El conflicto entre Rusia y Ucrania está teniendo efectos en cadena en todo el mundo.
La distribución y el precio del petróleo se han visto muy afectados.
El conflicto también ha contribuido al debilitamiento de los mercados financieros de Rusia y Ucrania.
Esta semana, Rusia lanzó una invasión a gran escala de Ucrania, lo que desencadenó una serie de sanciones y turbulencias en los mercados financieros mundiales.
A continuación, seis gráficos muestran los dramáticos movimientos de esta semana en los mercados financieros:
Repunte de la energía
El temor a una posible interrupción del suministro en los mercados petroleros a causa de la guerra en Ucrania hizo que los precios del crudo superaran los 100 dólares por barril por primera vez desde 2014, y que el Brent llegara a los 105 dólares. El jueves, los precios del gas en el Reino Unido y los Países Bajos subieron alrededor de un 40 %-50 %. El viernes bajaron tanto los precios del crudo como los del gas, pero los mercados siguen nerviosos.
Aunque la oleada de duras sanciones impuestas por las capitales occidentales no se dirigió específicamente a los flujos de petróleo y gas rusos, los principales compradores de petróleo ruso tenían dificultades para obtener garantías de los bancos occidentales o encontrar barcos que transportaran crudo desde el país. leer más
Rusia es el segundo mayor productor de crudo del mundo y suministra alrededor del 35 % del gas natural de Europa y el 50 % del de Alemania.
Temores de inflación
El alza de los precios de la energía impulsó una búsqueda de bonos vinculados a la inflación, cuyos pagos aumentan en consonancia con esta.
Esto hizo caer bruscamente los rendimientos reales —el coste del endeudamiento una vez ajustado por la inflación—, mientras que los llamados puntos de equilibrio, que indican dónde prevén los mercados que se situará la inflación futura, subieron con fuerza.
En esencia, esto implica que se cree que los bancos centrales quizá tengan que subir los tipos de interés más lentamente de lo previsto para combatir la inflación, ya que el crecimiento económico también se está viendo afectado.
La semana pasada, los rendimientos de los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS), sensibles a los tipos de interés, bajaron, mientras que los puntos de equilibrio subieron hasta acercarse al 3 %. En Alemania, vulnerable al vertiginoso aumento de los precios europeos del gas, los rendimientos reales a dos años cayeron alrededor de 30 puntos básicos y los puntos de equilibrio subieron hasta el 3,7 %. Los fondos TIPS registraron entradas netas por primera vez en cinco semanas, según datos de BofA.
Mercados bursátiles: cuidado con el mercado bajista
La caída de los mercados del jueves borró casi un billón de dólares del valor de la bolsa mundial y aceleró el descenso de los principales índices registrado este año, mientras los inversores empezaban a inquietarse ante las importantes subidas de tipos de los principales bancos centrales.
El Nasdaq estadounidense, con gran peso de las empresas tecnológicas, (.IXIC)coqueteó con el territorio de un mercado «bajista», como se denomina a una caída del 20 % desde el último máximo. Sin embargo, los mercados estadounidenses cerraron al alza pese a todas las pérdidas en otros lugares y avanzaron aún más el viernes.
La caída del 3,3 % del STOXX 600 europeo (.STOXX)llevó su retroceso reciente por encima del 10 %, pero el viernes recuperó otro tanto.
Mientras tanto, el índice de mercados emergentes de MSCI, que abarca 24 países, (.MSCIEF)sí se ganó la etiqueta de «mercado bajista»: su caída del 4,3 % el jueves lo dejó algo más de un 20 % por debajo del máximo histórico alcanzado casi exactamente un año antes.
Desplome ruso
Como era de esperar, el mercado bursátil ruso fue el más afectado el jueves. La bolsa MOEX de Moscú se desplomó un récord del 33 % (.IMOEX)tras caer más de 1.000 puntos en un momento dado, mientras los operadores se preparaban para duras sanciones. El índice MSCI de Rusia se hundió un 38 %. Los analistas estiman que fue uno de los tres mayores desplomes bursátiles de todos los tiempos.
Descalabro de Ucrania
Ucrania sufrió un golpe igual de duro. Su moneda y sus bonos soberanos se desplomaron, mientras los inversores se preguntaban si el país podría evitar otro impago soberano.
Se disparan los precios del trigo y los cereales
Los precios del trigo alcanzaron su nivel más alto desde mediados de 2008, mientras los mercados intentaban evaluar las consecuencias del conflicto entre Rusia y Ucrania —dos de los mayores exportadores del mundo— para el suministro de cereales y semillas oleaginosas.leer más
La interrupción del suministro procedente de la región del mar Negro presionará los precios y agravará la inflación alimentaria, en un momento en que la asequibilidad es una preocupación importante en todo el mundo tras los daños económicos causados por la pandemia de COVID-19.
El jueves, las fuerzas armadas de Ucrania suspendieron el transporte comercial por sus puertos después de que las fuerzas rusas invadieran el país. Rusia había ordenado previamente cerrar el mar de Azov al tránsito de buques comerciales hasta nuevo aviso, pero mantuvo abiertos a la navegación los puertos rusos del mar Negro. leer más
