Las infraestructuras del mercado financiero (IMF) llevan mucho tiempo desempeñando un papel fundamental en la protección de la seguridad y la estabilidad del sistema financiero mundial.
Las IMF incluso pueden tener un impacto más amplio, guiando cambios transformadores que fortalecen la estructura del mercado y benefician al público inversor.
Las IMF del futuro deben ser líderes en innovación, creadoras de valor para los clientes y socios estratégicos a la vanguardia de un cambio positivo del mercado.
Las infraestructuras del mercado financiero (IMF) llevan mucho tiempo desempeñando un papel fundamental en la protección de la seguridad y la estabilidad del sistema financiero mundial. Actúan como administradores de confianza del sector, operando entre bastidores para garantizar que billones de dólares en transacciones financieras se gestionen con control de riesgos y se procesen de forma eficiente a diario. Más recientemente, sin embargo, las IMF han demostrado su capacidad para tener un impacto más amplio, liderando al sector a través de cambios transformadores que fortalecen la estructura del mercado y benefician al público inversor.
A principios de este año, DTCC reforzó este punto al impulsar al sector en la histórica transición a un ciclo de liquidación T+1 en Norteamérica. Con ello, envió un mensaje contundente: las IMF pueden impulsar iniciativas a gran escala para todo el sector que generan un valor y beneficios significativos. A medida que las IMF avanzan en esta senda de evolución, los participantes del mercado recurren cada vez más a ellas como socios estratégicos que ofrecen asesoramiento, orientación y soluciones creativas para abordar sus principales desafíos.
A medida que el entorno operativo sigue acelerándose y crecen las necesidades de los clientes, la competencia entre las IMF, los actores consolidados, las fintech y los nuevos entrantes se intensificará. Para las IMF, la clave de su relevancia a largo plazo comienza con la innovación.
Cómo ayuda el Foro a los líderes a comprender el cambio en los sistemas financieros mundiales
El Centro de Sistemas Financieros y Monetarios reúne a líderes para dar sentido a la transformación de los sistemas financieros mundiales, desde la sostenibilidad y la resiliencia hasta la innovación y la digitalización.
Al fomentar la cooperación y la perspicacia, el Centro ayuda a los socios a alinear los sistemas financieros con la estabilidad económica a largo plazo y la prosperidad compartida.
Los fundamentos de la innovación
Aunque la tecnología será el eje de la innovación en mayor medida que en el pasado, no toda la innovación estará habilitada por la tecnología. La verdadera innovación implica reimaginar y aplicar ingenio para transformar todos los aspectos de una empresa, desde los modelos operativos hasta los procesos, los flujos de trabajo y mucho más.
En EE. UU., por ejemplo, la inminente obligación regulatoria de compensación centralizada de los bonos del Tesoro estadounidense es un claro ejemplo de ello. DTCC y CME reconocieron la oportunidad de innovar un acuerdo existente sobre compensación cruzada de márgenes, sin necesidad de nueva tecnología. Trabajando juntos, identificamos un conjunto ampliado de productos elegibles para la compensación cruzada de márgenes, lo que ha optimizado el uso de garantías, reducido los requisitos de capital y mejorado la eficiencia del mercado para las instituciones participantes.
Dicho esto, la tecnología impulsará la mayor parte de la innovación y la creación de valor en los servicios financieros en los próximos años. A medida que las empresas renueven los negocios y sistemas heredados mediante la integración de blockchain, la nube, la computación cuántica e la inteligencia artificial, estarán en una posición sólida para ofrecer beneficios positivos al inversor final, desde la formación de precios o la reducción de costes de fricción hasta una mayor seguridad del mercado y una mayor resiliencia.
Digitalizar los mercados financieros para maximizar la eficiencia
Las IMF tienen una oportunidad única de demostrar esta idea liderando la evolución de los mercados financieros digitales. En DTCC, adoptamos una mentalidad de “disrumpirnos a nosotros mismos primero” en lo que respecta a la tecnología blockchain. Hemos adoptado esta mentalidad uniendo al sector en torno a la necesidad de establecer los bloques de construcción fundamentales de un ecosistema sostenible de activos digitales.
Durante el último año, hemos colaborado con dos de nuestros mayores homólogos, Clearstream y Euroclear, para desarrollar un marco para establecer estándares, procedimientos y gobernanza en un entorno digital. Esta alianza sin precedentes ha producido ideas innovadoras y creativas, que han despertado interés mundial y han señalado el deseo del sector de contar con orientación en torno a los valores digitales.
Si bien estos principios proporcionan un marco importante para la adopción de activos digitales, las IMF también pueden desempeñar un papel más relevante para impulsar la aceptación y la adopción de activos tokenizados. Por ejemplo, recientemente lanzamos un entorno de pruebas (sandbox) para que los participantes del mercado colaboren y co-creen soluciones mediante tecnología digital, allanando el camino para dar paso a la nueva era de los mercados financieros digitales.
Aprovechar el poder de la IA
Aunque blockchain transformará los mercados con el tiempo, la IA es una nueva frontera para las IMF, ya que tiene el poder de revolucionar cada faceta de nuestras operaciones. Tiene el potencial de reinventar todas las etapas del ciclo de vida de las operaciones para mejorar la eficiencia del mercado, la gestión de riesgos y la liquidez.
Por ejemplo, en la gestión de operaciones de gran volumen, la capacidad de la IA para procesar casi de forma instantánea enormes cantidades de datos puede ayudar a mejorar el funcionamiento de los mercados. También vemos una enorme oportunidad en la analítica predictiva, utilizando la IA para analizar datos históricos, aprender de patrones y acelerar los esfuerzos de accesibilidad y localizabilidad de los datos.
Aunque la adopción plena de la IA forma parte de una transformación del sector más amplia y a más largo plazo, las IMF deben actuar como adoptantes tempranas para definir e impulsar la transformación del mercado.
El camino a seguir
La innovación es más que un proceso de generación de ideas. Es una mentalidad que nos desafía a pensar más allá de los perímetros tradicionales de nuestras organizaciones, experimentar con nuevas ideas y tener la confianza para fracasar rápidamente antes de alcanzar el éxito. Ya sea optimizando o escalando un servicio o solución existente, o introduciendo nuevas capacidades y técnicas, la IMF del futuro debe ser líder en innovación y creadora de valor para los clientes. Al hacerlo, las IMF serán reconocidas como socios estratégicos que se sitúan a la vanguardia de un cambio positivo del mercado.
