随着市场持续趋于稳定，银行业应回顾近期的挑战，以为未来做好准备。
传统银行和非银行业部门都必须以更强的韧性加以整合，以巩固金融生态系统。
重振与政策制定者的合作，对于提升韧性、促进增长和保障安全十分必要。
2023年以一些令人欣慰的消息收官——美联储可能降息——市场因此备受鼓舞，尤其是在美国和欧洲部分地区。近期的利好消息可能会让人淡忘2023年一些更具挑战性的事件，以及投资者和市场参与者从中汲取的相关教训。
随着央行政策目前进入转折阶段，各国领导人将在达沃斯出席世界经济论坛的2024年年会，共同探讨如何加快经济增长并促进繁荣。
这一讨论必须包含韧性这一重要议题：我们如何从2023年的事件中汲取教训？又如何构建更具韧性的金融体系，以促进更可持续、更广泛的增长？以下三个方面值得考虑：
1. 具有韧性的全球性银行
各经济体正开始向更加正常化的状况过渡，并为2025年更强劲的增长做好准备。事实上，在最新的《Alta报告》中，BNY Mellon的经济学家普遍认为降息是“何时而非是否”的问题。然而，随着他们进行调整、风险偏好回升，尤其是在美国，全球金融机构仍有责任不能掉以轻心。
风险无处不在，从近期异常低利率和高通胀的状况平稳过渡，并非必然结果。全球性银行尤其必须采取必要措施，构建稳健的基础，以便在不同的市场环境中取得成功。
在零利率时代，一些市场参与者忘记了稳健资产负债管理的基本原则。2023年第一季度，部分经营不善的银行周围出现的动荡，给整个行业敲响了后果严重的警钟。问题并非系统性的，但它提醒我们，质量和管理至关重要。尽管如此，这一事件引发的恐慌足以让人担心风险可能蔓延，并促使美国政府及全球各国央行采取一定的干预措施。
在美国，化解这一危机有赖于联邦政府和央行的迅速行动，以及全球系统重要性银行（GSIB）所建立的强大资本和流动性状况。这些行动对于防止动荡扩散至关重要，也凸显了金融韧性和健康的大型银行机构对整体经济所具有的商业价值。
虽然并非所有银行都能满足全球系统重要性银行的资本和流动性要求，但其应对成效表明，采取更为积极主动的措施，对于维护和保护整个银行业的稳健性具有显著益处。
2. 非银行业部门
为促进长期稳定，任何机构，无论是私营还是公营，都必须根据外部环境，以适当的风险计算方式调整其资产负债表。采取这些措施主动建立韧性，将同时惠及银行和非银行机构。
尽管名称如此，全球系统重要性银行并非唯一具有系统重要性的机构。纵观2024年的各个市场，我们仍然看到金融体系非银行业部门存在风险，例如私募市场、房地产等领域。私人信贷市场在过去三年中已从约8750亿美元增长至1.4万亿美元。BNY Mellon近期对传统及另类资产管理机构进行的一项调查也预测，未来仍将有更多增长：43%的受访者预计，在未来一至两年内，其公司将增加私人信贷产品的供给。
鉴于该领域所涉及的大量资本投资，该领域一旦出现失败，仍可能给整个金融生态系统带来传染风险。
《巴塞尔协议III》最终方案之争关于美国银行资本要求的讨论，很好地说明了设定正确激励机制并确保适当平衡的重要性。当政策使银行体系内的资本和流动性水平过高，以至于对经济增长至关重要的活动被驱离，或被转移到韧性较弱的系统领域时，就有必要退一步，重新思考我们试图解决的问题。
健康的经济能够创造增长和就业，使整个社会受益。这需要充满活力的金融体系，而这些体系又需要稳健的银行和流动性充足的市场。解决首要目标，必须始终是我们的共同努力。
3. 网络安全
新技术为全球银行业带来了令人兴奋的可能性。无论是更快速的实时支付方式、财富科技的创新流程优化，还是人工智能，新兴技术都是整个行业增长的关键驱动力。
但这些发展也带来了独特的挑战，必须安全运行，并惠及整个社会。网络安全和人工智能带来的风险与挑战往往错综复杂，不仅会给机构及其客户带来风险，也会波及市场和更广泛的经济。因此，稳健的系统和信息共享，以及公私部门之间和跨部门的合作，对于保障金融韧性至关重要。
2024年才刚刚开始。尽管今年的经济前景存在诸多风险，但我对银行业保持乐观，相信其将保持强劲，并随时准备支持全球各国经济，同时借助我们已有的各项措施，在变革时期保持韧性。
我们有责任与政策制定者携手，积极主动地推动金融市场发展，而非被动应对。
虽然不存在一劳永逸的解决方案，但我们每个人都可以尽自己的一份力，确保具有韧性的机构持续服务于全球经济，为整个社会创造繁荣。
