Este resumen semanal le acerca las últimas noticias del mundo de la economía y las finanzas.
Noticias económicas destacadas: EE. UU. sube los tipos de interés en 0,25 puntos porcentuales; UBS se hace con Credit Suisse; el consejo del FMI aprueba el rescate de Sri Lanka.
1. EE. UU. vuelve a subir los tipos de interés mientras evalúa la crisis bancaria
El La Reserva Federal de EE. UU. ha subido los tipos de interés en un cuarto de punto porcentual pero ha indicado que está a punto de pausar nuevos aumentos. La pequeña subida busca equilibrar los riesgos inflacionarios con la amenaza de inestabilidad del sistema bancario y una posible restricción crediticia que podría provocar una fuerte desaceleración económica.
La subida de tipos es la novena consecutiva del banco central de EE. UU. y eleva su tipo de interés clave al 4,75-5,00%, su nivel más alto desde 2007 y frente a prácticamente cero hace un año. Pero, en un giro clave provocado por las repentinas quiebras de Silicon Valley Bank (SVB) y Signature Bank este mes, la última declaración de política de la Fed ya no afirma que es probable que sean adecuados los «aumentos continuados» de los tipos.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, trató de tranquilizar a los inversores sobre la solidez del sistema bancario, al afirmar que la gestión de SVB «fracasó estrepitosamente», pero que el colapso del banco este mes no indica debilidades más generalizadas en el sistema bancario.
Sin embargo, Powell admitió que los funcionarios de la Fed todavía deben ver cómo podrían cambiar los bancos su comportamiento crediticio en respuesta a los colapsos de SVB y Signature. «Es realmente... una cuestión de no saber en este momento», afirmó. «¿Qué alcance tendrá este endurecimiento crediticio y cuánto durará?»
Reuters afirma que las subidas de tipos incesantes de la Fed para intentar frenar la inflación están entre los factores a los que se culpa de la mayor crisis del sector bancario desde la crisis financiera de 2008. En febrero, las autoridades reguladoras de EE. UU. afirmaron que los bancos del país tenían pérdidas no realizadas de más de 620.000 millones de dólares en valores, lo que subraya el impacto del aumento de los tipos de interés.
JPMorgan afirma que la crisis bancaria y la subida de los tipos de interés implican que EE. UU. parece encaminarse hacia una recesión. “Un aterrizaje suave parece ahora improbable, con el avión en barrena (falta de confianza en los mercados) y los motores a punto de apagarse (préstamos bancarios)”, afirmaron sus estrategas en una nota a los clientes. “Incluso si los banqueros centrales logran contener el contagio, las condiciones crediticias parecen destinadas a endurecerse más rápidamente debido a la presión tanto de los mercados como de los reguladores.”
2. UBS se hace con Credit Suisse mientras los bancos buscan frenar los temores de crisis
Algunos de los bancos centrales más grandes del mundo se reunieron el fin de semana pasado para evitar que una posible crisis bancaria se extienda, ya que las autoridades suizas convencieron a UBS para que comprara al banco rival Credit Suisse en una operación histórica.
UBS comprará Credit Suisse por 3.000 millones de francos suizos (3.230 millones de dólares) en acciones y asumirá pérdidas de hasta 5.000 millones de francos suizos (5.400 millones de dólares). El precio de las acciones de Credit Suisse se desplomó la semana pasada después de que su mayor inversor afirmara que no podía proporcionar más dinero al banco, lo que provocó fuertes caídas en otros valores bancarios.
Índice FTSE 100
El presidente del Banco Nacional Suizo afirma que la adquisición de UBS evitó «consecuencias extremas para Suiza, pero también para la economía mundial». El Banco Central Europeo (BCE) describió el plan de rescate como «fundamental» para restablecer la calma, y se comprometió a apoyar con préstamos a los bancos de la eurozona si fuera necesario.
Índice DAX
En una respuesta global no vista desde el momento álgido de la pandemia, el BCE también se unió a la Reserva Federal de EE. UU. y a los bancos centrales de Canadá, Inglaterra, Japón y Suiza para reforzar el flujo de efectivo. Los bancos ofrecerán swaps de divisas diarios —una ampliación respecto al programa semanal anterior— en lo que en la práctica es una oferta de préstamos a corto plazo de bajo riesgo para garantizar que las principales economías del mundo dispongan de un suministro adecuado de dólares estadounidenses para satisfacer las demandas locales.
