Las preocupaciones geopolíticas han superado a la inflación como principal factor de riesgo para los bancos centrales y los fondos soberanos, según una nueva encuesta.
El estudio revela que el 53 % de los bancos centrales planea aumentar sus reservas, mientras que el 52 % pretende diversificar sus tenencias.
El Informe de Riesgos Globales 2024 del Foro Económico Mundial refleja una perspectiva pesimista, con más del 60 % de las personas que esperan tiempos turbulentos o tormentosos en la próxima década.
En un año en el que más de 4 000 millones de personas tienen derecho a voto en elecciones de todo el mundo, las preocupaciones geopolíticas se han convertido en la principal inquietud de los bancos centrales y los fondos soberanos.
Un panorama político cada vez más polarizado y fragmentado ha superado a la inflación como principal factor de riesgo para estas instituciones, según una nueva encuesta de la gestora de activos Invesco. Las tendencias descritas en el Global Sovereign Asset Management Study 2024, reflejan un mundo cada vez más complejo e incierto que los bancos centrales y los fondos soberanos deben afrontar.
El 83 % de los encuestados considera que las tensiones geopolíticas son el principal riesgo para el crecimiento económico mundial en el próximo año, por encima de las preocupaciones por la alta inflación y el endurecimiento monetario (73 %). De cara a la próxima década, el 86 % de los participantes identifica la creciente fragmentación geopolítica y el proteccionismo como la amenaza a largo plazo más significativa.
La encuesta indica que los conflictos en curso en Ucrania y Oriente Medio, las tensiones entre las grandes potencias, incluidos Estados Unidos y China, y la incertidumbre sobre el resultado de tantas elecciones en 2024 son los factores que impulsan este mayor enfoque en los riesgos geopolíticos.
¿Cómo se preparan las instituciones financieras para estos riesgos?
Ante estos desafíos, los bancos centrales están reforzando y diversificando sus reservas. Más de la mitad (53 %) planea aumentar el tamaño de sus reservas en los próximos dos años, mientras que el 52 % pretende seguir diversificando sus tenencias. Esta estrategia busca crear un colchón frente a posibles shocks y garantizar recursos suficientes para intervenir en caso de alteraciones en los mercados.
El estudio de Invesco también destaca un creciente desplazamiento hacia el oro y los activos de mercados emergentes como instrumentos de diversificación para los bancos centrales y los fondos soberanos. La posible utilización de las reservas de los bancos centrales como arma ha hecho que el oro resulte más atractivo para el 56 % de los encuestados, mientras que se prevé que las asignaciones a mercados emergentes aumenten significativamente en los próximos cinco años.
A medida que los inversores soberanos se adaptan a este panorama cambiante, sus estrategias reflejan un delicado equilibrio entre la gestión de los riesgos geopolíticos inmediatos y el posicionamiento para una estabilidad y un crecimiento a largo plazo en un mundo cada vez más multipolar.
¿Qué está haciendo el Foro para mejorar el sistema bancario mundial?
No existe una solución rápida para las incertidumbres globales
Las inestabilidades sociales y económicas derivadas de las tensiones geopolíticas probablemente persistirán en el futuro.
El Informe de Riesgos Globales 2024 del Foro Económico Mundial, destacó que dos tercios de los encuestados en la Encuesta de Percepción de Riesgos Globales de este año creen que «un orden multipolar dominará en los próximos 10 años, ya que las potencias medianas y grandes establecerán y harán cumplir, pero también cuestionarán, las normas y reglas vigentes».
La encuesta revela que el 54 % de los encuestados prevé un cierto grado de inestabilidad y un riesgo moderado de catástrofes globales en los próximos dos años. Además, el 30 % prevé condiciones aún más turbulentas en el mismo periodo. Si se mira más allá, a un horizonte de 10 años, las perspectivas se vuelven notablemente más pesimistas, ya que casi dos tercios de los encuestados anticipan circunstancias tormentosas o turbulentas.
Restablecer la estabilidad en un mundo incierto
Además de destacar las tensiones geopolíticas y la naturaleza polarizada del discurso político mundial, el Informe de Riesgos Globales establece una serie de estrategias, desde el Estado-nación hasta el individuo, para devolver al mundo un orden más estable.
La colaboración transfronteriza a gran escala será crucial, ya que la alternativa podría dar lugar a conflictos armados entre naciones u otras amenazas para la seguridad humana y la prosperidad. Asimismo, la inversión y la regulación localizadas pueden utilizarse para mitigar riesgos previsibles, y tanto el sector público como el privado desempeñan papeles fundamentales, según indica el informe.
Ante desafíos de escala mundial, las acciones individuales pueden parecer insignificantes. Sin embargo, el informe señala que, en conjunto, las pequeñas acciones pueden reducir significativamente los riesgos globales.
La próxima década traerá cambios sin precedentes que pondrán a prueba nuestra capacidad de adaptación. Se abren ante nosotros múltiples futuros posibles, y nuestros esfuerzos actuales para abordar los riesgos globales pueden dar forma a un resultado más positivo.
