Las brechas de datos dificultan evaluar la exposición de las empresas a los riesgos climáticos y el impacto de sus inversiones en objetivos medioambientales no financieros.
Para que los inversores dispongan de información útil que les permita fijar precios y gestionar eficazmente los riesgos climáticos, es necesario reforzar la información climática disponible.
La convergencia hacia una presentación de informes de sostenibilidad más normalizada ayudará a cerrar la brecha.
Las soluciones tecnológicas, como la IA y las plataformas y herramientas de datos abiertos, también pueden utilizarse para la recopilación y difusión de datos.
Imagine que planea invertir sus ahorros y busca una empresa o sector con un modelo de negocio sostenible o un proyecto que pueda marcar una diferencia real en la transición a una economía baja en carbono. ¿Dónde obtiene información fiable para evaluar y comparar proyectos de distintas empresas?
Las brechas de datos dificultan evaluar la exposición de las empresas a los riesgos climáticos.
Para que los inversores accedan a información útil para la toma de decisiones y puedan fijar precios y gestionar eficazmente los riesgos climáticos, existe una necesidad urgente de reforzar la «arquitectura de información climática». Para sustentarla se necesitan tres pilares: i) datos de alta calidad, fiables y comparables; ii) un conjunto armonizado y coherente de normas de divulgación climática, y iii) una taxonomía global ampliamente acordada.
Datos de alta calidad, fiables y comparables
Actualmente, los inversores y los responsables de políticas carecen de datos prospectivos, detallados y verificables, especialmente sobre los esfuerzos de las empresas por avanzar hacia modelos de negocio sostenibles (por ejemplo, reduciendo sus emisiones de gases de efecto invernadero). Aunque un número creciente de empresas fija objetivos de reducción de emisiones, la gran mayoría todavía no facilita esta información, como muestra el gráfico siguiente. Las brechas de datos son especialmente amplias en el caso de las pequeñas y medianas empresas y de las empresas de mercados emergentes. Estas brechas dificultan evaluar la exposición de las empresas al riesgo climático y determinar el impacto de sus inversiones en objetivos no financieros, como la lucha contra el cambio climático.
Conjunto armonizado y coherente de normas de divulgación climática
Una forma de cerrar estas brechas de datos es mediante una divulgación más amplia y de mejor calidad de información climática por parte de los hogares, las empresas y las instituciones financieras. Sin embargo, aunque las empresas están acostumbradas a publicar estados financieros, la «presentación de informes de sostenibilidad» sobre los riesgos y oportunidades relacionados con el cambio climático, en línea, por ejemplo, con las recomendaciones del Grupo de Trabajo sobre Divulgaciones Financieras Relacionadas con el Clima, todavía se encuentra en una fase incipiente, y su adopción es baja, sobre todo entre las empresas más pequeñas.
Además, con más de 200 marcos, normas y otras formas de orientación sobre la presentación de informes de sostenibilidad y la divulgación relacionada con el clima en 40 países, parte del problema es la multitud de marcos existentes que utilizan actualmente las empresas y las instituciones financieras, lo que socava la coherencia y la comparabilidad. Por ejemplo, a algunas empresas se les puede exigir que informen según marcos distintos en países diferentes, lo que dificulta que los inversores evalúen los riesgos climáticos a los que se enfrentan dichas empresas.
Taxonomía global ampliamente acordada
Las taxonomías, como la publicada recientemente taxonomía de la UE son clasificaciones de activos o actividades que buscan mejorar la claridad del mercado sobre la medida en que las inversiones respaldan los esfuerzos de adaptación y mitigación del cambio climático. Una taxonomía bien diseñada y acordada globalmente desempeña un papel importante en el fomento de los mercados de finanzas sostenibles, al facilitar la comunicación con los inversores y favorecer el flujo de capital hacia inversiones sostenibles desde el punto de vista climático
Sin embargo, al centrarse en exceso en las inversiones totalmente sostenibles, las taxonomías pueden no reconocer los esfuerzos de empresas y países por avanzar hacia la transición a un modelo de negocio sostenible desde el punto de vista climático, lo que frena el flujo de capital hacia dichas empresas. Esto resulta especialmente problemático en los mercados emergentes, donde las inversiones destinadas a la transición son más necesarias y pueden tener los mayores beneficios.
El camino a seguir
La información normalizada y útil para la toma de decisiones será fundamental para ayudar a satisfacer las grandes necesidades de financiación e inversión asociadas a la mitigación y la adaptación al cambio climático. Trabajar para cerrar las brechas de datos mediante la Red para Ecologizar el Sistema Financiero para elaborar una lista detallada de los datos que actualmente faltan es un paso importante hacia mejores datos. Por su parte, el FMI ha creado un Panel de Indicadores del Cambio Climático que reúne los datos climáticos necesarios para el análisis de política macroeconómica y financiera. Las soluciones tecnológicas, como la inteligencia artificial y las plataformas y herramientas de datos de código abierto, también pueden utilizarse para la recopilación y difusión de datos.
Como ya han argumentado trabajos anteriores del FMI, trabajos, la convergencia hacia una presentación de informes de sostenibilidad más normalizada debe ser ahora una prioridad. Para ser útil en la toma de decisiones, la información que se presenta debe, en primer lugar, permitir a los inversores evaluar el valor y los riesgos de las empresas y los proyectos. En segundo lugar, debe permitir el seguimiento de los riesgos para la estabilidad financiera derivados del cambio climático, algo que el FMI también ha analizado. Y, por último, la información debe permitir a los inversores, responsables de políticas, clientes y otras partes interesadas comprender cómo avanzarán las empresas hacia un modelo de negocio más sostenible desde el punto de vista climático.
Consolidar las múltiples iniciativas de presentación de informes existentes es un reto. La iniciativa de la Fundación de Normas Internacionales de Información Financiera para desarrollar normas globales de presentación de informes de sostenibilidad contribuirá a promover la transparencia y la comparabilidad global. Alinear la información financiera y la no financiera, y que los auditores proporcionen garantías, también facilitaría la toma de decisiones y mejoraría la confianza del mercado. Avanzar con rapidez en esta dirección es imperativo, y debe fomentarse la mejora y el desarrollo de los marcos existentes.
Si bien los avances hacia taxonomías globales acordadas están menos desarrollados que los relativos a la divulgación y los datos, los esfuerzos de la UE y de otros países son notables. Sin embargo, las taxonomías deben ser lo suficientemente flexibles como para reconocer los complejos esfuerzos que realizan las empresas para avanzar hacia un modelo de negocio sostenible desde el punto de vista climático, especialmente en los mercados emergentes y las economías en desarrollo, donde más se necesitan las inversiones.
Los retos que quedan
Para avanzar más, es necesaria una aplicación coherente, oportuna y uniforme de las normas de presentación de informes de sostenibilidad acordadas internacionalmente. Para ello hará falta un fuerte compromiso internacional, teniendo en cuenta las particularidades regionales, institucionales y jurídicas, y permitiendo que cada jurisdicción introduzca requisitos adicionales si es necesario. Además, deberán considerarse con cuidado los retos de aplicación para los mercados emergentes y para muchas pequeñas y medianas empresas.
Mirando más allá, será necesario ampliar el alcance de las normas para abordar dimensiones de sostenibilidad más amplias, por ejemplo, cuestiones medioambientales como la pérdida de biodiversidad, así como cuestiones sociales y de gobernanza.