Sin embargo, la adquisición de UBS no ha gustado a los inversores en deuda en dificultades y a los litigantes corporativos de EE. UU., que se están preparando para combatir al Gobierno suizo por su decisión de amortizar bonos de Credit Suisse por valor de 17.000 millones de dólares como parte del acuerdo, El Financial Times informa.
3. Noticias breves: historias sobre la economía de todo el mundo
El consejo del Fondo Monetario Internacional (FMI) ha aprobado un rescate de casi 3.000 millones de dólares para Sri Lanka. El programa completo permitirá al país acceder a hasta 7.000 millones de dólares en financiación, pero la directora gerente del FMI, Kristalina Georgieva, afirma que Sri Lanka debe llevar a cabo diversas reformas a cambio.
La inflación subyacente al consumo de Japón se moderó en febrero, pero un índice que excluye los costes energéticos alcanzó un máximo de cuatro décadas, lo que sugiere que las presiones de costes podrían persistir más de lo que pensaban los responsables políticos. El índice de precios al consumo subyacente aumentó un 3,1 % el mes pasado en comparación con el año anterior, por debajo del máximo de 41 años del 4,2 % registrado en enero.
Las exportaciones de Corea del Sur se desplomaron un 17,4 % en los primeros 20 días de marzo en comparación con el año anterior, con un descenso de los envíos de semiconductores del 44,7 %, según informa Bloomberg. El país es uno de los mayores exportadores del mundo, y su salud económica es un indicador clave de las tendencias de la economía mundial.
La economía alemana volverá a contraerse en el primer trimestre y la inflación subyacente podría resultar persistente, aunque es probable que el crecimiento general de los precios se modere bruscamente pronto, según afirma el banco central. Esto sumiría a la mayor economía europea en recesión, tras contraerse un 0,4 % en el último trimestre de 2022. La confianza de los inversores en Alemania ha caído por primera vez en seis meses.
¿Qué hace el Foro para mejorar el sistema bancario mundial?
El Banco de Inglaterra ha subido los tipos de interés en un cuarto de punto porcentual adicional tras un aumento inesperado de la inflación británica hasta el 10,4 % en febrero. Los tipos se sitúan ahora en el 4,25 %, pero el banco afirma que su Comité de Política Monetaria percibe menos urgencia en mantener su rápido ritmo de subidas de tipos, y que el crecimiento de los precios se encamina a caer bruscamente entre abril y junio.
Es probable que el banco central de Nigeria prolongue su severo endurecimiento monetario ante su intento de contener el aumento de la inflación, según una encuesta de Bloomberg a economistas. La inflación anual en la mayor economía de África subió al 21,91 % en febrero desde el 21,82 % de enero. El banco elevó su tipo de interés clave al 17,5 % en enero, desde el 10,5 % de mayo pasado.
El banco central de Líbano comenzará a vender cantidades ilimitadas de dólares estadounidenses en un intento de frenar la espiral de devaluación de la libra libanesa. La moneda ha perdido más del 98 % de su valor desde que la economía comenzó a desmoronarse en 2019.
4. Más sobre finanzas y economía en Agenda
El fracaso de SVB ha suscitado interrogantes sobre las salvaguardas financieras. John Letzing, editor digital de Inteligencia Estratégica del Foro Económico Mundial, explora por qué y cómo se regulan los bancos.
¿Por qué se producen las corridas bancarias? Son el resultado de que un banco pierda la confianza, lo que lleva a los clientes a retirar sus depósitos, según este blog. También explora cómo estos temores y el contagio pueden extenderse de una institución a otra.
La regulación y supervisión financieras están en el punto de mira mientras la turbulencia bancaria se intensifica en EE. UU. y Europa. ¿Podría la tecnología regulatoria, o «reg-tech», ayudar a evitar quiebras bancarias? Gayle Markovitz, editora principal del Foro Económico Mundial, lo explora.
