Los riesgos relacionados con la sostenibilidad y el clima se han intensificado en los últimos años, pero también traen consigo oportunidades.
Los riesgos y las oportunidades climáticos están impulsando a los bancos a adoptar prácticas sostenibles e inteligentes desde el punto de vista climático, pero los de las economías emergentes y en desarrollo tienen menos acceso a ellas.
GIZ, la agencia alemana de asistencia técnica, está aplicando un enfoque específico e impulsado por la demanda en su programa mundial de asesoría sobre finanzas sostenibles para economías emergentes y en desarrollo de gran impacto.
La evidencia científica demuestra cómo se han intensificado en los últimos años los problemas relacionados con los riesgos de sostenibilidad y climáticos en los últimos años. Debido a los posibles daños a los activos productivos o a las interrupciones de la continuidad empresarial, las redes de distribución y la productividad de los trabajadores, estos problemas repercuten en los riesgos convencionales que consideran las empresas y los bancos. Sin embargo, además del riesgo a la baja, es probable que la transición hacia modelos empresariales con bajas emisiones de carbono y favorables a la sostenibilidad abra importantes oportunidades.
Los actores ágiles en mercados competitivos pueden aprovecharlas para aumentar su cuota de mercado, ingresos, márgenes y reconocimiento de marca. En algunas economías emergentes y en desarrollo, como India, México y Egipto, el alcance de las oportunidades ya está impulsando un crecimiento exponencial de las empresas emergentes.
Los bancos de los mercados emergentes y en desarrollo están en desventaja
Si bien estos riesgos y oportunidades emergentes están impulsando a los bancos a adoptar prácticas sostenibles e inteligentes desde el punto de vista climático, los bancos de las economías emergentes y en desarrollo afrontan limitaciones en cuanto a la disponibilidad, el acceso y el costo asequible de la capacidad técnica, los conocimientos especializados y las tecnologías necesarias. Esto es especialmente relevante en ámbitos analíticos avanzados, como los riesgos climáticos, el desarrollo de productos de finanzas verdes o de transición y la alineación con taxonomías.
En Europa, estas capacidades estuvieron impulsadas por instituciones especializadas en ciencias del clima, modelización o investigación académica. Las empresas las pusieron en práctica y las instituciones financieras las financiaron. Las instituciones de las economías emergentes y en desarrollo están incorporando estas nuevas capacidades, pero es necesario acelerar la transición hacia una economía baja en carbono dada la velocidad del cambio climático. Los bancos de las economías emergentes y en desarrollo necesitan apoyo para superar los obstáculos que afrontan.
Incluso la evolución de la regulación en estas regiones avanza en esta dirección. En India, la normativa vigente y prevista sobre riesgos climáticos indica los cambios que deben realizar los bancos, mientras que la taxonomía de finanzas verdes prevista indica los cambios en la canalización del capital. Una vez más, prepararse para la regulación implica la necesidad de acelerar la transición y apoyar a los bancos de las economías emergentes y en desarrollo.
Europa apoya a los bancos de los mercados emergentes y en desarrollo
En respuesta, organismos europeos de desarrollo e instituciones financieras pusieron en marcha programas de asistencia técnica para transferir conocimientos técnicos a las economías emergentes y en desarrollo. Estos buscan mejorar la preparación de los bancos en estos ámbitos para abordar los riesgos y las oportunidades relacionados con el clima y la sostenibilidad, incluidas las respuestas a la normativa prevista. Sin embargo, hay varios ejemplos en el mercado, que en su mayoría consisten en ofertas estandarizadas de fortalecimiento de capacidades destinadas a todos los actores del sector financiero
GIZ, la agencia alemana de asistencia técnica para la que trabajamos, fue un paso más allá. En nombre del Ministerio Federal de Cooperación Económica y Desarrollo de Alemania (BMZ) y de la Unión Europea (UE), y como parte del Centro de Asesoría sobre Finanzas Sostenibles liderado por la UE, desarrolló un enfoque específico para su programa de asesoría sobre finanzas sostenibles, actualmente en marcha en economías emergentes y en desarrollo de gran impacto, como India, México y Egipto. De manera similar al método Voz del Cliente (VoC) utilizado en el sector manufacturero, incluso en la industria automotriz alemana, el programa de GIZ adoptó un enfoque impulsado por la demanda para identificar áreas de intervención para cada banco, tras amplias consultas para analizar sus necesidades y un proceso de expresión de interés.
