Este resumen semanal le acerca las últimas noticias del mundo de la economía y las finanzas.
Principales noticias económicas: se espera un acuerdo sobre el techo de la deuda de EE. UU. en días; la deuda mundial sigue aumentando; la ONU eleva sus proyecciones de crecimiento económico mundial.
1. Optimismo ante el acuerdo sobre el techo de la deuda de EE. UU.
El presidente de EE. UU., Joe Biden, y el presidente de la Cámara de Representantes, Kevin McCarthy, el republicano de mayor rango en Washington, esperan cerrar un acuerdo sobre el techo de la deuda una vez que Biden regrese de la reunión del Grupo de los Siete en Japón el 21 de mayo.
McCarthy declaró que un proyecto de ley para elevar el techo de la deuda de EE. UU. podría someterse a votación ya la próxima semana, lo que alimenta la esperanza de que la Casa Blanca y el Congreso alcancen un acuerdo para evitar el impago antes del plazo del 1 de junio, según informó el Financial Times .
“No estamos ahí, todavía no hemos acordado nada. Pero veo el camino para llegar a un acuerdo”, declaró McCarthy a los periodistas en Capitol Hill el 18 de mayo. “Creo que ahora tenemos una estructura y todos están trabajando duro. Quiero decir que trabajamos dos o tres veces al día y luego volvemos a revisar las cifras”, continuó.
Varios meses de enfrentamiento por el techo de la deuda del Gobierno han llevado al país al borde del impago y de una crisis económica.
¿Qué es el techo de la deuda?
Washington fija periódicamente un límite a los préstamos federales. Actualmente, el techo está fijado en 31,4 billones de dólares, equivalente a aproximadamente el 120 % de la producción económica anual del país. La deuda alcanzó ese punto en enero y el Tesoro ha mantenido las obligaciones justo dentro del límite suspendiendo inversiones en algunos fondos federales de pensiones, al tiempo que continúa tomando préstamos de inversores.
El Tesoro advirtió la semana pasada de que podría verse obligado a dejar de tomar préstamos por completo y depender únicamente de los ingresos fiscales para pagar sus facturas a partir del 1 de junio, o incluso antes. Sin embargo, también señaló que este corte, conocido como la «fecha X», podría producirse varias semanas después.
Dado que el Tesoro toma prestados casi 20 centavos por cada dólar que gasta, Washington empezaría en ese momento a incumplir los pagos adeudados a los acreedores, a los ciudadanos o a ambos.
La secretaria del Tesoro, Janet Yellen, y otros expertos en políticas han pedido a Washington que elimine el límite, ya que equivale a un sello burocrático sobre decisiones ya tomadas.
2. La deuda mundial se acerca a máximos históricos
La deuda mundial aumentó 8,3 billones de dólares en los primeros tres meses de este año en comparación con finales de 2022, hasta situarla en 304,9 billones de dólares, su segundo nivel trimestral más alto de la historia y el nivel más elevado desde el primer trimestre del año pasado.
Así lo indica el Monitor Global de la Deuda del Instituto de Finanzas Internacionales (IIF), que señala que la deuda mundial es ahora 45 billones de dólares superior a su nivel previo a la pandemia y que se espera que siga aumentando con rapidez.
El envejecimiento de la población y el aumento de los costos sanitarios siguen presionando el gasto de los gobiernos, mientras que, según los investigadores del IIF, «se espera que las crecientes tensiones geopolíticas impulsen nuevos incrementos del gasto nacional en defensa a medio plazo».
Las agencias de calificación Moody’s, S&P y Fitch también han advertido de que los cambios demográficos están afectando a las calificaciones crediticias de los gobiernos, según informa el Financial Times. Según Marko Mrsnik, analista soberano principal de S&P Global Ratings, para que la deuda pública siga siendo sostenible en muchos países se necesitan reformas políticas significativas que aborden las cuestiones fiscales o el envejecimiento de la población.
El informe del IIF también señala que las fuertes subidas de los tipos de interés han afectado a los balances de algunos bancos y que el consiguiente endurecimiento de las prácticas de concesión de crédito en los bancos más pequeños perjudicaría más a algunas empresas y hogares.
Es probable que los tipos de interés más altos tengan consecuencias para la deuda relacionada con el sector inmobiliario, así como que afecten a la sostenibilidad de la deuda soberana y corporativa, según el último informe Perspectivas de los economistas jefe del Foro Económico Mundial.
Según el IIF, el 75 % de los mercados emergentes registró un aumento de sus niveles de deuda en términos de dólares en el primer trimestre, y la cifra global superó por primera vez los 100 billones de dólares. China, México, Brasil, India y Turquía registraron los mayores incrementos.
3. Noticias breves: historias económicas de todo el mundo
La ONU ha elevado su proyección de crecimiento económico mundial al 2,3 % para 2023, lo que supone un aumento de 0,4 puntos porcentuales respecto a la previsión de enero. Señala que las perspectivas para EE. UU., la UE y China han mejorado, pero que las perspectivas de crecimiento de muchos países en desarrollo se han deteriorado debido al endurecimiento de las condiciones crediticias y al aumento del costo de la financiación externa.
