Allí donde existen la divulgación y los datos, tienden a registrarse niveles récord de inversión sostenible.
Los productos financieros relacionados con los Objetivos de Desarrollo Sostenible solo pueden desarrollarse una vez que los datos fundamentales estén disponibles en el conjunto de las empresas.
Los datos ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) deben tratarse como datos fundamentales y no como datos alternativos.
Las empresas se enfrentan hoy a importantes desafíos ambientales y sociales que amenazan su capacidad para sostener el crecimiento. Al mismo tiempo, el panorama regulatorio está evolucionando, las nuevas tecnologías surgen más rápido que nunca y el comportamiento de los clientes está cambiando.
Afrontar estos cambios en los mercados globales supone un reto para los asesores financieros y los inversores que buscan activamente destinos para su dinero que respalden sus valores sostenibles. Sin embargo, para muchos inversores la dificultad radica en la falta de divulgación por parte de muchas empresas.
Las decisiones de inversión sostenible requieren datos, y allí donde existen la divulgación y los datos, tienden a surgir conocimientos que impulsan una inversión récord. Nada lo demuestra mejor que los primeros nueve meses de 2019, periodo en el que los inversores asignaron un récord de $89 000 millones a préstamos verdes y vinculados a la sostenibilidad a nivel mundial. Dado que el 90 % de los datos disponibles en el mundo se generó en los últimos dos años, es probable que estas consideraciones de sostenibilidad ocupen un lugar central en la inversión convencional en el futuro cercano.
Un informe reciente de Refinitiv – “A Deep Dive Into Environmental Metrics” – concluye que el 63 % de las empresas incluidas en la base de datos Environmental Social Governance (ESG) de Refinitiv, que abarca aproximadamente el 70 % de la capitalización bursátil mundial, cuenta con una política para reducir las emisiones. Esta cifra supone un aumento del 56 % respecto a hace cinco años, lo que refleja una tendencia sólida de las empresas a tomar más en serio su impacto en el medio ambiente. Sin embargo, solo el 35 % de las empresas tiene objetivos de reducción específicos para sus emisiones, lo que significa que muchas establecen políticas sin respaldar sus intenciones.
¿Cómo se convierten las empresas en líderes en la transformación actual del mercado?
Hoy en día, las compañías tienen dificultades para medir su impacto en los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de las Naciones Unidas, ya que los datos no están disponibles o no están definidos. Muchas de estas empresas aún no proporcionan información útil para cuantificar, medir y comparar su impacto.
Tanto las empresas públicas como las privadas requieren normas de divulgación para el seguimiento y la notificación de dicha información. La falta de datos procesables hace que los mercados de capitales no puedan integrar las consideraciones de sostenibilidad y, en consecuencia, asignen capital a efectos ineficientes y, a menudo, perjudiciales para el medio ambiente.
Aun así, corresponde a estas empresas trabajar con diligencia para encontrar formas de navegar este nuevo entorno si quieren sobrevivir y prosperar. Como declaró Mark Carney, gobernador del Banco de Inglaterra: “Las empresas que no se adapten quebrarán sin duda alguna.”
Las Naciones Unidas estiman que se necesitan entre 5 y 7 billones de dólares en inversiones para alcanzar los ODS. Pero solo cuando existan datos fundamentales medibles y comparables en el conjunto de empresas que operan en distintos sectores y regiones, se podrán desarrollar productos financieros invertibles y diversificados relacionados con los ODS que satisfagan la creciente demanda del mercado y canalicen un capital significativo hacia los ODS.
El año pasado destacamos la importancia de los factores ESG al colaborar con el Foro Económico Mundial y otros socios para desarrollar nuestro Sustainable Leadership Monitor (SLM), una herramienta que muestra a los líderes el impacto de su empresa a partir de más de 450 puntos de datos sobre sostenibilidad, gobernanza, ciudadanía y desempeño financiero a largo plazo.
El SLM permite a los usuarios visualizar las tendencias en criterios ESG específicos frente a sus pares —que abarcan más de 7000 empresas cotizadas a nivel mundial— y orientar las decisiones a corto y largo plazo.
¿Ha llegado el momento de que los ESG se conviertan más en una ciencia y menos en un arte?
En Refinitiv creemos que los datos ESG deben considerarse y tratarse como datos fundamentales y no como datos alternativos. Esta clasificación sitúa los datos ESG al mismo nivel que todos los demás datos de grado de inversión que informan las decisiones institucionales sobre la asignación de capital.
