La financiación de startups de sostenibilidad en fases iniciales se ha desplomado a medida que los mercados de capitales se han endurecido.
Una brecha de financiación para la naturaleza de 700.000 millones de dólares al año exige una nueva implicación de los inversores y la acción de una amplia coalición de inversores.
El Desafío de Inversores Nature Returns de UpLink está movilizando a inversores en fases iniciales para respaldar startups positivas para la naturaleza.
Este año, los mercados de capitales se han vuelto muy cautelosos, lo que deja a las empresas emergentes en fases iniciales en un congelamiento profundo. Solo unos 2.300 millones de dólares han fluido hacia startups de sostenibilidad hasta ahora este año, dos tercios menos que en el mismo período del año pasado. Los fondos de capital riesgo están nerviosos, el número de operaciones se ha reducido y las opciones de salida escasean.
En la práctica, esto significa que solo se están produciendo algunas “megaoperaciones”. Por ejemplo, Colossal Biosciences – una biotecnológica de desextinción – cerró una ronda Serie C de 200 millones de dólares en enero y la británica NatureMetrics recaudó 25 millones de dólares para ampliar su monitorización de la biodiversidad mediante ADN ambiental (eDNA).
Estos titulares destacan porque la mayoría de las startups de naturaleza en fases iniciales intentan captar fondos de un grupo que parece congelado y en contracción. Muchas startups de naturaleza sobreviven hoy gracias a financiación alternativa: los fundadores emiten un “Simple Agreement for Future Equity” o pagarés convertibles –préstamos que pueden convertirse en capital– y recurren a redes filantrópicas o al crowdfunding. Sin inversores que den un paso al frente, las iniciativas prometedoras para la naturaleza corren el riesgo de estancarse.
Si realmente queremos desbloquear una economía positiva para la naturaleza de 10 billones de dólares, habrá que materializar los beneficios de creación de valor a largo plazo y de resiliencia de las soluciones positivas para la naturaleza.
Está claro que, para pasar de miles de millones a billones para la naturaleza, necesitaremos que todo tipo de proveedores de capital se sumen, en particular aquellos dispuestos a realizar la inversión inicial.
Pioneros para la naturaleza
Ya estamos viendo grandes compromisos de capital y operaciones que se materializan. En enero de 2025, la comercializadora suiza Mercuria anunció una audaz “Carrera a Belém” – una iniciativa para movilizar miles de millones de capital privado con el fin de proteger los ecosistemas de Brasil, con el apoyo de Conservation International y The Nature Conservancy.
Esta es la primera gran campaña del Fondo Silvania de Mercuria, de 500 millones de dólares, una plataforma de inversión en naturaleza que invierte en la protección y la restauración de la naturaleza.
La Carrera a Belém está estableciendo programas de alcance sistémico (proyectos REDD+ jurisdiccionales), en colaboración con estados, agricultores y comunidades para garantizar que los bosques sigan en pie.
Este esfuerzo ejemplifica las finanzas catalizadoras en acción: una empresa privada (Mercuria) respalda un fondo, las organizaciones no gubernamentales garantizan la ciencia y la integridad, los gobiernos estatales asumen compromisos y los socios locales y las comunidades ejecutan y reciben los beneficios.
Mercuria no está sola en estos compromisos: otras empresas y grandes bancos están trazando nuevas vías de inversión. En marzo de 2025, Goldman Sachs anunció el lanzamiento de un fondo de bonos de biodiversidad, que financiará directamente proyectos relacionados con la biodiversidad, incluidas la forestación, la conservación y la prevención de la contaminación.
Esto presenta oportunidades interesantes y nuevas formas de desplegar capital mediante instrumentos de renta fija.
Además, los gestores de activos siguen buscando nuevas formas de educar e involucrar a las empresas en cuestiones de biodiversidad y de actuar al respecto. Por ejemplo, en abril, Mirova, un gestor de activos con larga trayectoria centrado en la naturaleza y la biodiversidad, anunció que intensificará su campaña para interactuar con las empresas que cotizan en el STOXX 600.
