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Principales noticias: las cumbres impulsan la financiación privada; la banca entra en la «era agéntica»; las grandes tecnológicas: alto valor, menores beneficios.
Para saber más sobre la labor del Foro Económico Mundial en el ámbito financiero, visita el Centro para los Sistemas Financieros y Monetarios.
1. COP30 y G20: comienza la ampliación sistémica de la financiación combinada
Los negociadores de las cumbres del G20 y la COP30 han dado pasos importantes para poner en práctica estructuras de «financiación combinada», que reúnen fondos públicos y privados para reducir los riesgos de las inversiones climáticas.
En un cambio de los compromisos basados en tratados a enfoques de financiación estructurada, en noviembre se pusieron en marcha dos marcos importantes para abordar los riesgos de inversión en proyectos climáticos de mercados emergentes:
Paquete de Belém (COP30): Adoptado el 22 de noviembre, este acuerdo puso en marcha la iniciativa FINI (Fomento de la implementación nacional financiable). El mecanismo está diseñado para que los Planes Nacionales de Adaptación sean financiables, con el objetivo de crear para 2028 una cartera de proyectos de 1 billón de dólares para infraestructuras resilientes y sistemas hídricos.
Declaración de Johannesburgo (G20): Firmada el 23 de noviembre, los líderes respaldaron «Misión 300», un mecanismo de financiación para conectar a 300 millones de personas a la electricidad mediante microrredes del sector privado. La declaración también estableció un Marco sobre Minerales Críticos para asegurar cadenas de suministro transparentes mediante asociaciones comerciales, en lugar de ayudas estatales. Además, el G20 respaldó herramientas de gestión de riesgos preacordadas como los seguros paramétricos y los fondos regionales de riesgo para ayudar a los países a gestionar las perturbaciones relacionadas con el clima..
Los mecanismos descritos anteriormente se ajustan al plan técnico presentado en un reciente informe técnico del Foro Económico Mundial, Del riesgo a la recompensa: cómo desbloquear capital privado para el clima y el crecimiento, que detalló herramientas específicas para compartir riesgos, necesarias para que esos proyectos sean comercialmente viables. Sin embargo, como señala el informe, «no hay una solución mágica... Se trata de movilizar toda la cadena de suministro, desde la estabilidad macroeconómica hasta la preparación de proyectos, todo a la vez».
El cambio hacia los sistemas eléctricos y las infraestructuras
La atención de la transición energética se está desplazando cada vez más de la mera incorporación de megavatios renovables a la financiación del sistema y de las infraestructuras básicas que permiten aprovecharlos. En la COP30, los miembros de la Alianza de Empresas de Servicios Públicos para Cero Emisiones Netas (UNEZA) aumentaron sus compromisos anuales de inversión en la transición energética en más de un 25 %, hasta casi 150 000 millones de dólares, y señalaron un importante giro hacia las infraestructuras de red: se estima que por cada dólar destinado a nueva generación renovable se invertirán 1,24 dólares en redes y almacenamiento.
Cada vez se reconoce más en todo el mundo que no es posible satisfacer el aumento de la demanda de electricidad sin reforzar considerablemente las redes, ampliar el almacenamiento, digitalizar y gestionar la demanda. Por ello, la flexibilidad del sistema ocupa un lugar prioritario en la agenda de la transición energética y se perfila como la capa habilitadora esencial que permite ampliar el sistema eléctrico manteniendo la seguridad y la resiliencia. Para las instituciones financieras, este cambio abre una oportunidad importante: invertir en redes de transmisión y distribución, almacenamiento, activos que aportan flexibilidad a la red y tecnologías de equilibrio del sistema no solo da acceso a flujos de ingresos relativamente estables y a menudo regulados, sino que también permite invertir en segmentos de rápido crecimiento del sistema energético y proteger el valor de las carteras de generación existentes.
