Innovaciones fintech como la tokenización se ven obstaculizadas por la falta de interoperabilidad entre sistemas.
Las principales instituciones financieras empiezan a impulsar una mayor conectividad entre cadenas de bloques para garantizar el cumplimiento, la resiliencia y la auditabilidad de distintos activos.
Los entornos de pruebas híbridos permiten a las organizaciones financieras probar y ampliar estas innovaciones.
El entusiasmo en torno a la «tokenización» —el concepto de transformar activos tangibles, como bienes inmuebles u obras de arte, en tokens digitales en registros distribuidos— ya no es solo una moda pasajera: está cobrando impulso. Desde los pasillos de las instituciones financieras hasta las estrategias innovadoras de los bancos centrales e incluso la dinámica cotidiana de los mercados comerciales, una poderosa corriente nos empuja hacia una nueva frontera del dinero. No cabe duda: no estamos presenciando simplemente una evolución. El sistema financiero mundial está alcanzando un importante punto de inflexión.
Sin embargo, mientras los activos digitales avanzan a toda velocidad, la tecnología y los marcos regulatorios que los sustentan no logran seguirles el ritmo. Cada cadena de bloques sigue operando con su propia gobernanza, sus estándares y sus supuestos de cumplimiento. Esta fragmentación genera fricciones en el mundo real. Las transferencias de activos se vuelven ineficientes, la liquidez queda atrapada en registros aislados y se dificulta la supervisión regulatoria. Si no se controla, corremos el riesgo de reproducir precisamente los cuellos de botella que la tokenización pretendía resolver.
Los marcos regulatorios siguen siendo un mosaico de normas específicas de cada jurisdicción, que tienen dificultades para adaptarse a las infraestructuras descentralizadas. Sin estándares armonizados, los reguladores se enfrentan a importantes retos para supervisar la actividad financiera digital, hacer cumplir las normas y fomentar la innovación de forma segura. A su vez, los participantes del mercado deben manejar expectativas incoherentes o poco claras, lo que frena la adopción y aumenta los riesgos operativos.
Ahí es donde entra en juego la interoperabilidad —la comunicación entre distintos sistemas—. No se trata solo de una mejora técnica, sino del tejido conectivo de economías digitales reguladas y escalables. La interoperabilidad facilita incorporar el cumplimiento, las verificaciones de identidad y las normas transfronterizas directamente en el movimiento de los activos. Esto ayudará a poner orden en un sistema fragmentado y a mantenerlo alineado con las políticas públicas.
La evolución de la conectividad entre cadenas de bloques
Los primeros intentos de abordar la fragmentación de las cadenas de bloques se basaron en «puentes», normalmente herramientas de terceros que permitían transferir valor entre redes. Aunque ayudaron a conectar ecosistemas, la mayoría no se diseñó para ofrecer escalabilidad, seguridad ni descentralización. Los millones perdidos en ciberataques, como el ataque al puente Harmony en 2022, lo dejan dolorosamente claro. Estos fallos ponen de relieve la urgencia de avanzar hacia marcos seguros y alineados con las políticas que permitan una interoperabilidad real.
Hoy estamos viendo un cambio. Los protocolos de mensajería entre cadenas de nueva generación no se limitan a trasladar activos: permiten que los contratos inteligentes de una cadena desencadenen acciones en otra, compartan datos sin fricciones y transfieran tokens sin exponerlos a riesgos adicionales. Para las instituciones que operan en entornos de alto riesgo, esto supone un cambio radical.
La tokenización necesita infraestructura
Para las instituciones financieras, la seguridad no es opcional: es fundamental. Y los activos tokenizados, como bonos digitales, depósitos y fondos, exigen una infraestructura que garantice el cumplimiento, la resiliencia y la auditabilidad desde su diseño.
Por eso están despertando interés protocolos como el Protocolo de Interoperabilidad entre Cadenas de Chainlink (CCIP). Gracias a herramientas de seguridad como el filtrado de mensajes, los límites de tasa y los oráculos descentralizados, CCIP permite transferir de forma segura activos tokenizados, como los tokens ERC-20 estandarizados basados en Ethereum, entre cadenas como Ethereum y Hedera. Estándares como ERC-7641 agilizan aún más el comportamiento de los tokens en distintas redes y reducen las fricciones en los casos de uso institucionales.
