Póngase al día con los principales acontecimientos y novedades que están configurando el mundo financiero.
Titulares principales: la Fed reduce los tipos, pero modera las perspectivas de nuevos recortes; el Banco de Inglaterra alerta sobre los riesgos de la IA y la computación cuántica; la caída del sector inmobiliario chino continúa.
Para más información sobre la labor del Foro Económico Mundial en el ámbito financiero, visite el Centro de Sistemas Financieros y Monetarios.
1. La Fed de EE. UU. recorta los tipos en 0,25 %
El miércoles, la Reserva Federal de EE. UU. redujo su tipo de interés de referencia en 25 puntos básicos hasta situarlo en un rango de 3,75 %–4 %. La medida marcó el segundo recorte consecutivo de tipos y se produjo en un contexto en el que la economía estadounidense sigue enfrentándose a un mercado laboral en debilitamiento.
Aunque el recorte de 0,25 % era ampliamente esperado, el presidente de la Fed, Jerome Powell, advirtió de que una mayor flexibilización “no está garantizada”, lo que pone de relieve las divisiones internas, la persistente preocupación por la inflación y la menor visibilidad de los datos debido al cierre del Gobierno de EE. UU.
La reacción del mercado fue inmediata. Las bolsas moderaron sus ganancias, el dólar se fortaleció y los inversores redujeron sus apuestas por una nueva bajada de tipos en diciembre, con las probabilidades de otro recorte de tipos cayendo del 85 % al 62 %.
Sin embargo, la cautela de la Fed contrasta con el reciente impulso de las operaciones corporativas.
El Financial Times informó de más de 80 000 millones de dólares en anuncios de fusiones y adquisiciones en EE. UU. el “Merger Monday” (27 de octubre), una tendencia destacada por el Foro en agosto. Por otra parte, Bloomberg señaló que las fusiones y adquisiciones centradas en criptoactivos alcanzaron un récord de 10 000 millones de dólares en el tercer trimestre, lo que refleja una mayor participación institucional y un clima regulatorio más pragmático para los activos digitales.2. El Banco de Inglaterra señala los riesgos de la IA y la computación cuántica para la estabilidad financieraMientras los mercados mundiales se centran en el riesgo político de EE. UU., los reguladores financieros están dirigiendo su atención hacia un nuevo conjunto de amenazas tecnológicas a largo plazo. El Banco de Inglaterra (BoE) ha
publicado un nuevo documento sobre tecnologías emergentes
, en el que advierte de que la rápida adopción de la IA y el desarrollo de la computación cuántica podrían generar nuevos riesgos sistémicos.La advertencia más contundente del BoE se refiere a la computación cuántica, que, según afirma, podría “dejar obsoleta” la criptografía asimétrica que sustenta todo el sistema financiero. La entidad está preocupada por los ataques de “capturar ahora, descifrar después”, en los que los datos cifrados se roban hoy para ser descifrados más adelante por un ordenador cuántico, lo que convierte esta amenaza en un peligro claro y presente.El sector de los servicios financieros se está adaptando una vez más a la innovación tecnológica.
Naciones Unidas/Banco de Inglaterra
La creciente dependencia de todo el sector financiero de un reducido número de empresas tecnológicas externas para los modelos de IA básicos y la infraestructura en la nube.
Riesgo de manada: La posibilidad de que modelos de negociación con IA de uso generalizado reaccionen de la misma manera ante una conmoción del mercado, generando resultados correlacionados que podrían amplificar un desplome.
El mensaje del BoE a las empresas es que deben empezar ya a evaluar estos profundos riesgos tecnológicos y a desarrollar resiliencia frente a ellos, ya que la migración a la criptografía poscuántica es un reto complejo y a largo plazo que requiere “esfuerzo sostenido y planificación”.La subgobernadora de Estabilidad Financiera, Sarah Breeden, afirmó que la misión del banco “no es frenar esta innovación, sino darle forma”. La estrategia se centrará en desarrollar nuevos marcos de supervisión para los riesgos de la IA y en colaborar con urgencia con las empresas para evaluar su “preparación cuántica”.
