Los sistemas financieros de todo el mundo son cada vez más complejos y arriesgados, lo que dificulta que las personas gestionen sus finanzas.
Una nueva investigación demuestra que la educación financiera en las escuelas puede transformar el comportamiento financiero a largo plazo y beneficiar a comunidades enteras.
Constituye una forma relativamente económica de ayudar a las personas a gestionar sus finanzas y de reforzar la estabilidad macroeconómica a largo plazo.
Los consumidores de todo el mundo están cada vez peor preparados para desenvolverse en sistemas financieros muy complejos y en riesgos de mercado crecientes. Mientras más de 70 países están implementando o diseñando activamente estrategias nacionales de educación financiera en respuesta, según la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE), el escepticismo persiste en cuanto al verdadero retorno de la inversión de estos programas.
Los estudiantes pueden aprender conceptos financieros en la escuela, pero ¿podría ese conocimiento desvanecerse cuando se convierten en adultos e ingresan en el sistema financiero?
Sin embargo, las pruebas recientes refutan este escepticismo. En un estudio pionero, seguí a 60 000 estudiantes de Perú entre 2016 y 2023 y comprobé que la educación financiera en las escuelas no solo es eficaz a corto plazo. También transforma de manera fundamental el comportamiento financiero de los adultos a largo plazo y genera efectos multiplicadores en las comunidades.
El poder de la educación financiera en las escuelas
El modelo de impartición de la educación financiera es fundamental para lograr avances significativos en el aprendizaje. Además, como demuestra mi investigación, cuando se dirige a los jóvenes, la educación financiera aumenta notablemente los conocimientos. El estudio también revela otras conclusiones clave sobre cómo impartir la educación financiera de manera eficaz.
En primer lugar, la integración obligatoria es la más eficaz. Cuando la educación financiera se incorpora directamente en la jornada escolar habitual, su impacto en el aprendizaje de los estudiantes es casi cuatro veces mayor que cuando se ofrece como programa optativo extraescolar.
Asimismo, la enseñanza de finanzas personales no obliga a elegir entre finanzas y rendimiento académico. Cuando los estudiantes reciben educación financiera, no se observan efectos negativos en su progreso académico general, en sus calificaciones de matemáticas ni en sus aspiraciones universitarias.
Una plataforma inclusiva para el conocimiento financiero
Como se documenta en otro estudio que realicé, los efectos inmediatos de la educación financiera en las escuelas son profundamente inclusivos. Las mejoras de aprendizaje a corto plazo se dan por igual entre géneros, niveles socioeconómicos y niveles de rendimiento inicial. Estos programas no amplían las desigualdades iniciales en el aula ni dejan atrás a los estudiantes de menor rendimiento en la asimilación de conceptos financieros.
Pero la prueba definitiva de la educación financiera es si cambia el comportamiento de los adultos.
Al vincular los datos de la educación secundaria con los registros administrativos de las agencias de crédito correspondientes a los siete años hasta 2023, mi investigación demuestra que las primeras lecciones financieras pueden generar una resiliencia duradera. En lugar de limitarse a memorizar fórmulas, los estudiantes pueden aprender a navegar por la información financiera. Esto les permite afrontar decisiones financieras reales más adelante en la vida.
Esta evidencia a largo plazo pone de relieve varios cambios de comportamiento sistémicos como resultado de la educación financiera:
Los estudiantes que recibieron educación financiera pidieron préstamos de forma distinta de adultos, alejándose estratégicamente de la deuda rotatoria de alto interés (como las tarjetas de crédito) y optando por préstamos personales estructurados a plazo fijo.
Aunque no se observaron cambios significativos en la probabilidad de tener deudas impagadas o amortizadas, la investigación constató una reducción de los costes mensuales de la deuda rotatoria que mantenían los estudiantes.
Durante las crisis macroeconómicas de la pandemia de COVID-19, estos participantes también redujeron de forma significativa su dependencia de las tarjetas de crédito, evitando las trampas de deuda de alto interés.
Una brecha de comportamiento en la educación financiera
Mi investigación también revela que, si bien las mejoras en conocimientos son uniformes y equitativas a nivel de aula, estas mejoras no se traducen necesariamente en cambios de comportamiento a largo plazo.
Durante los siete años en que seguí a los antiguos estudiantes en su etapa adulta, los cambios positivos en el comportamiento crediticio y en el acceso al crédito se concentraron en gran medida entre los estudiantes con un mayor rendimiento académico inicial.
Si bien la educación financiera recibida por estos estudiantes generó un nivel básico de comprensión para todos, los estudiantes de mayor rendimiento convirtieron esta educación en ventajas financieras y crediticias claras y duraderas en su vida adulta.
El efecto multiplicador de la educación financiera
Otro argumento convincente a favor de la educación financiera en las escuelas es que genera beneficios indirectos tanto para los padres como para los docentes.
Mi investigación demuestra que la educación financiera en las escuelas llevó a los docentes a aumentar su alfabetización financiera de forma más significativa que sus estudiantes, lo que se tradujo en un incremento de 8,7 puntos porcentuales en su probabilidad de ahorrar. Los docentes también registraron un aumento medio de más de 500 dólares en el saldo de sus ahorros personales al finalizar el programa de educación financiera.
El conocimiento también puede fluir de los hijos hacia los padres, lo que constituye una "puerta trasera" para que la educación financiera llegue a toda la pirámide económica. Cuando los estudiantes de hogares con nivel socioeconómico bajo participaron en el programa, la probabilidad de impago de los padres se redujo un 26 % y su puntuación crediticia aumentó un 5 %, en comparación con el grupo de control.
Este efecto indirecto intergeneracional fue especialmente notable en los hogares con alumnas, en los que se registró una reducción del 28 % en los créditos vencidos de los padres.
El argumento económico a favor de la educación financiera
Extender este programa escolar costaría 4,80 dólares por estudiante. Y al seguir a estos estudiantes hasta la edad adulta durante un horizonte de 10 años, la investigación demuestra que esta inversión puede generar 21,24 dólares por participante en beneficios financieros directos.
Esto significa que cada dólar invertido en el programa devuelve más de cuatro dólares en valor económico para la sociedad. Además, el programa se amortiza por sí mismo rápidamente, alcanzando su punto de equilibrio en tan solo 1,75 años después de que los jóvenes adultos entren y participen activamente en el mercado de crédito formal.
Es fundamental señalar que estos indicadores económicos solo representan el límite inferior del verdadero retorno de la inversión del programa. Si el análisis cuantificara y sumara las importantes ganancias económicas descritas anteriormente —es decir, los miles de dólares de aumento en los ahorros personales de la plantilla docente y la reducción del 26 % en los impagos de préstamos de los padres—, la verdadera relación beneficio-coste y el valor actual neto serían exponencialmente más elevados.
La educación financiera en las escuelas es una intervención de bajo coste que puede desencadenar cambios de comportamiento significativos durante el resto de la vida de los estudiantes. Además, puede constituir un mecanismo altamente eficiente y autofinanciado para la estabilidad macroeconómica a largo plazo.