Para ayudar a aprovechar esta oportunidad, el Foro Económico Mundial ha puesto en marcha una nueva línea de trabajo sobre financiación dentro de la iniciativa El futuro de los sistemas eléctricos. Reunirá a una comunidad de instituciones financieras, partes interesadas del sector eléctrico y responsables políticos clave a través de programas regionales específicos, con el fin de identificar los marcos de inversión y las condiciones regulatorias necesarios para canalizar capital hacia sistemas eléctricos modernos y flexibles.
La COP30 impulsa medidas para una agricultura resiliente al clima
Nueve países respaldaron el nuevo acelerador RAIZ de Brasil, un programa puesto en marcha con el apoyo de la ONU para ampliar la restauración de tierras agrícolas degradadas y promover sistemas agrícolas resilientes al clima. La cumbre también presentó una serie de iniciativas de adaptación basadas en la naturaleza. Países y socios destacaron la necesidad de mejorar la seguridad hídrica, restaurar los ecosistemas y apoyar a las comunidades afectadas por la degradación de las tierras. En conjunto, estos avances reflejan una atención internacional cada vez mayor a los sistemas alimentarios, naturales y territoriales como pilares centrales de la adaptación climática.
Estos avances están estrechamente relacionados con la labor reciente del Foro Económico Mundial sobre la financiación de la naturaleza y los sistemas alimentarios. Un informe informativo del Foro, Incorporar los alimentos al balance: estrategias de financiación para ampliar la inversión en la transformación de los sistemas alimentarios, describe los mecanismos de financiación y distribución de riesgos necesarios para que las inversiones en la transformación de los sistemas alimentarios sean comercialmente viables. Paralelamente, un artículo de Forum Stories, Crear una cartera de 50 oportunidades de inversión para una economía positiva para la naturaleza, destaca oportunidades de inversión emergentes en 12 sectores críticos —desde la agricultura y la alimentación hasta la minería, la energía y la tecnología— a partir de un análisis sistemático de modelos de negocio positivos para la naturaleza. El informe completo se publicará a comienzos del próximo año.
2. Más allá de la IA generativa: los agentes autónomos transformarán las operaciones bancarias
Encuestas recientes revelan cómo la IA generativa ha pasado de la experimentación a su adopción a escala empresarial, allanando el camino a la IA agéntica: sistemas autónomos capaces de razonar, decidir y actuar por cuenta propia.
Adopción mundial: El Informe mundial sobre la nube de Capgemini señala que el 33 % de los bancos está desarrollando agentes de IA propios internamente (el 10 % ya está operativo), y que los primeros en adoptarlos están desplegando sistemas para automatizar la concesión de préstamos y detectar delitos financieros. Añade que «el 48 % de las instituciones financieras está creando nuevos puestos para que el personal supervise a los agentes».
India como centro: India lidera este cambio gracias a su amplio ecosistema de Centros de Capacidad Global (GCC). La Encuesta Pulse 2025 de EY sobre los GCC de India muestra que el 58 % de los GCC está invirtiendo en IA agéntica y que otro 29 % se prepara para ampliar su escala en el plazo de un año.
En los bancos que aprovechan estos centros, la encuesta constató que la inversión se concentra en flujos de trabajo complejos y de alto valor, como el servicio al cliente (65 %), las finanzas (53 %) y las operaciones (49 %). Entre las tareas figuran la resolución autónoma de disputas, la conciliación automatizada y la tramitación de préstamos de principio a fin sin intervención manual.
La encuesta de EY también revela que el 81 % de los GCC está recapacitando a sus equipos específicamente para los flujos de trabajo agénticos, dejando atrás los proyectos piloto experimentales para avanzar hacia una implementación a escala empresarial.
La brecha de gobernanza: Según un nuevo informe del Foro Económico Mundial y Capgemini, esta rápida adopción exige replantear fundamentalmente la gestión de riesgos. El informe advierte que los controles deben evolucionar a medida que los agentes pasan del análisis pasivo a la ejecución activa.
El informe, Agentes de IA en acción: fundamentos para la evaluación y la gobernanza, destaca los riesgos de otorgar a los agentes «autoridad transaccional», por ejemplo para evaluar préstamos de forma autónoma, congelar activos para prevenir fraudes o negociar acuerdos mediante el nuevo Protocolo de Pagos de Agentes (AP2). Sostiene que, para estas operaciones de alto riesgo, los bancos deben adoptar un modelo de «gobernanza progresiva», en el que la supervisión humana aumente en proporción directa a la capacidad del agente para transferir fondos.
