Las pérdidas aseguradas a escala mundial por catástrofes naturales alcanzaron los 100.000 millones de dólares en 2025.
El sector de los seguros cubre estos costes, pero también constituye una base fundamental que respalda las inversiones necesarias para contrarrestar los daños adicionales del cambio climático.
Algunas partes del sector ya están evolucionando para adaptarse a las cambiantes condiciones mundiales y demostrar que los seguros pueden desempeñar un papel fundamental en la resiliencia de la sociedad.
El cambio climático ya está obligando al sector mundial de los seguros a cambiar, a medida que se incorporan a los cálculos los riesgos de desastres y perturbaciones.
Es probable que el cambio climático tenga un efecto significativo en las primas de seguros. Es posible que muchos consejos de administración de empresas estén actualmente subestimando el impacto.
A esta ecuación se suma el nexo energético —que analiza cómo se entrecruzan los sistemas de uso del suelo, el agua y la energía, y qué efectos tiene esto para las empresas y la sociedad—, lo que hace que la tarea de las aseguradoras parezca aún más compleja.
Sin embargo, cada vez hay más proyectos en todo el mundo que empiezan a mostrar cómo podría ser un sector de los seguros preparado para la era climática. Este trabajo se centra en fomentar la resiliencia, además de indemnizar tras los desastres. Ofrece un modelo que otros podrían seguir.
Los seguros: clave para financiar el nexo energético
En cuanto a cómo se financiará este nexo, hasta ahora la mayor parte de la atención se ha centrado en cómo asignar el capital de la mejor manera para acelerar la transición, en particular mediante modelos de financiación combinada que reducen el riesgo de la inversión privada. Sin embargo, una parte importante de esta financiación consiste en reducir el riesgo y suscribir inversiones mediante seguros y garantías.
Sin un sector de los seguros viable, gran parte de esta asignación de capital entrañaría demasiado riesgo para muchos inversores privados. Ofrecer un respaldo de este tipo a la inversión privada no es nada nuevo para el sector, pero la complejidad de asegurar frente a las perturbaciones climáticas añade otro nivel de dificultad.
Los fenómenos meteorológicos extremos de los últimos años son cada vez más previsibles y, por tanto, más costosos de asegurar o incluso potencialmente imposibles de asegurar. Esto afecta a los agricultores, los propietarios de viviendas y todos los activos empresariales importantes. El aumento de los riesgos afectará inevitablemente a los sistemas alimentarios y a la asequibilidad de la vivienda, así como a todas las formas de generación y transmisión de energía.
La actividad humana ya ha traspasado múltiples límites planetarios, y esas transgresiones también tienen un coste financiero.
El panorama mundial de los riesgos climáticos
El primer semestre de 2025 marcó un nuevo punto de inflexión en el panorama mundial de los riesgos climáticos. Según Aon, una destacada empresa de servicios profesionales, las pérdidas aseguradas a escala mundial por catástrofes naturales alcanzaron los 100.000 millones de dólares. Solo los incendios forestales de California de 2025 causaron pérdidas aseguradas de entre 20.000 y 25.000 millones de dólares.
Si estos fenómenos se repiten en intervalos más cortos, ponen en peligro a propietarios de viviendas, agricultores y cualquier empresa con activos físicos importantes.
A diferencia de otras formas de financiación, el efecto de los seguros en el comportamiento de la sociedad y las empresas es inmediato. Si un proyecto subestima su exposición a las inundaciones, suben las primas. Si los contratistas escatiman en seguridad laboral, se reduce la cobertura. Si falla la gobernanza, los inversores exigen una protección más costosa. Los seguros no esperan a que los reguladores se pongan al día: convierten el riesgo en un coste financiero en tiempo real.
En conjunto, las deficiencias ambientales y los efectos de la inseguridad geopolítica, los conflictos y la migración masiva podrían suponer una amenaza existencial para el sector de los seguros. Este puede y debe adaptarse a estas condiciones cambiantes. Si da prioridad a la innovación y la resiliencia, el sector podrá seguir ofreciendo protección financiera en todo el mundo y, de este modo, apoyar realmente la transición hacia un mundo más seguro y justo.
5 principios para fomentar la resiliencia mediante los seguros
En lugar de eliminar el riesgo, la resiliencia busca reducir su gravedad, concentración y amplificación. Cinco principios definen las estrategias eficaces:
1. El riesgo debe reducirse en su origen mediante la planificación del uso del suelo, las normas de construcción, el diseño de infraestructuras y la protección de los ecosistemas; los seguros no pueden absorber indefinidamente una exposición cada vez mayor.