Las principales instituciones financieras ya están prestando atención. No solo prueban estos sistemas para evaluar su rendimiento o coste; también analizan fundamentos de confianza más profundos, como los registros de auditoría, las verificaciones KYC integradas y la integridad de los datos. Por ejemplo, el Banco de Pagos Internacionales (BPI) impulsa la interoperabilidad mediante el Proyecto Nexus, que conecta sistemas de pago nacionales a través de las fronteras con funciones de cumplimiento integradas. El banco central de Singapur también explora vías similares a el Proyecto Mariana y el Proyecto Guardian, ambos basados en marcos descentralizados y las finanzas tokenizadas.
Gigantes mundiales como JPMorgan Chase (JPMC) (a través de Kinexys, antes conocido como Onyx) y SWIFT también están probando modelos de integración de cadenas de bloques que combinan la ejecución sin necesidad de confianza con la supervisión regulatoria. Este mes, JPMC completó una transacción pública en cadena con la ayuda de CCIP de Chainlink y Ondo. Esto supone un cambio notable, ya que JPMC había operado hasta ahora exclusivamente con infraestructura privada de cadena de bloques. Es una señal de que las instituciones sometidas a una regulación estricta, que antes dudaban en depender exclusivamente de cadenas de bloques públicas, ahora están adoptando infraestructura pública sin comprometer el cumplimiento ni la seguridad, lo que abre el camino a una innovación más rápida y a la transformación digital.
Estos proyectos también reflejan una tendencia más amplia hacia la coordinación mundial en torno a estándares interoperables. Ya sea que los impulsen consorcios público-privados o entidades multilaterales, el objetivo sigue siendo construir una base jurídica y técnica para unas finanzas tokenizadas inclusivas y concebidas para el uso transfronterizo.
El auge de los entornos híbridos
Uno de los principales motores de la innovación es la aparición de entornos híbridos de pruebas. Estos combinan la privacidad de las redes autorizadas con la apertura de las cadenas de bloques públicas. Esta combinación permite a las instituciones probar contratos inteligentes, aplicaciones descentralizadas (DApps) y activos tokenizados en situaciones reales, como la emisión de bonos digitales o la liquidación transfronteriza.
Los entornos híbridos de pruebas ofrecen a bancos, gestores de activos y reguladores un espacio controlado para probar y ampliar innovaciones. Al permitir ensayos en situaciones reales de bonos digitales, depósitos tokenizados y mecanismos de liquidación transfronteriza, estas arquitecturas ofrecen una vía clara desde el proyecto piloto hasta la producción. Proporcionan un espacio seguro para modelar riesgos y diseñar la regulación de forma iterativa, sin sacrificar la transparencia ni la escalabilidad.
El tejido conectivo de la prosperidad digital
El futuro de las finanzas exige una infraestructura segura e interoperable. Sin esa base, la tokenización corre el riesgo de seguir siendo un experimento de nicho en vez de convertirse en una transformación mundial. La interoperabilidad ya no consiste únicamente en hacer que los sistemas se comuniquen. Se ha convertido en un reto estratégico para las políticas públicas. El éxito de las finanzas tokenizadas dependerá no solo de las capacidades técnicas, sino también de hasta qué punto garantizan la rendición de cuentas, la equidad y la integridad sistémica.
Podemos construir esa base armonizando la mensajería entre cadenas, estándares abiertos como CCIP y ERC 7641, y los marcos regulatorios mundiales. Esto permite a gobiernos, reguladores e instituciones comprender, confiar y orientar las interacciones digitales. Ese es el fundamento de unas finanzas digitales seguras, conformes y listas para su implementación en producción.
¿Cómo está mejorando el Foro Económico Mundial el sistema financiero mundial?
El Centro para los Sistemas Financieros y Monetarios reúne a líderes para comprender la transformación de los sistemas financieros mundiales, desde la sostenibilidad y la resiliencia hasta la innovación y la digitalización.
Al fomentar la cooperación y el intercambio de conocimientos, el Centro ayuda a sus socios a alinear los sistemas financieros con la estabilidad económica a largo plazo y la prosperidad compartida.
¿La conclusión? La interoperabilidad ya no es algo «deseable». Es la base que determinará si las finanzas mundiales se vuelven programables, resilientes y accesibles, o se quedan atrás. Las instituciones y los reguladores deben tratar la interoperabilidad como una prioridad estratégica geopolítica e institucional, que permita una liquidez fluida y una innovación sostenible en toda la economía digital.
