En 2021, los propietarios de activos situaron el cambio climático como el principal riesgo sistémico que afecta a sus carteras y organizaciones.
Un estudio realizado durante tres años por el Foro Económico Mundial y Mercer muestra que los inversores pioneros siguen tres pasos para superar los riesgos sistémicos.
A partir de los resultados, se desarrolló una herramienta de evaluación comparativa climática para que otros inversores evalúen su desempeño e integren estos pasos en sus propias prácticas de inversión.
El informe también presenta las soluciones ya aplicadas para superar los cuatro obstáculos más comunes a la inversión climática.
Los propietarios de activos de todo el mundo se están apresurando a adaptar los procesos de inversión para responder a los riesgos y las oportunidades relacionados con el cambio climático. En un reciente estudio el Foro Económico Mundial y Mercer han identificado actividades específicas que los propietarios de activos pioneros utilizan para abordar los desafíos más comunes que obstaculizan la inversión climática. Estos desafíos incluyen:
1. Definir y aplicar una hoja de ruta para la transición;
2. Medir los logros y el éxito;
3. Colaborar de manera activa y eficaz con las empresas participadas; y
4. Definir métricas de información climática por clase de activo y gestor.
Incluso los inversores más sofisticados tienen dificultades para gestionar la multitud de actividades necesarias. Al centrarse en los inversores pioneros en este ámbito, la investigación está acelerando el avance de la comunidad inversora en general en materia de inversión climática. Decenas de propietarios de activos ya han utilizado una herramienta de evaluación comparativa climática para medir sus actividades frente a las de sus pares de todo el mundo. Esto ha ayudado a detectar sus deficiencias y a reforzar su visión, gobernanza y aplicación de actividades para integrar el cambio climático en sus estrategias de inversión.
Tres pasos que siguen los inversores para superar riesgos sistémicos como el cambio climático
Los propietarios y gestores de activos de todo el mundo afrontan a diario los desafíos de la inversión transformadora en busca de rendimientos absolutos y ajustados al riesgo. El Foro Económico Mundial y Mercer realizaron un estudio durante tres años para averiguar cómo abordan los inversores los desafíos más extendidos relacionados con el cambio climático y la geopolítica. El estudio se centró específicamente en cómo los inversores aplican actividades de visión, gobernanza y ejecución para convertir estos desafíos en oportunidades de inversión.
Los tres pasos son:
1. Familiarizarse con las prácticas avanzadas de inversores de todo el mundo que ya han abordado la inversión climática.
2. Detectar las deficiencias actuales comparando las prácticas vigentes con las actividades de quienes aplican prácticas avanzadas.
3. Perfeccionar los procesos de visión, gobernanza y ejecución que integran factores de inversión climática en la toma continua de decisiones de inversión, en consonancia con los objetivos estratégicos, los requisitos de las partes interesadas y las obligaciones fiduciarias.
La investigación concluyó que los propietarios de activos con estructuras bien desarrolladas de visión, gobernanza y ejecución tienen una idea clara de «quiénes son», lo que les permite responder con decisión a los riesgos sistémicos.
Cómo comparar los avances
La investigación identifica más de 80 actividades relacionadas con la inversión que integran factores climáticos en la toma de decisiones de inversión. Al convertir las prácticas avanzadas en una herramienta de evaluación comparativa climática entre pares, la comunidad de propietarios de activos puede evaluar sus actividades actuales.
La evaluación comparativa de varias decenas de propietarios de activos consolidó los resultados de la herramienta y confirmó los principales desafíos de inversión climática a los que se enfrentan los inversores. Los pioneros: marcar el ritmo de la inversión climática avanzada presenta las soluciones ya aplicadas para superar los cuatro obstáculos más comunes a la inversión climática.
Cómo superar los cuatro principales desafíos que obstaculizan la inversión climática
1. Definir y aplicar una hoja de ruta para la transición
La incertidumbre sobre el ritmo y la naturaleza de la transición hacia una economía mundial con bajas o nulas emisiones de carbono plantea desafíos a los inversores que buscan maximizar los rendimientos ajustados al riesgo. Las hojas de ruta para la transición traducen los desafíos interrelacionados, intrínsecamente complejos, de descarbonizar la economía mundial en medidas aplicables para los inversores que responden a los objetivos particulares de los propietarios de activos y a los requisitos de las partes interesadas. La elaboración de la hoja de ruta suele ayudar a unificar las convicciones de la organización y genera medidas de política y gobernanza con visión de futuro.
2. Medir los logros y el éxito
Los índices de referencia estándar del rendimiento de las inversiones no permiten medir eficazmente los resultados de las actividades de inversión climática. Para medir los logros y el éxito hay que comprender las prácticas climáticas avanzadas de otros inversores y aprender cómo definen, supervisan y comunican los resultados de las inversiones relacionadas con el clima. La herramienta de evaluación comparativa climática recoge las actividades que integran la inversión climática en la toma de decisiones de inversión. El compromiso con estas actividades conlleva ajustes sustanciales tanto en los procesos de medición como en la manera de aplicar con éxito las prácticas de inversión climática.
3. Colaborar de manera activa y eficaz con las empresas participadas
En la mayoría de los sectores, la decisión de dialogar con las empresas o desinvertir se ha vuelto cada vez más matizada. Los propietarios de activos, comprometidos con mejorar el valor a largo plazo de las empresas participadas, llevan a cabo toda la gama de actividades de administración a su disposición. Entre las características clave de los programas eficaces, tanto si se llevan a cabo internamente como si se delegan en gestores externos, figuran la identificación proactiva de riesgos materiales y el diálogo con las empresas al respecto, en lugar de una actitud reactiva, así como centrarse en la calidad del diálogo y no en su cantidad.
4. Definir métricas de información climática por clase de activo y gestor
Entre los desafíos para desarrollar métricas figuran la falta de estandarización, divulgación y conocimiento de las mejores prácticas. Actualmente, los propietarios de activos integran activamente los datos disponibles en la toma de decisiones de inversión. Comprender la materialidad financiera de los datos y sus limitaciones es fundamental para hacer seguimiento de los avances respecto de las hojas de ruta para la transición, el desempeño de los gestores y los compromisos.
Para obtener más información sobre los enfoques que están adoptando los propietarios de activos en estos ámbitos, lea nuestro informe complementario: Pioneros: marcar el ritmo de la inversión climática avanzada.
Conozca más sobre el trabajo del Foro Económico Mundial en Configurar el futuro de los sistemas financieros y monetarios.