Creo fundamentalmente que, cuando invertimos, no predecimos el futuro. Eso equivale a mirar hacia atrás. Lo estamos construyendo.
—Sindre Ostgard, presidente del consejo de Katapult Ocean e inversor de UpLink
Sindre Ostgard, presidente del consejo de Katapult Ocean e inversor de UpLink
Se necesitan más pioneros
El dinero necesario para frenar la pérdida de biodiversidad es realmente enorme, y la brecha anual de financiación para la naturaleza se estima en unos 700.000 millones de dólares al año. En la práctica, resolver un desafío de esta magnitud requerirá nuevas formas de colaboración. Los inversores privados, los bancos de desarrollo, los gobiernos, las comunidades locales y los pueblos indígenas tienen todos un papel que desempeñar.
En el caso de los inversores en fases iniciales, la naturaleza –y en particular el agua– es posiblemente la mayor oportunidad de valoración errónea de activos hoy en día. Esta nueva generación de inversores en fases iniciales, dispuestos a probar y escalar negocios positivos para la naturaleza, tiene la oportunidad de obtener un rendimiento económico y desempeñar un papel en la transformación de los mercados en torno a la reforestación, la salud del suelo, los créditos de biodiversidad, la seguridad hídrica y la resiliencia que contribuyen a un impulso positivo para la naturaleza.
¿Qué está haciendo el Foro Económico Mundial por la naturaleza?
El Centro para la Naturaleza y el Clima ayuda a los líderes a comprender las interconexiones entre el clima, la naturaleza y el desarrollo económico. Ofrece una plataforma para explorar vías que favorezcan la resiliencia y la prosperidad dentro de los límites planetarios.
Al posibilitar la cooperación entre sectores y regiones, el Centro apoya a los socios en la traducción de un entendimiento compartido en soluciones prácticas para el clima y la naturaleza.
Por eso el Foro Económico Mundial lanza el Desafío de Inversores Nature Returns de UpLink y hace un llamado a los inversores en fases iniciales para que den un paso al frente en materia de naturaleza, alimentación y agua. El desafío invita a fondos de capital riesgo corporativo y de impacto, firmas de capital riesgo, family offices y otros proveedores de capital en fases iniciales a presentar su candidatura.
Los seleccionados en el desafío se incorporarán al ecosistema de innovación de UpLink, que busca hacer crecer y escalar soluciones novedosas y en fases iniciales dirigidas a los problemas más difíciles del mundo.
Generar valor económico
En un mundo donde el dinero persigue al dinero, necesitamos líderes más audaces y ambiciosos que creen nuevas vías e inversiones en la naturaleza capaces de generar nuevos espacios de valor y resiliencia a largo plazo para nuestra economía y nuestra sociedad, algo que hoy necesitamos con urgencia.
Invertir en la naturaleza no es una “apuesta arriesgada”; es una decisión consciente para generar más valor de un árbol en pie que de un árbol talado. Necesitamos más inversores en fases iniciales dispuestos a tomar esas decisiones y a dedicar el trabajo necesario para materializar los rendimientos económicos y ofrecer un impacto de alta calidad.
“Creo fundamentalmente que, cuando invertimos, no predecimos el futuro. Eso equivale a mirar hacia atrás. Lo estamos construyendo”, afirma Sindre Ostgard, presidente del consejo de Katapult Ocean, inversor de UpLink e inversor líder en startups oceánicas.
El camino hacia un futuro positivo para la naturaleza ya ha comenzado: no como un coste ni como una comprobación de riesgos de diligencia debida, sino como un medio para situar la naturaleza en el centro de nuestra toma de decisiones económicas y reconocer plenamente que la naturaleza intacta y restaurada genera valor económico a largo plazo.
UpLink, la iniciativa de innovación en fases iniciales del Foro Económico Mundial, permite y acelera a los emprendedores con propósito que son esenciales para un futuro de cero emisiones netas, positivo para la naturaleza y equitativo. Para saber más y unirse a la comunidad de UpLink, haga clic aquí.