3. Más noticias financieras que conviene conocer
Las grandes empresas tecnológicas estadounidenses representan una proporción cada vez mayor del valor del mercado, aunque su participación en los beneficios totales disminuye, informa Reuters. Las tecnológicas representan ahora alrededor del 31 % del valor de mercado del S&P 500, pero solo el 20,8 % de sus beneficios en el tercer trimestre, lo que amplía la brecha entre los precios y los beneficios y, según los analistas, podría hacer que el sector —y el mercado en general— fuera más sensible a las decepciones en los resultados.
El Banco Central Europeo ha instado a los bancos de la eurozona con operaciones importantes en dólares estadounidenses a reforzar sus reservas de liquidez y capital ante el aumento de la volatilidad del dólar. Las autoridades señalaron los riesgos derivados de las políticas estadounidenses y advirtieron que incluso los grandes prestamistas podrían sufrir tensiones en los mercados del dólar.
Las empresas que acumulan bitcoin están vendiendo sus tenencias para sostener la caída de sus cotizaciones, informa el Financial Times, mientras una caída de un billón de dólares en el mercado de las criptomonedas borra 77 000 millones de dólares del mercado. Los analistas advierten que se está formando un círculo vicioso: la caída de los precios de las criptomonedas alimenta una oleada de ventas.
La ministra de Finanzas del Reino Unido ha anunciado una serie de subidas de impuestos que, según la Oficina de Responsabilidad Presupuestaria, permitirían recaudar más de 26 000 millones de libras al año para 2029/30. Entre ellas figuran la congelación de los umbrales del impuesto sobre la renta, el aumento de los impuestos sobre los dividendos y nuevos gravámenes para las viviendas de alto valor y los vehículos eléctricos. La Oficina revisó a la baja las perspectivas económicas del país para 2026 del 1,9 % al 1,4 %.
Tokio ha iniciado una revisión de las subvenciones y las exenciones fiscales después de que nuevos estímulos suscitaran preocupación entre los inversores por la disciplina fiscal y contribuyeran a presionar el yen y los bonos públicos japoneses.
¿Cómo está mejorando el Foro Económico Mundial el sistema financiero mundial?
El Centro para los Sistemas Financieros y Monetarios reúne a líderes para comprender las transformaciones de los sistemas financieros mundiales, desde la sostenibilidad y la resiliencia hasta la innovación y la digitalización.
Al promover la cooperación y el intercambio de conocimientos, el Centro ayuda a sus socios a alinear los sistemas financieros con la estabilidad económica a largo plazo y la prosperidad compartida.
4. Más información en Forum Stories
Aumenta la confianza en la jubilación en EE. UU., pero los empleadores observan carencias: Aunque el 64 % de las personas que ahorran cree que va por buen camino para la jubilación, solo el 38 % de los empleadores considera que su personal está preparado. Lee más conclusiones de la encuesta de BlackRock, que destaca la necesidad de que los empleadores, los responsables políticos y las instituciones financieras ayuden a los trabajadores a asegurar su futuro financiero.
¿Quién impulsa el éxito de la IA: el CEO o el CIO?: La IA solo aporta valor cuando la visión se convierte en acción. Los CEO definen la estrategia y los CIO crean los procesos; juntos alinean las prioridades, garantizan la preparación y integran la IA de forma responsable. Los marcos claros, un manifiesto sobre IA y la confianza entre organizaciones convierten las expectativas exageradas en un impacto medible.
La fragmentación financiera amenaza el crecimiento mundial: Las tensiones geopolíticas están fragmentando el sistema financiero mundial, lo que podría reducir el PIB en 5,7 billones de dólares y elevar la inflación por encima del 5 %, advierten dos expertos de Oliver Wyman. He aquí por qué preservar los flujos de capital transfronterizos es crucial para sostener el crecimiento económico.
