Según los datos, la inversión sostenible superó los 30 billones de dólares a comienzos de 2018. Esto no solo es una cifra elevada, sino también un aumento del 34 % en dos años y más del doble de la cantidad registrada en 2012.
Es evidente que muchos inversores se toman esto en serio y trasladan activos de carteras convencionales a carteras gestionadas según criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG). El término «ESG» ya se ha generalizado en la comunidad inversora.
Y, aunque aquí no hay un «pero», sí hay un «mejor». Podríamos hacerlo mucho mejor. Y hacerlo mejor es la única forma en que podríamos alcanzar los ambiciosos objetivos de desarrollo sostenible de la ONU.
El pleno potencial de la inversión sostenible aún no se ha materializado
Aunque «ESG» es una palabra de moda, todavía queda un largo camino hasta que el volumen de las inversiones sostenibles supere al de las carteras gestionadas sin criterios de sostenibilidad. Los inversores y gestores de activos a menudo se ven disuadidos por la complejidad de la tarea. Les resulta difícil acceder, comprender e integrar información sobre el desempeño ESG de las empresas en sus procesos de decisión y en sus sistemas de inversión, que se han diseñado para la información financiera convencional.
Hace quince años apenas había información de este tipo disponible. Hoy en día, el problema no es tanto la cantidad de información, al menos para las empresas de Europa y Norteamérica, sino su calidad y comparabilidad. Por ejemplo, la pregunta «¿Lo hace mejor la empresa X que la empresa Y en diversidad de género?» es imposible de responder con facilidad, pese a la aparente simplicidad de la métrica. En un estudio de caso descrito en el documento técnico del Foro Económico Mundial "Seeking Return on ESG, 15 empresas del sector de bienes de consumo de rotación rápida utilizaron 22 clasificaciones diferentes de empleados, de las cuales 16 eran sinónimos de «alta dirección».
Arrojar luz sobre el ecosistema de la inversión sostenible
Con los años, una multitud de organizaciones ha comprendido este desafío y se ha puesto en marcha para ayudar, desarrollando así un ecosistema completo para la presentación de informes e integración de criterios ESG. El sistema está formado por organizaciones que elaboran directrices y establecen normas para las empresas que informan sobre sostenibilidad, agencias que califican y clasifican a las empresas en consecuencia, y una multitud de iniciativas que impulsan prácticas empresariales y de inversión sostenibles. El ecosistema se ha convertido en una selva.
El mapa del ecosistema ESG del Foro se elaboró para ayudar a abrirse camino entre la maleza. Agrupa y describe algunos de los actores más destacados del ecosistema y muestra cómo están interrelacionados. Los aproximadamente 50 actores que figuran actualmente en el mapa están conectados entre sí a través de más de 180 vínculos, mediante alianzas e iniciativas conjuntas, intercambio de datos y miembros fundadores comunes.
Por qué se necesita la convergencia
Estos 180 vínculos son más importantes de lo que podría pensarse. Sí, hacen que el ecosistema sea más complejo. Pero también son la única oportunidad de lograr la convergencia tan necesaria.
En este momento, las empresas están sobrecargadas por distintas normas de presentación de informes ESG y requisitos de calificación, y los inversores no saben qué información buscar ni en qué calificaciones confiar. La multitud de normas, soluciones e iniciativas hace que el ecosistema sea tan complejo que la frustración es el sentimiento predominante.
Esta frustración ha provocado una triple presión sobre el ecosistema por parte de quienes más tienen que ganar con él: de los inversores, que quieren información más significativa y simplificada; de las empresas, que quieren orientaciones claras y unificadas sobre qué y cómo informar; y de los reguladores, que buscan cambios más rápidos y sustanciales en los mercados de capitales alineados con sus mandatos ambientales y sociales. Si los mercados no avanzan más rápido en la dirección correcta, cada vez está más claro que los reguladores tendrán que intervenir para influir aún más en el proceso.
Como muestran los 180 vínculos, los actores clave van por buen camino para convertirse en algo más que la suma de sus partes. La cuestión es: ¿con qué rapidez y radicalidad podemos hacer que esta convergencia se produzca para darnos una verdadera oportunidad de alcanzar nuestros objetivos de sostenibilidad?
