En 2009, Ira Sager, de la revista Businessweek, lanzó un reto a Bob Goodson, director ejecutivo de Quid AI: programar una computadora para elegir 50 empresas desconocidas destinadas a cambiar el mundo.
El ámbito de la selección de «empresas emergentes ganadoras» estaba —y en gran medida sigue estando— dominado por la creencia, arraigada en el sector del capital de riesgo (VC), de que las máquinas no desempeñan ningún papel en la identificación de las ganadoras. Irónicamente, el mundo del capital de riesgo, que impulsó la creación de la informática, es uno de los últimos sectores empresariales en incorporar la informática a la toma de decisiones.
Casi ocho años después, la revista volvió a examinar la lista para ver cómo le había ido a «Goodson y la máquina». Los resultados sorprendieron incluso a Goodson: Evernote, Spotify, Etsy, Zynga, Palantir, Cloudera, OPOWER; y la lista continúa. Incluía no solo nombres muy conocidos por el público y líderes de sus sectores, sino también empresas de gran rendimiento como Ibibo, que tenía ocho empleados cuando fue seleccionada en 2009 y ahora registra ventas anuales de 2.000 millones de dólares como el principal sitio de reservas hoteleras de India. El veinte por ciento de las empresas elegidas había alcanzado valoraciones de mil millones de dólares.
Para contextualizar estos resultados, Bloomberg Businessweek consultó a uno de los principales «fondos de fondos» de Estados Unidos, que invierte en fondos de capital de riesgo desde la década de 1980 y cuenta con uno de los conjuntos de datos más completos disponibles sobre el desempeño real de las empresas y para comparar el rendimiento de las carteras de capital de riesgo.
El fondo de fondos no fue identificado por motivos de cumplimiento normativo, pero su análisis mostró que, si las 50 empresas hubieran conformado una cartera de capital de riesgo, habría sido el segundo fondo con mejor rendimiento de todos los tiempos. Solo un fondo ha elegido mejor, tras realizar la mayoría de sus inversiones a finales de la década de 1990 y aprovechar con éxito la burbuja puntocom. Por supuesto, en esta cartera hipotética se podía elegir cualquier empresa, mientras que los fondos de capital de riesgo a menudo tienen que competir para invertir.
Recientemente, Bloomberg pidió a Goodson que repitiera la hazaña. Aquí examinaremos en profundidad la metodología detrás de la nueva lista y también las tendencias más amplias que están llamadas a prosperar en el mercado.
Primero, Goodson seleccionó 50.000 empresas privadas que habían recibido capital de riesgo o deuda de riesgo en los tres años anteriores. Los datos sobre las inversiones recibidas, los inversores, la ubicación y el año de fundación procedían de S&P Capital IQ y Crunchbase, y estaban actualizados hasta septiembre de 2016.
A continuación, Goodson generó un mapa de redes para mostrar dónde habían invertido los emprendedores, centrándose en empresas tecnológicas fundadas durante los 18 meses anteriores.
Al mismo tiempo, Goodson generó un mapa de las apuestas de capital de riesgo examinando todas las inversiones realizadas en los dos años anteriores por cinco de las firmas de capital de riesgo con mejor rendimiento del mundo.
En conjunto, estas redes permitieron a Goodson determinar las áreas más prometedoras para invertir:
Realidad aumentada será mucho más importante que la realidad virtual porque cambiará la forma en que vemos e interactuamos con el mundo que nos rodea.
Las tecnologías de reconocimiento de imágenes y cartografía se implementarán en toda la industria automotriz a medida que los fabricantes tradicionales se adapten a los vehículos autónomos.
Los problemas asociados con la seguridad en línea y la detección del fraude seguirán agravándose, con importantes consecuencias para los gobiernos y las empresas, así como para los sectores móvil y del comercio electrónico.
La digitalización de la educación avanza mediante aplicaciones prácticas que se integran en el sistema existente, incluidas las de enseñanza y formación, así como los videojuegos.
Los drones están ganando aceptación en entornos comerciales, y las empresas pioneras estarán bien posicionadas para expandirse en el futuro a las aplicaciones de consumo.
El hogar inteligente se desarrolla mediante una variedad de productos de consumo asequibles, como altavoces con forma de bombilla, iluminación inteligente, sensores de seguridad flexibles y sensores para jardines.
A medida que la informática se integra más estrechamente en la experiencia humana, son posibles nuevas aplicaciones de sensores inteligentes como el análisis del sudor, los auriculares de botón, la autenticación ocular y los hologramas.
Siguen existiendo grandes oportunidades de mercado en el comercio electrónico a medida que la moda se vuelve cada vez más móvil y social.
La inteligencia artificial está favoreciendo una mayor eficiencia en el trabajo del conocimiento, que implica gestionar datos o información, incluso mediante bots y en los ámbitos de las ventas y el marketing.
La tecnología espacial sigue avanzando en ámbitos como la propulsión de satélites y la minería espacial.
Luego, Goodson redujo la lista, dando preferencia a empresas con estas características: al menos dos rondas de financiación; menos días entre rondas; menos días desde la última ronda; y fundadores que ya habían trabajado juntos y que ahora incorporaban a un tercer socio externo.
Como Bloomberg buscaba empresas de las que el público aún no hubiera oído hablar, Goodson refinó aún más la lista para que no incluyera ninguna fundada antes de 2011 (de hecho, 12 se fundaron en 2015 o 2016). La mayoría había recaudado cantidades relativamente pequeñas de capital de riesgo; 31 empresas habían recaudado menos de 10 millones de dólares. Bloomberg también pidió a Goodson que excluyera las empresas de biotecnología.
El resultado final de cualquier problema complejo sigue dependiendo de una combinación de intuición humana e inteligencia artificial, y esta lista no fue la excepción. A partir de todos los resultados de Quid, la decisión final recayó en Goodson.
La lista completa
A continuación, la lista completa tal como la publicó Bloomberg.
La lista ofrecía algunos detalles interesantes. Por ejemplo, entre los inversores de EyeVerify figuran Sprint y Wells Fargo, que participaron en una ronda de 6 millones de dólares, lo que sugiere que la autenticación ocular ya despierta un interés real tanto en las empresas de telecomunicaciones como en los bancos. De hecho, poco después de que Goodson la seleccionara, EyeVerify fue adquirida, según se informó, por 100 millones de dólares en efectivo por Ant Financial, la división de pagos de Alibaba, para aumentar la confianza de los usuarios y la seguridad de las transacciones financieras.
BlueLine Grid, que recaudó 6 millones de dólares, cuenta con el respaldo de Motorola e In-Q-Tel, lo que sugiere que organismos del Gobierno de Estados Unidos están adoptando su solución móvil segura, ya que In-Q-Tel solo invierte junto con un organismo patrocinador.
Además, las mujeres tienen cada vez más presencia en esta nueva ola de innovación (aunque siguen estando infrarrepresentadas): al menos un tercio de las empresas de la lista cuenta con mujeres en puestos directivos.
Goodson también encontró importantes focos de innovación en todo Estados Unidos, mucho más allá de Silicon Valley, con empresas cuya sede se encuentra en lugares como Denver, Cincinnati, Seattle, Los Ángeles, Kansas City (Misuri) y Fairfax y Arlington (Virginia). De hecho, menos del 50 % de las empresas seleccionadas proceden de Silicon Valley.
Por último, el 20 % de las empresas elegidas se distribuye por todo el mundo, en países como Israel, India, China, Alemania, Suecia, Finlandia, España y el Reino Unido.
