El brote de coronavirus está teniendo un impacto significativo en la economía y los mercados mundiales.
Se han esfumado 6 billones de dólares del valor de una cesta de casi 7.000 acciones.
Desde los tipos de interés hasta los precios del petróleo, otras áreas de la economía mundial también se verán afectadas.
¿Capitulación? Quizá.
La rápida propagación del coronavirus en todo el mundo y las implicaciones económicas del brote han provocado la mayor caída semanal del mercado bursátil desde la crisis financiera de 2008, con una pérdida de 6 billones de dólares en la renta variable mundial.
Con los viajes y las conferencias cancelados, las aerolíneas en tierra y los Juegos Olímpicos de Tokio en duda, los economistas se apresuran a recortar sus previsiones de beneficios empresariales y de crecimiento económico.
Los mercados de bonos sin duda lanzan advertencias de recesión, con los rendimientos a 10 años de Estados Unidos y Alemania cayendo 20 puntos básicos en la semana, y alcanzando estos últimos mínimos históricos. Incluso el oro, el refugio seguro por excelencia, cayó mientras los operadores se apresuraban a cubrir las llamadas de margen provocadas por la fuerte caída bursátil.
A continuación, una serie de gráficos que detallan la magnitud de los daños hasta ahora en los mercados financieros.
1. Todos sufren
Casi todos los índices bursátiles del mundo han caído en espiral, pero los mercados desarrollados han soportado el peso del golpe. Los ganadores de la semana fueron los bonos gubernamentales de alta calidad, que se beneficiaron de la demanda de activos refugio y de las expectativas de recortes de tipos.
2/ 6 billones de dólares y contando...
Una cesta de casi 7.000 acciones, que incluye mercados desarrollados, emergentes y de frontera, ha perdido casi 6 billones de dólares, es decir, más del 10 % de su valor, desde el lunes, según Refinitiv DataStream.
3/ Acechan los osos
Una caída del 10 % lleva a una acción o índice a territorio de corrección, mientras que un desplome del 20 % corresponde a un mercado bajista. Con ese criterio, casi el 80 % de las acciones surcoreanas, más de la mitad de las japonesas y de los mercados emergentes, y un tercio del índice alemán han entrado en territorio bajista.
4/ Marea negra
Los temores a un colapso de la demanda provocado por la recesión pesan mucho sobre las materias primas. Los precios del petróleo se encaminan a su mayor caída semanal en cuatro años y, tras haber caído casi un tercio desde los máximos de 2020, también están en mercado bajista. Mientras tanto, el oro se mantuvo cerca de máximos de 7 años.
5/ Atención a Powell, Lagarde y compañía
Los mercados monetarios apuestan por que los bancos centrales recortarán los tipos de interés con rapidez y con frecuencia.
Ahora descuentan un recorte completo de 25 puntos básicos de la Reserva Federal estadounidense a partir de marzo, más de dos reducciones de tipos para junio y más de tres para septiembre. Este giro ha frenado el alza del dólar y su condición de activo refugio =USD.
Se prevé que el Banco Central Europeo reduzca en 10 puntos básicos su tipo del menos 0,5 % a partir de junio.
6/ Racha de volatilidad
El índice del miedo de Wall Street, el VIX, ha alcanzado en su cierre niveles no vistos desde 2011, en el apogeo de la crisis de deuda de la eurozona, mientras que la volatilidad cambiaria, durante mucho tiempo latente, también se está reactivando. Son malas noticias para los operadores que han vendido en corto divisas de bajo rendimiento, como el euro y el yen japonés, porque cualquier subida de la volatilidad puede deshacer rápidamente estas operaciones. Esto puede llevar a los inversores en pánico a apresurarse a recomprar esas divisas.
