisas y la liquidez interna son proyectos de gran envergadura que requieren colaboración.