2. La inversión debe realizarse antes de que ocurran los desastres, ya que las medidas preventivas, como las defensas contra inundaciones y los sistemas de alerta temprana, ofrecen grandes beneficios a largo plazo, pese a su escaso atractivo político.
3. El reparto de riesgos debe ser explícito y justo, y a menudo requiere alianzas público-privadas transparentes para gestionar las amenazas sistémicas.
4. Aunque la mejora de los datos permite evaluar mejor los riesgos, los datos no pueden sustituir las decisiones políticas sobre qué riesgos son aceptables y qué inversiones colectivas deben realizarse.
5. La resiliencia depende de la legitimidad: la fijación de precios basada en el riesgo puede agravar la desigualdad, por lo que son esenciales la aceptación social, una comunicación clara y mecanismos de adaptación equitativos.
A continuación se presentan algunos ejemplos de cómo el sector de los seguros está empezando a aplicar sobre el terreno uno o varios de estos principios.
Cómo está cambiando el sector de los seguros para la era climática
Financiar la resiliencia
Las compañías de seguros financian iniciativas para aumentar la resiliencia de sus clientes asegurados y, por tanto, reducir la probabilidad de que necesiten presentar reclamaciones. Esto requiere una alta concentración de asegurados en regiones geográficas específicas.
Por ejemplo, Admiral Insurance es la única gran compañía de seguros con sede en Gales, en el Reino Unido, por lo que puede invertir en programas locales de resiliencia que reducen la probabilidad de inundaciones mediante inversiones en turberas. Esto protege a sus clientes y al planeta, a la vez que reduce la probabilidad de un aumento repentino de reclamaciones. Los mecanismos de seguros que reconocen el valor de los servicios ecosistémicos —como la protección contra inundaciones que ofrecen los humedales en Gales— también pueden recompensar la custodia comunitaria y la resiliencia local.
Nuevos mecanismos
Renace el interés por las modalidades de seguros que mejor protegen a los trabajadores vulnerables y de bajos ingresos frente a la pérdida de ingresos por factores externos, como el calor extremo.
Mecanismos como las fianzas, las normas de suscripción y la fijación de precios del reaseguro deberán incorporar cada vez más criterios de sostenibilidad para que sus precios sean adecuados. Los seguros paramétricos —coberturas cuyo precio no se determina según el perfil de riesgo de cada trabajador o consumidor, sino que se activan por variables externas como la temperatura, la calidad del aire o las inundaciones— ofrecen otra posible vía.
Enfoques comunitarios
En la India, el 80 % de los agricultores trabaja sin ningún seguro privado, y los trabajadores agrícolas y demás trabajadores con bajos salarios, por lo general, carecen de seguro. Iniciativas como la Asociación de Mujeres Trabajadoras por Cuenta Propia de Guyarat o los trabajadores informales y migrantes protegidos por Peoples Courage International, ofrecen cobertura diaria a los trabajadores frente al estrés térmico, pero dependen de la filantropía y de las aportaciones de los propios trabajadores.
Organizaciones como The Blended Finance Company de Bombay están desarrollando enfoques de financiación público-privada para intentar que estos programas sean comercialmente viables. Al ofrecer cobertura a pequeños agricultores, cooperativas locales o proyectos comunitarios de energía, los seguros pueden hacer que la transición sea más justa e inclusiva.
A medida que el nexo energético se convierte en un principio crucial en torno al cual organizamos las economías, la resiliencia debe ser un principio rector. Los seguros tienen un papel clave que desempeñar en este sentido.
La resiliencia social puede ir más allá de los seguros, pero el sector puede convertirse en un pilar clave de un esfuerzo más amplio hacia la resiliencia colectiva. Las compañías de seguros y los responsables de la toma de decisiones que adopten este enfoque no solo contribuirán al bienestar de la sociedad en su conjunto, sino que también conferirán a sus organizaciones una ventaja estratégica en el sector.
El Consejo Global del Futuro sobre el Nexo Energéticocomparte ideas y ejemplos a través de su serie Energy Nexus Insights, que incluye blogs, artículos e infografías; guías para responsables de la toma de decisiones de los sectores público y privado; y análisis sectoriales.
