Tras más de una década de crecimiento espectacular, la demanda de teléfonos inteligentes ha creado un nuevo ciclo tecnológico mundial que el año pasado produjo un teléfono inteligente por cada cinco personas del planeta.
Esto ha creado una cadena de suministro compleja y en evolución en Asia, que ha cambiado el desempeño exportador y el crecimiento de varios países. Aunque nuestro reciente análisis de las exportaciones chinas de teléfonos inteligentes sugiere que el mercado mundial puede estar saturado, la demanda de otros productos electrónicos sigue impulsando el aumento de la producción de semiconductores en Asia.
La tecnología es el nuevo comercio
Los teléfonos inteligentes se han convertido en un indicador clave del comercio mundial. En 2016, las ventas mundiales de teléfonos inteligentes alcanzaron casi 1.500 millones de unidades. Para muchas personas de todo el mundo, los teléfonos inteligentes se han convertido en la principal plataforma informática y han sustituido a los ordenadores personales. Como muestra la figura, la demanda de teléfonos inteligentes se ha disparado mientras que las ventas de ordenadores personales han disminuido.
Este cambio ha propiciado la creación de cadenas de suministro de productos electrónicos complejas y dinámicas en Asia. En 2016, China exportó teléfonos inteligentes por valor de 107.000 millones de dólares al resto del mundo, equivalentes al 5 % de las exportaciones totales del país. En Corea del Sur, principal proveedor de componentes para teléfonos inteligentes, las exportaciones de semiconductores representaron el 17 % de las exportaciones totales. Del mismo modo, en el punto álgido del ciclo, los componentes para la producción de teléfonos inteligentes representaron más de un tercio de las exportaciones totales de la provincia china de Taiwán, el 15 % de las exportaciones de Singapur y Corea del Sur, y el 11 % de las de Malasia.
No se dispone fácilmente de datos sobre el valor añadido generado por el nuevo ciclo tecnológico. Sin embargo, los datos de la OCDE sobre el valor añadido al PIB por los sectores de informática, electrónica y óptica indican las magnitudes implicadas. En Corea del Sur, los sectores de informática, electrónica y óptica representaron el 7,4 % del valor añadido total en 2013. En 2012, la proporción fue del 2,1 % en Japón y del 2,0 % en Irlanda. Es probable que estos porcentajes hayan aumentado considerablemente desde entonces, como reflejo del nuevo ciclo tecnológico.
Un ciclo tecnológico en auge
La demanda de teléfonos inteligentes es muy cíclica y está relacionada con el lanzamiento de nuevos modelos. Por ello, la producción y el comercio de varios países asiáticos han pasado a estar muy correlacionados, dando forma a un nuevo ciclo tecnológico que difiere del ciclo anterior asociado a los ordenadores personales.
En nuestro artículo mostramos que el nuevo ciclo tecnológico no puede explicarse mediante la estacionalidad habitual. En cambio, depende de las fechas de lanzamiento de los iPhone de Apple Inc. El ciclo puede dividirse en dos componentes. El primero es el ciclo previo al lanzamiento, en el que varios países asiáticos exportan componentes a China, el principal productor de teléfonos inteligentes. El segundo es el ciclo posterior al lanzamiento, con los envíos de teléfonos inteligentes desde China al resto del mundo. Tanto los ciclos previos como los posteriores al lanzamiento tienen un fuerte impacto en los patrones de crecimiento y comercio en Asia y más allá.
Los lanzamientos de iPhone de Apple son el principal factor determinante del nuevo ciclo tecnológico. Como reflejo del auge de la demanda mundial, las ventas de iPhone aumentaron de 35,1 millones de unidades en el primer trimestre de 2012 a 78,3 millones en el cuarto trimestre de 2016. Está surgiendo un patrón trimestral claro en el que las ventas del segundo y el tercer trimestre suelen ser más débiles, lo que refleja la expectativa de otro lanzamiento en el cuarto trimestre. La amplitud de este patrón solo se ha establecido desde el lanzamiento del iPhone 6/6 Plus en septiembre de 2014. Se observan efectos claros del cuarto trimestre en el primero, antes del Año Nuevo chino.
Indicios de que el mercado mundial se ha saturado
Nuestro análisis sugiere que este nuevo ciclo tecnológico pudo haber alcanzado su punto máximo a finales de 2015 y llegó a su máximo en septiembre de 2015. Tenemos en cuenta las caídas de la producción durante los cierres anuales de 15 días de las fábricas por el Año Nuevo chino.
El mercado interno de teléfonos inteligentes de China disminuyó por primera vez en 2017, y Apple registró una caída interanual de las ventas de iPhone en el cuarto trimestre de 2017. Aunque el sector sigue previendo un aumento de las ventas unitarias, nuestro análisis sugiere que los fabricantes de teléfonos inteligentes quizá tengan que apoyarse en subidas de precios para mantener el crecimiento de los ingresos.
Al mismo tiempo, Asia sigue ganando cuota de mercado en otros dispositivos electrónicos de consumo en expansión, como los ordenadores integrados en automóviles, los electrodomésticos inteligentes y los dispositivos ponibles. La demanda tendencial de exportaciones de semiconductores de Corea del Sur sigue acelerándose, pese a la desaceleración de las ventas mundiales de teléfonos inteligentes. La tendencia subyacente de los pedidos de exportación de productos electrónicos también se mantiene sólida en la provincia china de Taiwán.
Este ciclo tecnológico basado en la producción de teléfonos inteligentes se ha convertido en un nuevo e importante motor de la economía mundial. Aunque concluimos que el mercado mundial de teléfonos inteligentes puede haberse saturado, la demanda de otros productos electrónicos sigue impulsando la producción de semiconductores en Asia.