La Future of Sustainable Data Alliance (la Alianza) se creó con el objetivo de movilizar capital para una economía sostenible mediante datos sostenibles mejorados y listos para la toma de decisiones. La Alianza pretende responder a la pregunta: ¿qué datos necesitan los inversores para cumplir los requisitos tanto de los reguladores como de los clientes en materia de inversiones y productos sostenibles en pos de la Agenda 2030?
La Alianza se inspiró en la colaboración de Refinitiv con el Grupo de Trabajo de las Naciones Unidas sobre Financiación Digital de los ODS y en el informe Future of Finance, que muestra que la disponibilidad de datos ESG y de impacto en los ODS fiables es crucial para acelerar a gran escala las inversiones en ODS.
El informe – una encuesta a casi 800 asignadores de activos en Estados Unidos y la UE – señala: «El 60 % afirmó que el enfoque de inversión socialmente responsable era una consideración importante en su selección de gestores de activos, frente al 53 % de hace apenas un año. Una idea errónea habitual es que la tendencia ESG está impulsada por los millennials. Si bien es cierto que el interés por los ESG es mayor entre los millennials, con un 77 %, la mayoría de la Generación X (64 %) y de los baby boomers (61 %) también se interesaba por la inversión socialmente responsable.”
Con un mayor respaldo a las normas de divulgación y a la innovación, los inversores dispondrán de la orientación y las herramientas necesarias para impulsar decisiones de inversión sostenible y cumplir sus deberes fiduciarios, gracias a datos de mejor calidad y más disponibles sobre sostenibilidad y desempeño; a un análisis de datos superior gracias a la llegada de la inteligencia artificial y el aprendizaje automático; y a juicios más informados sobre la resiliencia estratégica.
El poder de los datos
Creemos que, para que cualquier acción sostenible sea eficaz, todas las operaciones ESG deben primero registrarse y luego notificarse. La realidad, que debe cambiar, es que la notificación ESG es optativa y no obligatoria. En su estado actual, algunas empresas tienen permitido no informar sobre sus impactos. Este es un problema urgente que debe resolverse para que la acción sostenible sea realmente eficaz.
La importancia de la divulgación queda demostrada en la más reciente encuesta de EY sobre información no financiera, que revela que el 97 % de los inversores que respondieron a la encuesta afirma que evalúa las divulgaciones no financieras de las empresas objetivo, lo que incluye los datos ESG. Solo el 3 % afirma que realiza una revisión escasa o nula de dichos datos.
En Refinitiv, la comprensión básica de que los datos ESG son datos fundamentales representa el primer paso para aprovechar el poder de los datos en las decisiones de inversión. Creemos que también existen demasiadas normas ESG no estructuradas e incoherentes que están siendo desarrolladas por diversos grupos relacionados con la inversión basada en la valoración.
En Refinitiv, con nuestros puntos de datos ESG estandarizados y transparentes (más de 400) y nuestros análisis (más de 70), para empresas que representan casi el 70 % de la capitalización bursátil mundial, nos esforzamos por ser la base de datos estándar del sector que refleja la divulgación oficial de las empresas sobre las métricas ESG. Creemos que mantener las normas de divulgación y de notificación de las empresas sobre las medidas ESG es fundamental para ofrecer a los inversores información precisa y orientación regulatoria, al tiempo que genera resultados positivos tanto a nivel financiero como social.
Primero recopilamos datos de conjuntos de datos estructurados, como los expedientes corporativos, y los añadimos a datos obtenidos de otras fuentes, como el web scraping, los informes de prensa y los informes de ONG. Después, los datos se depuran y destilan para poner de manifiesto el desempeño corporativo en cientos de indicadores individuales. Se generan puntuaciones que miden el desempeño en subcategorías del universo ESG, así como una puntuación de «controversia ESG», que mide la cobertura mediática de las controversias en las que está implicada la empresa y que puede afectar a los inversores centrados en criterios ESG. Estas puntuaciones se ponderan y combinan en una puntuación ESG global.
Sin una visión completa de las operaciones ESG de una organización, lograr un cambio culturalmente sistemático resulta cada vez más difícil. No podemos cambiar eficazmente aquello que no registramos ni divulgamos abiertamente. Y no se trata solo de los datos divulgados, sino también de otras fuentes de datos.
En última instancia, la evaluación comparativa frente a una norma acordada es el siguiente paso que permitirá a las empresas ofrecer mayor transparencia y comparar en igualdad de condiciones. Le invitamos a unirse a nosotros para impulsar un cambio medible a través del poder de los datos, y hagamos que los ESG sean más ciencia que arte.
