Conozca las noticias clave y los acontecimientos que configuran el mundo financiero.
Principales noticias: las fusiones y la liquidez desafían los vientos en contra globales; una orden de la Casa Blanca apunta al «debanking» político; la reforma fiscal del Reino Unido provoca una salida de directivos.
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1. El auge de las fusiones y adquisiciones y el repunte del crédito señalan mercados resilientes
Los mercados financieros mundiales están demostrando una notable resiliencia a mitad de año, con un fuerte aumento del volumen de fusiones y adquisiciones y un marcado incremento de los ingresos por préstamo de valores, lo que refleja una profunda confianza de los inversores pese a la persistente incertidumbre.
Las fusiones y adquisiciones mundiales se han disparado hasta alcanzar un máximo de 2,6 billones de dólares en lo que va de año, el período más activo desde 2021, impulsadas por las ambiciones de los consejos de administración, un auge de las operaciones relacionadas con la IA y una recuperación de las transacciones de gran envergadura en EE. UU., según Reuters. Otros indicadores clave incluyen:
El valor de las operaciones aumentó un 28 % pese a un 16 % menos de operaciones.
EE. UU. es el mayor mercado de fusiones y adquisiciones, con más del 50 % de la actividad mundial.
Las operaciones en Asia y el Pacífico se duplicaron, superando a EMEA.
Pese al menor número de operaciones en general, las valoraciones elevadas y el apetito de las empresas por crecer siguen siendo sólidos, lo que refleja la confianza continuada de los inversores mundiales a la hora de afrontar las incertidumbres económicas y geopolíticas.
Paralelamente, los ingresos mundiales por préstamo de valores crecieron un 53 % interanual en julio, hasta 1.570 millones de dólares, según informa Securities Finance Times. El aumento de la actividad en los mercados de renta variable de EE. UU. y Asia se señala como el principal impulsor, lo que apunta a volúmenes de negociación sólidos y una liquidez abundante. El repunte del préstamo también sugiere un apetito de riesgo considerable por parte de los inversores, incluso en medio de la volatilidad derivada de las tensiones comerciales, las preocupaciones inflacionarias y los cambios regulatorios.
Estas tendencias coinciden en líneas generales con las recientes evaluaciones del Fondo Monetario Internacional y del Banco Central Europeo. Ambas instituciones reconocen riesgos persistentes, como la volatilidad financiera continuada y las tensiones geopolíticas, al tiempo que destacan el sólido desempeño de los principales mercados de crédito y de los intermediarios financieros no bancarios.
2. Los bancos estadounidenses se enfrentan a la represión del «debanking»
La Casa Blanca prepara una orden ejecutiva que permitiría facultar a los reguladores federales para investigar y sancionar a los bancos por discriminar a clientes en función de sus afiliaciones políticas, según informa Reuters.
La medida sigue a las reiteradas afirmaciones del presidente Donald Trump y de sus simpatizantes, según las cuales los principales bancos estadounidenses han cerrado injustamente sus cuentas y les han negado servicios, una práctica que denominan «debanking». Según los informes sobre el borrador de la orden, esta dirigiría a las agencias a utilizar la autoridad vigente en virtud de las leyes de protección al consumidor, de concesión equitativa de crédito y antimonopolio para abordar estas denuncias.
El sector bancario se ha opuesto sistemáticamente a estas acusaciones. Las asociaciones del sector y los directivos sostienen que el cierre de cuentas responde a protocolos de gestión de riesgos exigidos por ley, como los diseñados para combatir el blanqueo de capitales, y no a opiniones políticas.
Los críticos del sector financiero con respecto a la orden propuesta advierten de que podría introducir indebidamente la política en la supervisión bancaria.
La posible represión del acceso a las cuentas contrasta con una tendencia desreguladora más amplia, especialmente en activos digitales, donde la administración ha afirmado que su objetivo es convertir a EE. UU. en la «capital mundial de las criptomonedas». Esta estrategia incluye aportar seguridad jurídica mediante la reciente firma de la Ley GENIUS, la primera gran legislación sobre criptomonedas aprobada por el Congreso. Al mismo tiempo, las agencias bancarias federales han respaldado la innovación al flexibilizar las normas de supervisión, por ejemplo al dejar de exigir a los bancos una autorización previa formal para determinadas actividades relacionadas con criptomonedas.
3. Más noticias financieras que conviene conocer
Las «Cuatro Grandes» firmas de auditoría se enfrentan a importantes «desafíos» para adoptar la IA debido a su enorme tamaño, según Hywel Ball, antiguo director de EY en el Reino Unido. En declaraciones al Financial Times, Ball sugirió que su tamaño puede obstaculizar el cambio cultural necesario para su adopción, lo que supone una ventaja para las firmas más pequeñas y ágiles del sector.
Las acciones farmacéuticas europeas cayeron hasta un mínimo de tres meses tras reiterar Trump sus planes de imponer aranceles a los medicamentos importados. El índice STOXX Healthcare cayó un 2 % el 6 de agosto, a medida que los inversores reaccionaban a su compromiso de presionar a las empresas para trasladar la producción a EE. UU.
Las nuevas propuestas fiscales hicieron caer un 3,9 % el KOSPI de Corea del Sur, frenando su repunte como el mercado de mejor comportamiento de Asia. Pese a las entradas de capital de 4.500 millones de dólares en julio, la confianza de los inversores flaquea por las preocupaciones sobre el impulso reformista y el persistente «descuento coreano».
Un análisis de los registros de Companies House realizado por el FT revela que 3.790 directores de empresas han abandonado el Reino Unido desde que el Gobierno eliminó el trato fiscal favorable para los residentes no domiciliados. Esta cifra supone un aumento respecto a los 2.712 del mismo período del año anterior. Los Emiratos Árabes Unidos son el destino más popular entre quienes se marchan.
Esto ocurre mientras la actividad de la construcción en el Reino Unido registró su mayor caída desde 2020 en julio, con el PMI de S&P Global descendiendo a 44,3, muy por debajo del umbral de 50 que indica contracción, en medio de una desaceleración continuada de la construcción de viviendas.
Los desastres naturales provocaron pérdidas aseguradas por valor de 80.000 millones de dólares en el primer semestre de 2025, casi el doble de la media de los últimos 10 años, según estima Swiss Re. Los incendios forestales en California y las tormentas en EE. UU. encabezaron el aumento. Las pérdidas podrían superar los 150.000 millones de dólares en el conjunto del año, a medida que se acerca la temporada de huracanes.
4. Más artículos de Forum Stories
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El mes pasado, el presidente estadounidense Donald Trump firmó la Ley GENIUS, la primera gran legislación sobre criptomonedas aprobada jamás por el Congreso. La ley se centra en las stablecoins, estableciendo directrices regulatorias para esta forma de moneda digital en todo Estados Unidos. Sandra Waliczek y Harry Yeung, del Foro, detallan el contenido de la legislación y analizan cómo afectará a el sector.
Para 2050, la brecha mundial de ahorro para la jubilación podría alcanzar los 400 billones de dólares, un reto mucho mayor del que cualquier persona puede afrontar por sí sola. En un reciente episodio del pódcast Meet the Leader del Foro, Yie-Hsin Hung, consejera delegada de State Street Investment Management, explica qué impulsa la crisis, cómo la mayor longevidad está transformando la jubilación y por qué se necesita con urgencia una solución con múltiples frentes. Para saber más sobre este asunto, explore la iniciativa Longevity Economy del Centro de Sistemas Financieros y Monetarios.
