Las pequeñas y medianas empresas, a menudo propiedad de una sola persona o de un pequeño equipo de emprendedores, son una fuerza impulsora de la creación de empleo y del desarrollo económico local. Proporcionan gran parte de los bienes y servicios esenciales para las personas pobres y sus comunidades.
Financiar a las pequeñas y medianas empresas (pymes) plantea dificultades a las instituciones financieras por diversos motivos, pero sobre todo porque la falta de información dificulta y encarece la evaluación y la atención a este sector.
Diversos factores afectan a la financiación de las pymes. Algunos países desarrollados adoptan un enfoque capitalista, con pocos incentivos gubernamentales para la financiación de las pymes, mientras que otros recurren a garantías gubernamentales y otras medidas para reducir los riesgos y los costes. En las economías emergentes, hasta la fecha, la mayoría de las pymes (incluidas las empresas del sector formal) se financian con fuentes ajenas al sector financiero formal, lo que resulta caro para la empresa y puede obstaculizar el flujo de financiación, frenando así su crecimiento. Los nuevos requisitos de capital y las regulaciones bancarias impuestas a las instituciones financieras en todo el mundo están haciendo que financiar a las pymes sea aún más difícil y costoso.
En este contexto, la aparición de medios de financiación alternativos habilitados por la tecnología —como nuevos modelos de negocio basados en análisis avanzado de datos, financiación basada en la cadena de suministro y el comercio electrónico, financiación colectiva y otras innovaciones— puede ofrecer una salida a la trampa de la información y los costes.
El Consejo de la Agenda Global del Foro Económico Mundial sobre el Futuro de la Financiación y el Capital Consejo de la Agenda Global sobre el Futuro de la Financiación y el Capital tiene como objetivo fomentar el flujo de financiación hacia la economía real, con especial atención a la financiación de las pymes.
Esto implicará, entre otras cosas, innovaciones en:
Financiación de la cadena de suministro y contratación pública
Uso de la tecnología para reducir los riesgos y aumentar la eficiencia, lo que permitirá reducir los costes
Titulización y otros medios para obtener alivio de capital para las fuentes tradicionales de financiación
Introducción de fuentes no tradicionales de capital a largo plazo
Fortalecimiento de capacidades tanto para los financiadores como para las pymes
Sin embargo, quizá aún más importante sea la necesidad de catalizar el intercambio de conocimientos, experiencia y pericia tanto desde el lado de la demanda como desde el de la oferta. Compartir un mismo enfoque ante problemas comunes, identificar las mejores prácticas y reproducir la excelencia —dondequiera que se encuentre— debería ayudar a crear escala e impulso.
Con este fin, el Foro de Financiación de las Pymes ha dado los primeros pasos para crear un punto de encuentro para este tipo de intercambio y establecimiento de redes. Creado por el G20 (y gestionado actualmente por la Corporación Financiera Internacional), su presencia en la web y las redes sociales ya genera un debate activo entre sus varios miles de miembros.
Los foros especializados de este tipo podrían reducir significativamente el déficit de conocimientos en la financiación de las pymes. Con una masa crítica de miembros y el respaldo visible de algunas de las mayores instituciones financieras del mundo, un foro así podría fomentar un círculo virtuoso de conocimiento que propiciara un mayor flujo de fondos hacia las pymes.
Autores: Lutfey Siddiqi es profesor adjunto en la Universidad Nacional de Singapur. Matthew Gamser es director ejecutivo del Foro de Financiación de las Pymes. Ambos autores son miembros del Consejo de la Agenda Global sobre Financiación y Capital.
Imagen: Trabajadores cruzan el Puente de Londres, con el Tower Bridge al fondo, durante la hora punta matutina en Londres, el 30 de septiembre de 2011. REUTERS/Paul Hackett