El objetivo era garantizar que las intervenciones fueran pertinentes para el grado de madurez de cada banco en cuanto a la integración de la sostenibilidad y sus prioridades estratégicas. Esto dio lugar a intervenciones que requieren enfoques analíticos complejos e innovadores, y abrió a los bancos la posibilidad de diferenciarse de sus pares y obtener resultados empresariales sustanciales. Esto contrasta con los programas de asistencia técnica impulsados por la oferta, en los que las intervenciones pueden decidirse de antemano, independientemente de las distintas necesidades y preferencias de los participantes.
Este enfoque impulsado por la demanda ha permitido identificar intervenciones en materia de riesgos y oportunidades, algunas de las cuales ya han comenzado a ejecutarse. En el ámbito de la financiación, abarcan desde el desarrollo de productos de préstamos verdes y de transición, bonos verdes, la alineación de los criterios de préstamo con las taxonomías verdes o de transición, marcos de financiación para la adaptación y desarrollo de productos. En materia de riesgos, incluyen la gobernanza de los riesgos ambientales y sociales, el análisis de los riesgos climáticos de las carteras, la estimación de las emisiones financiadas o marcos de evaluación de riesgos ambientales y sociales (A&S). Algunas de estas intervenciones podrían ser pioneras en el mercado y ofrecer a los bancos la oportunidad de obtener una ventaja competitiva. Además, las expectativas de mejorar la preparación de los bancos de los países destinatarios o de hacerlos más ecológicos han llevado a GIZ a explorar la posibilidad de ofrecer una asesoría técnica más amplia para promover emisiones de bonos verdes lideradas por los bancos en esos mercados y, de ese modo, ampliar la financiación de iniciativas «verdes».
Facilitar una banca sostenible e inteligente desde el punto de vista climático
Aunque desplegar un enfoque impulsado por la demanda puede requerir mucho trabajo operativo, este se complementó con requisitos relacionados con el impacto para garantizar el retorno de la inversión (ROI) de los euros invertidos en asistencia técnica. Esto significaba que solo podían optar a ella las intervenciones que el banco pudiera ejecutar de forma autónoma, incluso después del período de asistencia técnica. El impacto sería duradero, ya que se fortalecería la capacidad interna del banco para llevar a cabo repetidamente la tarea en la práctica y habilitar a profesionales bancarios de los mercados destinatarios para que integren la sostenibilidad y la acción climática. Por este motivo, el programa también registró una alta tasa de rechazo de solicitudes. Además, para volver a garantizar el ROI de los euros invertidos en asistencia técnica, el programa procuró crear sinergias con proyectos existentes de GIZ. Por ejemplo, una intervención seleccionada para un banco indio busca desarrollar su capacidad para actuar como prestamista conjunto en un programa de financiación de energías renovables centrado en las explotaciones agrícolas, que GIZ India ha implementado con éxito junto con instituciones de microfinanzas. Así, los programas pueden ampliarse aún más aprovechando los resultados generados por otros programas financiados.
Este enfoque basado en la demanda y centrado en el ROI, aplicado en este programa de asistencia técnica, demuestra la transformación que busca generar en los bancos de economías emergentes y en desarrollo de gran impacto, como India, Egipto y México. Además, pone de relieve una transformación en la forma de prestar asistencia técnica para garantizar un impacto específico y duradero. Puede ofrecer un modelo para promover prácticas similares en los círculos bancarios y empresariales mediante la transferencia de conocimientos técnicos.
