Crece la presión, procedente de todos los ámbitos, para que las empresas se tomen en serio la sostenibilidad.
Existen pruebas cada vez más sólidas de que unas credenciales ESG sólidas pueden mejorar los resultados de una empresa y su acceso al capital.
Por eso hoy tiene sentido que los CFO asuman la responsabilidad de alinear los objetivos ESG y financieros de sus empresas.
Un buen director financiero siempre se ha centrado en lo que afecta a los resultados. Sin embargo, si hace apenas unos años esto nunca habría incluido la sostenibilidad, hoy es imprescindible. No solo crecen las exigencias, procedentes de todos los ámbitos, para que las empresas tomen más medidas que ayuden a garantizar un futuro mejor, sino que las pruebas demuestran cada vez más que quienes se comprometen con objetivos de sostenibilidad superan a quienes no lo hacen.
Hoy en día, los inversores buscan activamente empresas con unas sólidas credenciales en materia ambiental, social y de gobernanza (ESG). Se destinan enormes cantidades de dinero a productos y fondos financieros etiquetados como ESG. Entre 2014 y 2019, la inversión sostenible en los países desarrollados aumentó un 68% hasta alcanzar los 30,7 billones de dólares en activos bajo gestión.
Esto no es una moda pasajera. Las pruebas apuntan a una fuerte correlación entre el desempeño financiero y el ESG. Parte de ello puede atribuirse a los ahorros logrados gracias a un menor consumo de energía, a un uso más eficiente de los recursos, etc. Pero un fuerte enfoque en ESG también permite a las empresas aprovechar nuevas oportunidades de negocio. Deloitte prevé que, para 2030, las organizaciones que se comprometan con la sostenibilidad en su sentido más amplio, recogido en los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS), habrán generado al menos 12 billones de dólares en ahorros y nuevos ingresos en cuatro áreas clave: energía, ciudades, alimentación y salud. Los miembros directivos (CEO) de la Alianza de Inversores Globales para el Desarrollo Sostenible (GISD), una iniciativa del Secretario General de la ONU respaldada por varios actores del sistema de la ONU (incluido el Pacto Mundial), están colaborando para crear herramientas financieras y dar forma a políticas que movilicen billones de dólares de inversión privada hacia el desarrollo sostenible.
Mejores resultados
El gran interés de los inversores es una razón por la que los CFO deberían abrazar la sostenibilidad. La segunda razón es el acceso a capital más barato. Los acreedores están ahora dispuestos a prestar a tipos más bajos a las empresas que demuestran avances en la reducción de las emisiones de CO2 y del consumo de agua, generan un impacto social positivo y, en general, cumplen otros objetivos sociales y ambientales.
El gigante energético italiano Enel, por ejemplo, emitió un bono vinculado a la sostenibilidad por valor de 1.500 millones de dólares a cinco años en 2019. El tipo de interés se reduce en 20 puntos básicos (pb), pero aumenta en 25 pb si la empresa no alcanza sus objetivos de instalación de fuentes de energía renovable.
Algunos gobiernos y reguladores, como la Autoridad Monetaria de Singapur, ofrecen subvencionar el coste de emisión de bonos de sostenibilidad para ayudar al sector financiero verde a desarrollarse y crecer.
Unos beneficios financieros tan claros han llevado a empresas tan diversas como el grupo de supermercados británico Tesco, la casa de lujo francesa Chanel y el Banco Asiático de Inversión en Infraestructura a emitir bonos de sostenibilidad. De hecho, el crecimiento es tal que, a principios de este año, JP Morgan preveía que el mercado de bonos vinculados al cumplimiento por parte del emisor de determinados objetivos ambientales podría alcanzar los 150.000 millones de dólares a finales de diciembre, a medida que las empresas buscan aprovechar la fuerte demanda.
Consideraciones financieras como estas constituyen un argumento convincente para que el CFO asuma un papel de liderazgo en el establecimiento y la alineación de los objetivos de sostenibilidad y financieros. Muchas de las competencias necesarias para establecer, medir e informar sobre objetivos sostenibles, como la gestión de riesgos y la optimización y el control de costes, ya se encuentran en los equipos financieros. Al asignarles la responsabilidad de la sostenibilidad, ambas disciplinas se reforzarán mutuamente para producir los mejores resultados integrales posibles, tanto para las empresas como para el planeta.
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El Grupo de Trabajo de CFO del Pacto Mundial de la ONU, creado en diciembre de 2019, tiene tres objetivos principales: involucrar a los CFO de todo el mundo; integrar los ODS en la estrategia empresarial, la financiación y las relaciones con los inversores; y crear un mercado financiero amplio y sostenible.
En última instancia, trabajamos para ampliar el papel de los CFO de modo que se conviertan en los arquitectos de la creación de valor a largo plazo. Pero necesitamos que se sumen más miembros y nos hemos fijado el objetivo de contar con al menos 1.000 miembros para 2023, frente a los unos 50 actuales.
Ya estamos realizando una labor muy necesaria para establecer normas claras y universales para establecer, medir e informar sobre los objetivos de sostenibilidad. Esto ayudará a combatir el ecoblanqueo y a impulsar las contribuciones de muchos para crear un mercado amplio, líquido y eficiente para las inversiones en ODS y los flujos de capital.
No cabe duda de que el enfoque de los modelos de negocio está cambiando irrevocablemente, pasando de centrarse exclusivamente en los accionistas y en las expectativas financieras a corto plazo a alternativas mucho más amplias, sostenibles y igualmente rentables. A medida que esta tendencia se acelere, el papel del departamento financiero será cada vez más clave. Al unirse a nuestro grupo de trabajo, los CFO tienen la oportunidad de compartir y aprender de sus homólogos y de dar forma a un futuro sostenible, no solo para sus empresas, sino para todos nosotros.
