Las firmas de capital riesgo son una fuerza decisiva para configurar el futuro de las personas, el planeta y la sociedad al invertir en empresas emergentes líderes.
Un nuevo estudio del Foro Económico Mundial revela los retos y las oportunidades para las empresas emergentes que desean desarrollar estrategias ESG.
Las conclusiones del estudio revelan qué esperan las empresas emergentes de los fondos de capital riesgo en relación con ESG.
El capital riesgo (VC) desempeña un papel transformador en la sociedad, dada la naturaleza de los modelos de negocio y las empresas disruptivos en los que invierten los fondos de VC. Aunque estos fondos adquieren participaciones minoritarias en las empresas, estas suelen diluirse en rondas de financiación posteriores. Mediante su modelo de implicación activa, los fondos de VC pueden sentar las bases para crear empresas sostenibles y generadoras de valor a largo plazo.
En los últimos 18 meses, muchas firmas de VC se han dado cuenta de ello y han empezado a examinar sus propias estrategias ambientales, sociales y de gobernanza (ESG). Algunas están sugiriendo, e incluso exigiendo, que las empresas emergentes incorporen estas consideraciones a sus actividades empresariales.
Por ello, en los últimos seis meses, el Foro Económico Mundial realizó una encuesta y entrevistó a empresas emergentes de las comunidades del Foro Innovadores Globales y Pioneros Tecnológicos. Se pidió a los participantes que compartieran sus opiniones sobre ESG y sus expectativas respecto de los fondos de VC en esta materia. Los resultados se publicaron en el informe ESG Pulse Check: cómo sentar las bases adecuadas para las empresas emergentes y las firmas de capital riesgo.
Estas son tres conclusiones clave para los inversores de VC:
1. Los inversores deben demostrar su compromiso con ESG mediante casos de éxito
Cada vez más, los fundadores de empresas emergentes buscan pruebas del valor que aportan sus inversores en materia de ESG antes de incorporarlos a su tabla de capitalización. Aunque el entorno de financiación para las empresas emergentes se está endureciendo, con una caída del 23% en la financiación durante el segundo trimestre de 2022, estas empresas evalúan con más matices de quién obtienen financiación, teniendo en cuenta aspectos como el compromiso con ESG y la prioridad que se da por separado a los distintos factores ambientales, sociales y de gobernanza. En la encuesta, el 64% de las empresas emergentes afirmó que la experiencia de los inversores en sostenibilidad influye en sus decisiones de búsqueda de financiación.
Buscamos inversores con profundos conocimientos y una trayectoria demostrable en la inversión y la priorización de factores ESG en las empresas de su cartera.
Charles Bark, fundador y director ejecutivo, HiNounou
Es imperativo que los inversores de VC muestren lo que están haciendo y expliquen cómo están asumiendo la responsabilidad de actuar. Además, las empresas emergentes deben complementar los esfuerzos del capital riesgo abordando ESG desde múltiples dimensiones, para que no se convierta únicamente en una cuestión de marketing.
Katrina Donaghy, cofundadora y directora ejecutiva, Civic Ledger
2. Los inversores pueden aportar un valor diferencial adaptándose a la etapa en que se encuentran las empresas de su cartera y ofreciendo la sostenibilidad como servicio
Los inversores de VC pueden aprovechar el alcance de sus redes para identificar conocimientos clave que ayuden a las empresas de su cartera a integrar y aplicar eficazmente estrategias ESG. La educación y el desarrollo de capacidades fueron temas recurrentes en las 45 respuestas a la encuesta, el taller y las entrevistas realizados por el Foro.
Los inversores deben ayudar a los fundadores a través de la formación en temas ESG y aportar sus conocimientos a las reuniones del consejo, del mismo modo que lo hacen en los ámbitos de producto y finanzas.
Maria Carolina Fujihara, fundadora y directora ejecutiva, SINAI Technologies
Además, es imperativo que los inversores de VC se adapten a la etapa en que se encuentran las empresas emergentes. Empezar por algo pequeño —por ejemplo, ponerse de acuerdo sobre el tema ESG clave en el que la empresa puede lograr un impacto desproporcionado— y avanzar a partir de ahí con los servicios que ofrecen los inversores puede aportar un gran valor a ambas partes.
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3. Los inversores deben ser flexibles y centrarse en métricas adaptadas a las empresas de su cartera
Aunque las métricas ESG pueden ayudar a evaluar y reducir los posibles riesgos para las empresas emergentes, los inversores deben reconocer que existe una brecha importante en el ecosistema de apoyo: faltan parámetros de referencia ESG, indicadores pertinentes, herramientas de medición, etc. En este contexto, imponer requisitos de presentación de informes onerosos a las empresas emergentes puede causar más perjuicios que beneficios, ya que estas cuentan con recursos limitados para equilibrar el crecimiento y la sostenibilidad.
Las buenas noticias tienen un gran poder. Los inversores pueden marcar la diferencia compartiendo casos de éxito que expongan claramente los beneficios operativos y tácticos concretos de integrar ESG en las empresas de su cartera.
Aba Schubert, cofundadora y directora ejecutiva, Dorae
En la encuesta y las entrevistas del Foro, las empresas emergentes señalaron que los inversores deben ser flexibles y colaborar con ellas para identificar un conjunto reducido, pero sustancial, de métricas ESG que se ajuste a la visión estratégica de la empresa. Además, estas métricas deben elegirse de modo que permitan a la siguiente generación de inversores encontrar también valor en la presentación de informes ESG. Muchos participantes también mencionaron las ventajas de que las firmas de VC compartan casos de éxito de las empresas de su cartera para destacar información cualitativa sobre los avances de estas empresas emergentes.
Para obtener más información sobre este tema, lea el informe de análisis del Foro Económico Mundial ESG Pulse Check: cómo sentar las bases adecuadas para las empresas emergentes y las firmas de capital riesgo.