La confianza de los consumidores británicos ha subido por cuarto mes consecutivo, hasta alcanzar su nivel más alto en 15 meses, ya que los hogares tienen una visión más positiva de la economía y de sus finanzas, a pesar de que la inflación sigue en dos dígitos. El índice principal de confianza de la firma de investigación de mercado GfK subió a -27 en mayo desde -30 en abril, alejándose aún más del mínimo histórico de -49 registrado en septiembre pasado.
La inflación de la zona euro repuntó hasta el 7,0 % en abril desde el 6,9 % de un año antes, ya que el aumento de los costos de los servicios y la energía compensó una desaceleración en el crecimiento de los precios de los alimentos. La inflación subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y los combustibles, se moderó hasta el 7,3 %, desde el 7,5 % de un año antes. El Banco Central Europeo ha elevado los tipos de interés en un total de 375 puntos básicos desde julio pasado para intentar frenar el descontrolado crecimiento de los precios.
Los ingresos fiscales de China aumentaron un 11,9 % interanual en enero-abril, una aceleración notable frente al incremento del 0,5 % registrado en enero-marzo, según datos oficiales. La segunda economía más grande del mundo atraviesa una recuperación gradual pero desigual tras tres años de estrictas restricciones por la COVID-19. Los datos de abril sugirieron que la economía perdió impulso al inicio del segundo trimestre.
La economía de Japón salió de la recesión y creció más de lo esperado en el primer trimestre de 2023, ya que el repunte del consumo tras la COVID-19 compensó los obstáculos mundiales, lo que reforzó las esperanzas de una recuperación sostenida. La tercera economía más grande del mundo creció un 1,6 % anualizado en enero-marzo, por encima de las previsiones del mercado, que apuntaban a un avance del 0,7 %, y marcó el primer aumento en tres trimestres.
Y las bolsas de Japón alcanzaron un máximo de 33 años esta semana. Las acciones japonesas han superado este año a todos los mercados principales, salvo el índice Nasdaq, centrado en tecnología, ya que el Nikkei subió más de un 11 % en términos de dólar frente a una ganancia del 7 % de las acciones mundiales. El país se beneficia de las expectativas de mejores estándares de gobernanza y de la creencia de que ofrece una forma segura de obtener exposición a China, aunque con menor riesgo geopolítico, El Financial Times informa.
Los banqueros estadounidenses están reforzando sus procedimientos de gestión de riesgos, supervisión y emergencia en torno al uso de las redes sociales tras una corrida bancaria alimentada por internet que hundió a Silicon Valley Bank hace dos meses y provocó turbulencias en el sector. Los directivos están diseñando programas y planes para contrarrestar amenazas en línea, incluidos los rumores sobre la salud de los bancos que podrían provocar salidas de depósitos o presionar a la baja las acciones.
¿Qué hace el Foro para mejorar el sistema bancario mundial?
El consejo ejecutivo del Fondo Monetario Internacional ha aprobado un programa de préstamos por 3.000 millones de dólares a tres años para Ghana, que permite un desembolso inmediato de unos 600 millones de dólares y una posible salida de la peor crisis económica en una generación del país de África Occidental. La deuda de Ghana es actualmente insostenible, pero un plan de reestructuración prevé un alivio de 10.500 millones de dólares en el servicio de la deuda externa entre 2023 y 2026.
La tasa de empleo de Australia descendió inesperadamente en abril tras dos meses de ganancias excepcionales, y la tasa de desempleo también repuntó, lo que indica que el mercado laboral podría estar enfriándose. Esto podría reforzar el argumento a favor de una pausa en las subidas de los tipos de interés el próximo mes.
4. Más sobre finanzas y economía en Agenda
La incertidumbre parece ser la única certeza que queda a la hora de evaluar las perspectivas económicas mundiales. Los economistas no solo están divididos sobre la posibilidad de una recesión mundial en 2023, sino que lo están todo lo posible: el 45 % considera que es probable, mientras que otro 45 % cree que es improbable. Esta es una de las conclusiones del último informe Perspectivas de los economistas jefe del Foro Económico Mundial.
Uno de los economistas más destacados que ha expresado optimismo sobre la economía mundial es Christian Keller, jefe de Investigación Económica de Barclays. Se unió a Radio Davos a principios de mayo para hablar sobre el impacto de la subida de los tipos de interés, las recientes turbulencias en el sector bancario y el giro de los gobiernos hacia políticas industriales más sólidas.
Van surgiendo más estimaciones de los posibles beneficios de la IA para la productividad en ocupaciones o tareas específicas. Una de ellas concluye que los ingenieros de software pueden programar hasta el doble de rápido usando una herramienta llamada Codex, mientras que otra muestra que muchas tareas de redacción pueden completarse el doble de rápido. Una tercera afirma que los economistas pueden ser entre un 10 y un 20 % más productivos utilizando modelos de lenguaje de gran tamaño.