3. Más noticias financieras que conviene conocer
El mercado inmobiliario chino sigue enfrentándose a riesgos:
Fitch Ratings afirma que
se prevé que las ventas de viviendas nuevas caigan en 2025, con riesgos a medio plazo que se mantienen elevados. Mientras que en las ciudades de primer nivel, como Shanghái, la demanda de viviendas de lujo es fuerte, en las ciudades de nivel inferior las ventas son débiles y los descuentos en los precios son considerables. Desafíos estructurales como la baja asequibilidad de la vivienda, el elevado inventario sin vender y los cambios demográficos podrían mantener el mercado polarizado y dejar elevada la exposición de los bancos a los préstamos morosos relacionados con el sector inmobiliario.Rebaja de la calificación de EE. UU.: El 24 de octubre, la agencia europea de calificación Scope Ratings
rebajó la calificación crediticia de EE. UU. de AA a AA-. La agencia citó el “deterioro sostenido de las finanzas públicas” debido a los elevados déficits federales y al aumento de los costes de los intereses. Scope Ratings también señaló un debilitamiento de los estándares de gobernanza como factor detrás de la decisión.Reino Unido abre los fondos de criptoactivos a los inversores minoristas: La Autoridad de Conducta Financiera ha
levantado la prohibición del acceso minorista a los pagarés cotizados en bolsa vinculados a criptomonedas (ETN), lo que ha desatado una guerra de comisiones, según informa el FT. Los productos vinculados al bitcoin pueden costar ahora tan solo un 0,05 %, frente a hasta un 2,5 % anteriormente, lo que hace que los fondos de criptoactivos regulados sean más baratos que la mayoría de los fondos de renta variable y de renta fija.El crecimiento de la eurozona se acelera ligeramente en el tercer trimestre: Los datos de Eurostat muestran que el bloque de 20 países se expandió un 0,2 % en julio-septiembre,
ligeramente por encima de las previsiones, liderado por Francia y España. El desempeño mejor de lo esperado alivia la presión sobre el BCE para que siga recortando los tipos de interés, mientras que el estancamiento de Alemania e Italia mantiene a los inversores cautelosos, según informa Reuters. El desempleo se mantiene cerca de mínimos récord, en el 6,3 %, y las encuestas empresariales sugieren una leve recuperación de la actividad a medida que se reduce la incertidumbre arancelaria.Las grandes tecnológicas intensifican su inversión en IA: Meta, Alphabet y Microsoft están acelerando los gastos de capital pa
ra aprovechar el crecimiento impulsado por la IA, lo que ha llevado las bolsas a máximos históricos, según informa la BBC.Meta: se prevé un gasto de capital de 70 000 a 72 000 millones de dólares en 2025, frente a la estimación anterior de 66 000 a 72 000 millones; se espera que el gasto en 2026 siga aumentando. El consejero delegado, Mark Zuckerberg, cita las oportunidades de productos y publicidad impulsadas por la IA.
Alphabet: se prevé un gasto de capital de 91 000 a 93 000 millones de dólares en 2025, frente a una previsión de 85 000 millones en verano y casi el doble del nivel de 2024.
Microsoft: gasto de capital de 34 900 millones de dólares en el tercer trimestre, frente a 24 000 millones en el trimestre anterior, centrado en Azure y los productos de IA; el consejero delegado, Satya Nadella, destaca el impacto en el mundo real.
Reacción del mercado: El optimismo de los inversores, impulsado por las inversiones en IA, ha hecho que las empresas superen al S&P 500. Los analistas señalan que el gasto en IA sigue siendo un motor clave del crecimiento del PIB de EE. UU.
El cierre del Gobierno de EE. UU. podría restar hasta un 2 % al PIB del cuarto trimestre: La Oficina Presupuestaria del Congreso, de carácter no partidista, estima que
el cierre federal en curso podría costar a la economía entre 7 000 y 14 000 millones de dólares debido al retraso en el gasto en salarios de empleados, bienes y servicios, así como en las prestaciones de cupones de alimentos. El cierre parcial entró en su día 29 el 29 de octubre, mientras continúan las negociaciones entre los republicanos y los demócratas del Senado.¿Qué hace el Foro para mejorar el sistema bancario mundial?4. Más información en Forum Stories
Las pérdidas por fraude en EE. UU. superaron los 12 500 millones de dólares en 2024, un 25 % más que el año anterior, lo que pone de manifiesto los límites de la actuación aislada de los bancos. Las tecnologías de mejora de la privacidad (PET) permiten a las instituciones compartir información y detectar patrones de fraude de forma colectiva, al tiempo que mantienen privados los datos de los clientes,
ofreciendo una vía para combatir el fraude entre bancos sin vulnerar las leyes de privacidad.¿Puede la IA ayudar a cerrar la brecha de financiación en sostenibilidad de Oriente Medio y Norte de África? Los analistas afirman que las herramientas impulsadas por la IA
podrían movilizar 200 000 millones de dólares adicionales en capital sostenible para 2030, lo que podría cubrir hasta el 30 % del déficit de financiación de 675 000 millones de dólares de la región. Las aplicaciones de IA, que crecen rápidamente, están llamadas a transformar las operaciones empresariales y ofrecen un efecto multiplicador para las iniciativas de sostenibilidad en financiación, energía, gestión de recursos y descarbonización.Cerrar la brecha de financiación de las pymes en la ASEAN: Las pequeñas y medianas empresas constituyen la mayoría del sector privado en la ASEAN, pero se enfrentan a un déficit de financiación persistente que limita su crecimiento. Pasar de programas aislados a coaliciones coordinadas que ofrezcan capital conectado podría desbloquear un crecimiento inclusivo para este “segmento intermedio”.
Lea este artículo para descubrir cómo las soluciones de financiación a medida pueden llegar a las pymes allí donde están y ampliar lo que funciona.Lea este artículo para descubrir cómo las soluciones de financiación a medida pueden llegar a las pymes allí donde están y ampliar lo que funciona.
